稳定投资思考（三）

沪深300的复合收益率平均值为 7.78%
沪深300指数长期投资回报率分析
作者有以下几点总结：

1. 沪深300指数从2005年至今每个滚动3年期年复合收益率平均值为7.78%，同时波动率为16%，存在高波动的特点。
2. 在任意一个月份买入沪深300并且持有3年，最终年复合收益率大概率会在-8.23%到23.79%之间。
3. 在任意一个月份买入沪深300并且持有3年，有3成的概率最终收益率为负。
4. 由于波动较大的原因，应该尽量在指数低估时买入，这样才能获得更高的投资回报。

要如何战胜它？我觉得smart beta组合是有可能的

策略因子	持有周期	卖出点	说明	ETF基金
红利/低波动/质量	熊市震荡–》牛市疯狂	牛市疯狂分批卖	除了牛市疯狂其他时间可以一直持有	中证红利，红利低波
成长/动量/小市值	熊市末期–》牛市疯狂	估值高估时（PE/PB大于历史75%百分位）	低估区域分批买入	创成长，中证1000成长

这两类因子是我个人分类标准。如果把这两类的因子组合，个人感觉不会太好。（也看过类似的分析文章）或者反过来说，以上的组合长期来看应该会有不错的收益，至少战胜沪深300应该没有太大问题。