业务分析-汇丰控股2022半年报

2022年8月23日，汇丰控股发布了2022半年报

业务亮点

• 基准收入基本持平至252.36亿美元，基准除税前利润减少15%至91.76亿美元，成本效益比下降180个基点至65.1%，净息差增长9个基点至1.3%

• 经营收入增长8%至82亿，经营支出增长3%至52.67亿，期间利润增长8%至20.88亿，成本对收入比率下降250个基点至64.3%，净息差上升10个基点至1.32%

  • 按照金融核心数据来看，总资产微增至2.985万亿美元，风险加权资产减少1%至8517亿美元，总资本比率18.6%；普通股权一级资本比率下降200个基点至13.6%，贷款对存款比率下降120个基点至62.3%，流动性覆盖比率持平至134%，杠杆比率增加20个基点至5.5%
  • 分业务来看，财富管理及个人银行业务收入减少1%至109.22亿美元，预期信贷损失5.73亿美元，营业开支74.11亿美元，除税前利润减少21%至29.46亿美元，利润率27%，有形股本回报率8.4%，其中财富管理减少14%至41.1亿美元（投资产品分销减少12%至16.17亿美元；环球私人银行增长4%至9.45亿美元，净利息收益增长25%至3.88亿美元，非利息收益减少6%至5.57亿美元；制定寿险产品减少30%至10.1亿美元；资产管理减少6%至5.38亿美元），个人银行增长13%至66.56亿美元（净利息收益增长15%至60.04亿美元，非利息收益减少1%至6.52亿美元），其他收入减少55%至1.56亿美元
  • 分业务来看，工商金融收入增长14%至72.17亿美元，预期信贷损失2.88亿美元，营业支出33.51亿美元，除税前利润增长11%至35.78亿美元，利润率50%，有形股本回报率12.6%，其中环球贸易及融资增长20%至10.78亿美元，信贷及贷款增长5%至29.71亿美元，环球资金管理增长42%至23.69亿美元，资本市场产品、保险及投资其他减少16%至7.99亿美元
  • 分业务来看，环球银行及资本市场收入增长4%至78.41亿美元，预期信贷损失2.27亿美元，营业支出47.35亿美元，除税前利润减少10%至28.79亿美元，利润率37%，有形股本回报率10.9%，其中资本市场及证券服务增长10%至47亿美元（证券服务增长10%至9.73亿美元，环球债务市场减少36%至4.36亿美元，环球外汇增长37%至22.14亿美元，股票持平至6.16亿美元，证券融资增长11%至4.68亿美元），环球银行增长7%至33.99亿美元（环球贸易及融资增长8%至3.73亿美元，环球资金管理增长36%至11.64亿美元，信贷及贷款减少1%至12.51亿美元，资本市场及顾问服务减少25%至4.43亿美元，其他增长47%至1.68亿美元），其他环球银行及资本市场业务亏损2.58亿美元
  • 分地区客户账项来看，欧洲客户账目6289.77亿美元（其中英国5051.95亿美元），亚洲客户账目7791.53亿美元（其中中国香港5434亿美元、新加坡570.57亿美元，中国内地555.8亿美元），中东非洲440亿美元（其中阿联酋226.61亿美元），北美洲1686.99亿美元（其中美国1011.37亿美元，加拿大582.41亿美元），拉丁美洲304.64亿美元（其中墨西哥236.59亿美元），总客户账目1.65万亿美元

• 汇丰控股的主要业务是针对环球市场提供财富管理及个人银行、工商金融、环球银行及资本市场服务

• 汇丰控股的短期战略目标是将资本转移至最高回报及增长的领域，巩固和提升核心业务业绩。行动分为四项：集中于集团优势、大规模数码化以配合未来营运模式、为增长添动力、支持环球经济过渡至净零碳排放

  • 集中于集团优势，即提升核心三大业务领域的业务能力和经营业绩：财富管理及个人银行、工商金融、环球银行及资本市场服务
  • 大规模数码化，即投资科技发展，以提升营运生产力和更优质的客户体验
  • 为增长添动力，即从组织架构和员工培养方面入手，建立更有工作效率的团队
  • 过渡至净零碳排放，投资和支持净零碳排放目标，利用资金加快清洁能源技术发展

• 汇丰控股利润大头还是工商金融，即对公业务，财富管理和个人业务次之，但收入规模最大，但表现略逊，主要还是受到宏观市场影响，环球业务表现一般，其中外汇市场表现良好，但因为通胀税务等因素影响，资本市场业务亏损较多拖累了整体增长业绩

• 分地区来看，汇丰的核心业务还是立足于英国和中国香港的环球银行，汇丰的业务核心依赖于全球化的金融体系，如果全球化的进程有所停滞，那汇丰的业务也会受到影响

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