A+CLUB管理人支持计划第八期 | 量创投资

免责声明

本文内容仅对合格投资者开放！

私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100 万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（一）净资产不低于1000 万元的单位；

（二）金融资产不低于300 万元或者最近三年个人年均收入不低于50 万元的个人。

前文所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

本文为2023年9月8日A+CLUB管理人支持计划路演内容，分享嘉宾为量创投资总经理骆俊，仅供交流参考，不构成任何投资建议。

公司亮点

量创投资成立于2016年，是一家专注于量化投资领域的私募基金管理人，综合利用数学、统计学、金融学、计算机等知识，采用人工挖掘加AI等智能化研究方法，通过多资产类别、多策略配置，为投资人持续创造长期稳定的收益。

1、以人为本: 公司核心骨干多为数理金融、人工智能、计算机领域专家，具备多年海外知名对冲基金及投行工作经验。近年来，随着人工智能技术的普及应用，公司也组建了自己的人工智能团队，并在因子挖掘、模型构建、组合优化等多个细分领域都有应用。

2、技术支持：公司以自主研发为驱动力，建立起具有自主知识产权的研究和交易平台，包括自建的数据库和因子库、回测平台系统、衍生品交易和风控系统、数据分析工具以及高性能的交易执行系统等。

3、策略多样化：公司专注于量化投资领域，策略研究范围涵盖了中国股票、期货、期权、债券等多种资产类别，策略投资周期也覆盖了日内交易和跨日的中低频交易。

4、持续创造收益：公司遵守相关法律法规，注重风险管理，确保投资者的权益受到保护。公司从投资人利益角度出发，在进行策略模型升级和优化的同时，打造一支具有量创特色的策略团队和技术团队，为投资人持续创造收益。

公司简介

1、公司概况

深圳市前海合之力量创投资管理有限公司（简称“量创投资”） 于2016 年 3 月成立，同年7月取得私募证券投资基金管理人牌照。2018 年 3 月，取得中基协观察会员资格。量创投资是多策略量化私募基金管理人，坚持以量化方法为主导，结合计算机技术的实现方法，通过多资产类别和多策略配置的方式，力求为投资人持续创造长期稳定的收益。

2、团队介绍

量创投资投研团队共 15 人均来自海内外知名院校，多为 “金融”+“技术”复合型人才。其中核心人员 4 人均为清北校友，团队稳定性强，并且在国外知名投资银行和对冲基金拥有多年工作经验。

3、核心人物

骆俊  总经理  创始人

教育背景

北京大学应用数学学士，美国西北大学电子工程学博士 ，特许金融分析师（CFA），金融风险管理师（FRM）

过往经历

曾就职于美国对冲基金Alphaworks Asset Management，负责量化模型研发；就职于美国著名投资银行高盛集团（亚洲），担任执行董事；2013 年底回国创业；2016年3月创立量创投资并于同年7月拿到证券私募基金牌照，目前在公司担任总经理。

王伟男  副总经理  创始人

教育背景

北京大学金融数学学士，北京大学金融数学硕士

过往经历

曾就职于新加坡星展银行，任量化模型与技术部副总裁一职；丰富的衍生品相关的工作经验，包括场外奇异衍生品的定价、对冲、风险管理、交易和风控系统的设计与开发等；2015年4月回国创业，与合伙人骆俊一起创立量创投资，担任副总经理，负责IT系统、期权策略和机器学习建模的相关业务。

张增寅  合伙人

教育背景

北京大学应用数学学士，美国卡耐基梅隆大学人工智能硕士

过往经历

曾就职于美国高频交易公司 SUNRISE FUTURES，担任副总裁，负责高频交易策略的研发和分析。对金融衍生品的日内量化分析和低延迟交易系统均有丰富的经验和深刻的理解。2019 年 4 月加入量创投资合伙人团队，负责高频交易模型和低延迟交易系统，以及机器学习相关模型的业务。

邓科峰  合伙人

教育背景

清华大学自动化系硕士

过往经历

曾就职于微软必应搜索部门，任首席工程经理，负责网页、新闻、本地搜索相关性的研发。曾就职于阿里巴巴安全部，任资深算法专家和技术总监，对业务安全进行智能化架构和升级，研发了结构化数据深度学习系统及相应前沿算法，以解决业务风险变化快和强对抗带来的模型易失效的核心问题。2022 年加入量创投资合伙人团队，负责对金融数据用深度学习建模和产出策略，以及驱动公司进行全面智能化升级。

4、公司精选照片

5、产品线

① 股票指增产品：中证500指增、中证1000指增、空气指增

② 量化CTA产品

业绩展示

1、中证1000指增产品XX号

2022年5月5日开始实盘，全市场选股，持仓股票数量约800只，日度持仓周期，年化双边换手率110倍。

股票多头：年化收益35.4%，动态回撤13.5%，收益波动率0.17，夏普比率2.1，信息比率3.68.

