投资杂谈：人工智能在投资领域真的有用吗？

一：认知人工智能，何谓“人工智能”？

先说明一下“人工智能、量化投资和自动交易”这三者各自的含义。

①人工智能：人工智能的本质是将人类的思考、决策模式转换成计算机能够识别和执行的代码，使得计算机可以模拟人类的思考和决策过程并使其速度、强度和准确度都大幅提升的科学方法和技术手段。更形象一些的说法就是：人类赋予机器的智能。编程的人有多“智”，机器就有多“能”。机器的智力一般不会超过为它编写程序的人，但运算能力和执行能力超过人类百倍万倍。人工智能=“人类的智力+工具的能力”

②量化投资：传统的金融证券市场里的投资方式主要是价值投资和趋势投资等，即研究公司基本面、财务报表、政策环境等，和技术分析等方法。量化投资则利用数学、统计学、信息技术等方法来管理投资组合。以数学家西蒙斯为代表，搜集分析大量的数据后，借助计算机系统强大的信息处理能力，采用先进的数学模型替代人为的主观判断，克服投资者情绪波动的影响，以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。

③自动交易：所谓自动交易，就是用计算机代替人类交易。依据电脑程序员赋予计算机的交易逻辑和数学模型，计算机按程序在全市场捕捉投资机会并付诸实施，所有的交易动作都是依据模型、算法和逻辑做出的，可以克服人性的弱点，如贪婪、恐惧、侥幸心理等。

其实笔者认为：量化投资和自动交易均属于人工智能在投资领域的的分支而已，所以本文提到的人工智能含义比较广，涵盖了量化投资和自动交易等概念。

二：人工智能在投资领域运用的意义是什么？想要解决什么痛点？

常言道：七亏二平一赚。在投资中亏损的还是大多数。抛开市场整体牛短熊长的因素来说，除了归咎于信息不对称等客观条件之外，反躬自省，是什么造成了亏损累累的结果？甚至有时候在大盘单边上涨的行情中依然赚不到钱？我的体会是除了基本面大势判断失误之外，技术上的学艺不精，心理决策因素也是重大的失败原因。

技术上的学艺不精可以用机器来弥补。技术学习犹如学习课本知识，人类记忆起来可能时间比较长，而且准确率也不是很高 。但是机器学习的话就又快又准！效率提高千倍万倍！在投资技术分析中亦是如此，趋势的分析，支撑位与压力位的判断等，只要把分析模型输入计算机编程，计算机就可以迅速输出判断结果。

心理决策这也是作为人类最大的痛点！如贪婪、恐惧、犹豫、侥幸心理、患得患失等等，常见的在投资中的心理误区有：亏损厌恶、从众心理、赌博心理，锚定心理等等。在投资中经常性会因为选错投资标的而亏钱；还会因为虽然选对了投资标的，但是买卖时机决策错误 ，也会导致亏钱，而且经常性出现大亏小赚等等，这些心里的苦，都是对心态的考验。多少人能面对主力的洗盘、震仓的时候能面不改色心不跳？在贪婪、恐惧、犹豫、侥幸心理、患得患失等等压力和诱惑之下，决策就很可能偏离理性的轨道！一而再，再而三，直到崩溃，放弃。人性的弱点大家也都知道，但克服起来实在太难了，任何一个交易者在交易时都会受到各种弱点的影响，以致可能作出非理性的选择。因此人工智能在投资领域的运用，想要解决的最主要的痛点就是通过程序化交易，让我们的交易保持相对理性的状态！

三：人工智能在投资领域的运用与在其他领域的运用有什么实质性的区别？

棋类，比如围棋、象棋、五子棋等，特点是“历史一定会重演”，而且一般是只有两个人的博弈。所以棋类是很“死”的，之所以这么“死”依然具有可玩性，那是因为它每一步的概率叠乘起来终究是个天文数字，相对于人脑的计算能力来说无法穷举，所以在人脑面前棋类也是混沌的。但对于AI来说不一样，机器的计算能力成指数化增长，渐渐有一天机器的运算能力已经可以穷举或者近似穷举棋谱了，那么棋类的游戏对于AI来说就是必胜的，完全“死”了，不再具有可玩性。

