量化学习知识（二）

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1. 期现套利

期货：未来某一时候交割的资产，提前锁定价格
现货：实时买入，即时获得，可卖出。
什么是期现套利：使用币本位同时买入和买出某一资产。

• 不是一手交线一手交货
• 钱不用交足
• 货要未来才交
• 甚至可以卖掉做空
  K线和合约走势大致相同

2. 独立盘口

期货和现货在不同市场分开交易，只要市场不一样，哪怕同一样商品，也会存在差价；
期货价格有时候会长期比现货高（升水）；有时候会去长长期比现货低（贴水）；
** 此可以考虑与自己之前所学的期货知识相结合，考虑策略的开发 **
利用币圈的升水做套利
期权、合约到期后会有新的期权、合约出来；
到期时如果仍然持有合约，届时将以现货价格进行结算；

期现套利案例

面以必然会去收敛的价差，以现货100元，期货105元， 5%的差价，未来必然收敛，可以采用以下策略：

以100元买入现货
同时以10.5元（10%保证金）做空105元折期货
初始投入110.5元（可能后期要补仓）

期现套利

无论价格如何变化，其盈利是固定的；

与常规市场上的期现套利区别：

• 币本位合约：节约资金，买入的现货可以做为保证金（必须以USD为基础）
  操作手；
• 完完整整的赚差价；永远不会爆仓,无风险套利
• 花100元买一个现货，以这个现货为保证金，估空一个期货（按币，而不是按张）；

操作注意点

一笔资金，金额不要过大（太长，无法一次下单成功，容易推高价格）；
一笔资金，金额不要过小；
从第二笔开时，可以提前存入保证金，减少转账的时差，但一定要资产转入到现货账户，不然就不叫套利了；
套利的结束不一定要待到交割，可以提前结束；

其它：

程序自动套利，设定好价差，达到即入场，到达价格差即出场；
可以分批进行
不要忽略手续费
注意，穿仓风险（风险），即时概率很小；