陆金所控股二季度资产质量企稳，人工智能为提升小微融资服务新解

撰稿 | 多客

来源 | 贝多财经

8月22日，陆金所控股（NYSE:LU、HK:06623）发布2023年二季报及半年报。财报显示，陆金所控股二季度实现营业收入92.7亿元，净利润为10.04亿元，继一季度扭亏后，净利环比增长37%。经营韧性显现，盈利持续改善，这无疑是一份来之不易的成绩单。

在房地产引擎失速、CPI表现不如预期的弱复苏经济背景下，绝大部分投资中概、港股的投资者今年都异常艰难，但其中不乏有个股已经呈现反转迹象，就比如陆金所控股，让投资者感觉到持续的暖意。

陆金所控股半年报宣布中期派发每普通股0.078美元（美股0.039美元/ADS）的现金股息，约为2023年前6个月归母净利润的40%。面临短期经营压力，陆金所控股能保持高比例的稳定分红，一方面反映了当前稳健的财务和资金状况，另一方面体现积极践行为股东持续创造价值的承诺，以及对于长期发展的信心。

与此同时，陆金所控股资产质量继续企稳，二季度新增贷款的C-M3指标与2023年一季度相比持平，信贷减值损失环比小幅下降。

陆金所控股联席CEO计葵生表示，“公司将继续降本增效、提高资产质量，为盈利持续改善而努力”。

财报发布的次日，分析机构中金公司、华兴证券纷纷发布研究报告，均维持陆金所控股评级“跑赢行业”、“持有”评级。

今年以来，政府部门对金融支持小微企业发展做了更明确的要求，央行也在深入实施中小微企业金融服务能力提升工程，进一步提高金融机构服务小微和民营企业的意愿、能力和可持续性。

作为中国领先的小微企业主金融服务赋能机构，陆金所控股积极响应政策要求，在小微金融领域继续坚定推进多元化战略转型，正试图用人工智能探索小微金融新解法。

一、转型战略初见成效，资产质量、盈利双双企稳

陆金所控股二季报颇有看点。在业绩沟通电话会上，高管均表示长期推进的多元化战略转型初见成效，盈利得以持续改善。

首先，今年以来在扩内需、稳经济等相关政策的引导下，陆金所控股加大金融促进消费力度，消费金融业务稳健增长，也为整体业务发展做出更多贡献。财报显示，截至6月30日，消费金融贷款在陆金所控股新增贷款中占比由一季度24.4%提高到33.5%，消费金融贷款余额328亿元，不良率环比下降。陆金所控股董事长兼CEO赵容奭预计在未来12至18个月内，消费金融业务将在陆金所控股业务布局中越来越重要。

其次，持续降本增效。计葵生表示，面对复杂情况，公司主动进行战略调整，坚定推进敏捷运营和成本控制，总费用同比减少了27.2%，帮助公司成功实现了净利润的持续增长。

最后，持续提高贷款资产质量，信贷减值损失减少。赵容奭表示，公司采取采取审慎的经营策略，注重新增资产质量，加强风控，并更加聚焦更具活力的地区和高品质客户，这些措施的效果正逐渐体现。近期新增贷款的资产质量符合预期。二季度信贷减值损失环比小幅下降。

赵容奭表示，面对多重挑战，注重贷款资产质量、降本增效提高产能、发展消费金融业务转型战略初见成效。

二、四大战略举措提升小微金融服务，静待业绩“微笑曲线”

小微企业构成了中国经济中规模庞大、发展迅速且具有系统重要性的领域，并得到了国家政策的大力支持。国家金融监督管理总局此前印发的《关于2023年加力提升小微企业金融服务质量的通知》提出，形成与实体经济发展相适应的小微企业金融服务体系，提升小微企业金融服务质量，切实增强小微企业金融服务获得感。

陆金所控股积极响应，为提升小微融资服务质量，促进业绩U型复苏，为市场提供“答案”。

首先，继续推进优化业务模式。陆金所控股持续推进旗下融担公司100%增信的业务模式，夯实担保责任，不断加大担保比例，通过融担模式助力合作银行更好地实现小微贷款“敢贷愿贷”。赵容奭表示，新业务模式取得了良好进展，获得广大合作银行的认同，有望在中期改善陆金所控股的盈利能力。

第二，聚焦重点地区小微企业、关键人群精准支持。赵容奭表示，陆金所控股将聚焦更具活力的地区和高品质客户。

第三，进一步发展消费金融业务，并专注于小微信贷服务和消费金融业务之间的产品多元化和交叉销售，以更好满足客户需求。赵容奭预计在未来12至18个月内，消费金融业务将在陆金所控股业务布局中越来越重要。

最后，加强风控，提高产能和效率。赵容奭介绍，陆金所控股开发了一个 “AI+专家”模型，它整合了人工智能和风控专家的经验和能力，该模型在风险评估的效率和准确性之间取得了平衡。另外，公司还升级了信贷损失预测模型。最近，陆金所控股推出了首个专业领域人工智能大语言模型“无师”，为风控人员在经营勘察、反欺诈等领域，提供智能指导和服务，帮助风控提效。

此外，赵容奭表示，低风险、多元化战略转型是基于长期主义做出的决定，我们聚焦可持续健康发展，持续坚守战略目标，坚持不懈地把客户放在第一位，在细分领域精耕细作。我们相信，不断向好的外部环境以及陆金所控股深厚的长期基础将最终推动业绩复苏，并为客户、员工、股东带来可持续的价值。

三、融入科技属性，用人工智能探索小微金融新解法

今年以来，人工智能与金融业务深度融合夯实“安全底座”，提升服务小微实体质效，成为行业探索热点。陆金所控股作为服务小微企业主的非传统金融服务商，多年来积极探索人工智能嵌入小微融资服务各环节中，通过数字化改造业务流程，推动金融行业向科技普惠金融演变。

利用AI技术，陆金所控股旗下的平安普惠不断满足小微企业主足不出户完成融资服务需求，推出的AI视频贷款方案“行云”通过拟人AI客服“小惠”全程与客户“面对面”服务，可实现最少零文字输入、大幅降低等待时间，极大提升了客户体验。该AI客服可同时在线服务数百位客户，一方面节省大量人力成本，另一方面能更智能地服务好客户，让客户足不出户就可完成整个贷款流程。截至到2023年7月底，“行云”已累计服务客户74.7万，客户累计获得借款1994亿元，申请流程平均耗时降低31%，断点数改善50%。

消费者权益保护方面也有很大改善。在申请、签约等环节，通过双录视频内容升级，实现100%页面展示加语音播报提示，便于客户接收理解信息，提升费用感知，保障客户知情权。同时增加展业风险排查，客户咨诉率改善17%。

此外，陆金所控股智能客服团队在首届人工智能训练师“未来之星”大赛全国总决赛中获得金奖。上半年，智能客服平台累计服务客户490万人次，通过AI回访、AI双录、Askbob、智能知识库等客户服务场景的创新运用，大幅提升客户体验，智能客服平台解决率超84%。通过优化还款类、撤押进度、结清类主动消息服务，提升服务便捷度，该功能上线首月已有近7000名客户主动使用该功能。

科技驱动，创新服务，以陆金所控股为代表的金融机构正在不断发挥人工智能应用优势，成为一支畅通金融血脉，打通堵点连接断点，激发小微经济活力的轻骑兵。在提升小微融资服务质量的同时，陆金所控股正在U型反转，市占率有望持续提升，迎来长效增长，业绩释放、估值提升值得期待。