牌类，特点是“历史有可能重演”，一般是两人及两人以上的博弈。牌类在棋类的基础上增加了洗牌发牌的随机性因子，所以每一局的变化大大增强，即使在回合数远远少于棋类的情况下，总体可能触发的逻辑路径也不输于棋类，故而依然具有可玩性。原理跟棋类相似，对于人脑来说，不可计算，对于AI来说，部分可以计算、随机性部分不可计算，所以牌类上面AI相对人类而言只在定势方面有绝对优势，在随机性部分只具有相对较弱的计算能力优势，牌类上面如果没有较多的局数来保证大数法则发挥作用，AI并不能确保战胜人类。

自动驾驶，自动驾驶的实现需要在一个没有违规的理想环境下才能实现，是一个共赢的游戏。比如说你的自动驾驶汽在公路上正常行驶，迎面冲着来一辆大卡车，你的自动驾驶汽车侦测到可能有危险，自动靠边让位，这只是预判，但是你的这套自驾系统能控制对面这个个车吗？如果对面不遵守游戏规则，突然加速或者故意冲撞你呢？而投资市场是一个零和游戏，你赚的就是别人亏的。交易市场就像一段没有交通规则限制的公路一样，你可以自己想象一下，你乘坐的自动驾驶汽车在这条公路会遇到什么情况？

投资交易，历史会重演吗？历史不会重演，但总是惊人的相似，这也是投资的神奇之处。任何具备基本活跃度和自由度的交易市场，在一段时间内都找不到一模一样的K线图。人工智能在投资交易与其他领域最本质的区别还是影响因子不一样，在每一个瞬间都可能产生不同的数量的影响因子，比如基本面变化、政策影响、市场参与人心理因素、主力操盘影响等等，而且连影响因子的影响程度也不可知。而且还有更重要的一点是：棋类，牌类等这些基本都是一人一手轮流，几乎没有时间的限制，但是交易不同，交易是实时的，开盘时间内任何时间都有可能有成交，也可能没成交，别的交易者不会在挂单后等着你挂单再成交，计算机计算得快一点或者慢一点、下单快一点或者慢一点，都是有区别的。而且交易有多个维度，多空方向是一个维度、仓位大小控制是一个维度，资金大小也是一个维度，潜在参与者数量也是一个维度、甚至连对手交易者是人还是AI这也是一个维度，这些维度的任意组合对目前的计算机运算能力而言都是不可穷举的，未知信息太多了。

投资领域，交易的背后实质其实是人性的博弈，而不是冰冷的数字变化，所以你也要知道市场还会有反身性，你的决策结果也是在影响着市场的变化。纵使人工智能有天大的计算能力，也无法在过多的未知参数下获得准确答案。

四：杂谈部分，展开遐想。仁者见仁，智者见智。

人工智能在投资领域的尝试究竟如何？大家可以自行百度一下。其实现在用AI辅助或者直接做量化投资还是有的，效果怎样不得而知。猜想只是基于金融行业的特点，如果人家真的赚钱了，也不得不低调一些吧，真正的高手还是喜欢闷声发大财一点。这个行业和互联网不太一样，不可能像互联网行业每天都有人在G网上贡献开源项目，每天都有人写技术博客吧，毕竟投资市场不是共赢的游戏，而且零和博弈的市场，我赚的就是你亏的！能言之者未必能行，能行之者未必能言。

人工智能对人类的优势在于超强的记忆能力和运算速度（简单穷举和学习优化），以及不受情绪影响的执行力！但交易不需要太好的记忆力，也不需要多大的计算量，人工智能的优势或许在于执行力这一块！人工智能目前或许只是辅助，做一些懒人不想做的事情，比如盯盘检测异动、大数据筛选基本面优质个股等，对投资做优化监督，加强执行能力！

两个阿尔法狗下棋会如何？三个阿尔法狗斗地主会如何？一堆阿尔法狗做投资会如何？我预判了你，你又预判了我，而我又预判了你的预判。。。

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