相对中证1000超额：年化收益21.8%，动态回撤3.1%，收益波动率0.05，年化收益/动态回撤7.03。

实盘数据：2022年7月1日-2023年7月31日

2、中证500指增产品XX号

2022年8月15日开始实盘，全市场选股，持仓股票数量约500只，日度持仓周期，年化双边换手率120倍。

股票多头：年化收益14.2%，动态回撤12.2%，收益波动率0.16，夏普比率0.88，信息比率2.15。

相对中证500超额：年化收益20.5%，动态回撤4.3%，收益波动率0.09，年化收益/动态回撤4.76。

实盘数据：2022年8月15日-2023年7月31日

3、空气指增产品XX号

2022年8月24日开始实盘，全市场选股，持仓股票数量约250只，日度持仓周期，年化双边换手率110倍。

股票多头：年化收益10.8%，动态回撤10.7%，收益波动率0.18，夏普比率0.62，信息比率1.43。

相对wind 全A等权超额：年化收益10.2%，动态回撤4.2%，收益波动率0.07，年化收益/动态回撤2.43。

实盘数据：2022年8月24日-2023年7月31日

荣誉奖项

1、2023-新湖期货&湘财证券-第三届申城论剑实盘大赛

混合策略组-优秀私募产品奖

2、2023-华西证券-华西证券第二届“金华彩杯”私募实盘大赛

管理期货组-第五名

3、2023-私募排排网-广深地区

管理规模0-5亿-多资产策略十强

不限管理规模-多资产策略十强

管理规模0-5亿-期货及衍生品策略十强

4、2022-东方证券-第二届东方证券杯“逐鹿东方衍生品基金经理擂台赛”

期货对冲及套利策略组-最佳产品奖

5、2022-华西证券-华西证券“金华彩杯”私募实盘大赛

管理期货组-2021第二届年度排名前五名

6、2022-中金财富证券-中金财富“启明星”创新交易大赛

量化选股策略组-第三名

7、2022-中泰证券-中泰XTP杯中证金牛第二届私募大赛

复合策略组-冠军

8、2022-中航期货-中航期货2021届“启航杯”私募实盘大赛

2021年度-CTA实力组-亚军

9、2022-私募排排网-广深地区

不限管理规模-复合策略十强

管理规模0-5亿-复合策略十强

10、2021-招商证券-招商证券“招财杯”

招商组-期权策略组十强

11、2021-私募排排网-广深地区

不限管理规模-管理期货十强

管理规模0-5亿-管理期货十强

12、2021-招商证券-招商证券“招财杯”

同业组-期权策略组第四名

注：由于篇幅受限，仅展示近三年部分获奖项

量创投资部分奖项荣誉

精选QA

AI在量化投资中应用的体会和分享

问1：9月1日证监会指导证券交易所加强程序化交易监管，其中重点关注最高申报速率在每秒300笔以上或者单日最高申报笔数在20000笔以上的交易者，对量创是否有影响，骆总怎么看？

答1：首先对量创没有影响，量创的股票策略年化双边换手100倍，达不到监管标准；其次对于单产品的规模太大会有一定影响，交易次数容易超出标准，但对策略本身是无影响。

问2：面对量化产品降频同质化，量创该如何应对？

答2：一是从技术层面，差异化使用不一样的结构和算法，利用AI技术挖掘出另类信息等；二是用好差异化的数据源，利用不那么拥挤的数据源提升α。

问3：空气指增没有像指增产品对标指数，如何判断模型失效？对个股和行业如何约束？

答3：我认为空气指增产品按理来讲应该比指增产品跑的要好，指数增强是对标指数做了择优处理，而如果空气指增模型预测正确的话，应该是选择市场中股票收益最高的部分。如何判断模型失效，跟指数增强类似，量创会对子策略子模型进行分析，降低甚至砍掉表现不好的信号权重，迭代引入好的。空气指增个股不到300只，单个股票权重不超过2%，单个行业权重不超过5%。

问4：量创的人才资源战略是如何规划的？

答4：量创目前规模较小但对人才依旧是有需求的，主要是侧重AI领域；同时跟国内知名高校也有长期合作，项目和实习计划等。