企业现金流粗浅分析

企业的三张表最重要的莫过于现金流量表，很多企业因为现金流管理不善导致资金链断裂。现金流量表分三个角度，经营，投资，筹资，构成了企业的整个现金流，三个角度此消彼长，作为一个整体维持着企业的运营

经营性现金流就是实际生产中产生的现金。现金回笼率是收入跟经营性现金流的比值，可以体现公司的收入是有多少是经营回款，同比分析也可以看出企业这两年的经营性现金流是不是一直回流的。其次，经营性现金流量表还可以通过间接法分析，最重要的三个科目是存货，经营性应收跟经营性应付科目，这是一个区间的数据，区别于资产表是一个时点数。

还有两个指标可以衡量

净现比=经营现金流量净额/净利润

存货周转效率

投资性现金流是体现企业的投融资，投资一般分名义投资，构建固定资产投资以及长期股权投资。特别提一句，PPP项目等一般现金流都体现在投资现金流科目。

筹资性现金流就是看企业融资情况，看企业是不是过度依赖筹资，如果高杠杆就需要更注意了。净额为正较好，这代表公司可以拥有较好的信用获得足够的资金，但是，具体情况具体分析，在保证公司运营的情况下，能够获得低成本的资金对于公司来说是最好不过的了。

利润和现金流之间的取舍，关键要看经营风险如何：在高风险的情况下，现金流更重要；在风险相对可控的情况下，就是利润更重要了