导读:随着OPEC+石油减产谈判破裂,长达3年的石油减产协议宣告终结。随后,OPEC不惜杀敌一千自损八百,解除石油限产,强势回应俄罗斯。在油价暴跌30%之际,OPEC与俄罗斯将何去何从?隔岸观火的美国为何躺枪?
1 石油限产历史由来
由于近代工业对石油的依赖急剧增加,导致石油被所有国家视为重要的战略资源。通过对石油价格的控制,可以直接影响他国的经济发展。于是,很多国家将操控油价作为干预他国的重要手段。
为了避免西方石油垄断资本对油价的管控,亚非拉石油产生过成立OPEC协同制定石油政策,调控国际石油价格,抱团抵制西方石油垄断资本的侵蚀。
然而,为了让所有产油国都能靠卖石油赚钱,就需要把油价控制在一个合理的范围内。如果产量过高,供大于求,油价下跌,则会导致部分高成本产油国亏损。如果产量过低,供小于求,油价大涨,则会导致产油国追求利润随意扩大产能扰乱市场。
因此,为了稳定国际油价,OPEC会制定阶段性的政策,以控制全球石油总产量,从而控制油价稳定在合理的区间内。
OPEC主要包括亚非拉的共计14个主要产油国。然而,随着俄罗斯西伯利亚、远东等地区的开发,勘探出大量石油、天然气。于是乎,俄罗斯也加入了全球主要产油国的行列。为此,OPEC制定扩大方案,建立由OPEC和俄罗斯组成的OPEC+合作机制,共同制定石油政策,调控全球油价。
2 OPEC+石油减产谈判破裂
2020年2月份,OPEC成员国透露出想要通过减产的方式,提高国际油价,赚取更多利润。在总计150万桶的减产计划中,俄罗斯需要承担50万桶的份额。而在当时俄罗斯就立即表达出不愿意配合减产的意向。
3月6日,在OPEC+合作框架内,俄罗斯“出人意料”的正式拒绝了OPEC提出的让俄罗斯减产50万桶的提议。
与其说“出人意料”,不如说根据俄罗斯现状而言,基本不可能答应OPEC的减产要求。俄罗斯由于长期经受经济制裁,急需通过出售石油、天然气等能源产品赚取外汇。想让俄罗斯减产,意味着让出更多的市场份额,先不说价格能提高多少,能否赚到更多的钱,如果赚不到以后再增产抢回市场份额的代价更大。
更何况OPEC+总计划减产150万桶,作为全球第三大产油国的俄罗斯需要独自承担三分之一的份额。而作为全球最大产油国的美国,却不在减产行列中。
因此,对于急需外汇的俄罗斯而言,减产意味着在能源市场的退缩,可能给以后留下更大的隐患。
3 沙特自损八百增产石油
在俄罗斯拒绝减产要求后,沙特计划自下个月起,将现有石油产能970万桶/天扩大至1000万桶/天,并表示不排除继续扩大至1200万桶/天的可能。沙特方面表示,此举的目的并非抢占市场,而是逼迫对手回到谈判桌上协商减产。
鉴于沙特单方面提高产能,俄罗斯方面也表示将从4月份起开始扩大产能。同时,俄罗斯财政部称,俄罗斯能够接受且做好准备在未来10年内,让油价稳定在25-30美元/桶的价格内。为了应对低油价可能带来的负面效果,俄罗斯表示国家财富基金专款已准备超过1500亿美元的储备金以防需要。
4 OPEC成员叫苦连天
根据此前公开数据显示,中东地区OPEC成员工石油开采成本普遍处于10-25美元/桶的区间。若油价长期稳定在30美元/桶附近,则利润率非常低。
另一方面,过去长期的高油价时期,各产油国赚的满盆满钵。在每年有稳定的卖油收入的情况下,各国的社会福利快速提高。比如免费医疗、免费教育等在很多中东产油国都存在。
然而,如今油价若长期稳定在30美元/桶,先不说无法维持现有的社会福利政策,可能连生产石油本身都可能存在亏损。
5 各怀鬼胎,暗度陈仓,剑指美国
在沙特与俄罗斯石油价格战打的火热之际,不免让人怀疑两国是否趁着疫情期间,暗中联合对美国页岩油市场痛下杀手。
随着美国近年来页岩油技术获得突破,美国石油产量大幅提高。2012年美国产量超过俄罗斯成为第二产油国,2013年超过沙特跃居第一。此后连续六年占据榜首,且大幅领先第二产油国产量。
2019年全球石油产量排名
第一名:美国,平均日产1787万桶,占全球总产能18%
第二名:沙特,日产量1242万桶,占全球总产能12%
第三名:俄罗斯,日产1140万桶,占全球总产能11%
第四名:加拿大,日产量527万桶,占全球总产能5%
第五名:中国,日产量482万桶,占全球总产能5%
美国石油产量高,意味着抢占了别国的市场。怎能让沙特、俄罗斯等老牌产油国甘心?于是,各产油国之间便产生了勾心斗角。
根据一些全球顶级机构评估,美国页岩油生产成本约42-45美元/桶。于是乎,40美元/桶的价格基本就是美国页岩油的生命线。
为了对美国页岩油进行阻击,在OPEC和俄罗斯等主要产油国的共同推动下,国际油价一度跌破30美元/桶,准备迫使美国页岩油厂商破产。然而,好景不长,美国立即增派几艘航母开赴中东,进行所谓自由航行,随后各产油国纷纷妥协。OPEC不久后便制定了减产政策,国际油价稳步提高。
此后,为了进一步推过美国国内石油行业发展,美国不惜引发众怒退出巴黎气候协定。退出后,美国将不再受碳排放指标的限制,大力发展石油行业、重工业等,提高石油需求,进一步抬高油价。
此次石油减产谈判破裂,营造增产恶性竞争的局面,不排除沙特和俄罗斯背后共同推动,唱双簧戏。其目的就是为了打压国际油价,让油价长期稳定在30美元/桶的水平。
6 美国即将面临页岩油企业倒闭潮
随着美国过去对页岩油市场的大力支持,页岩油产业在美国已经成为支柱产业之一。在过去几年油价超过60美元/桶时,页岩油市场利润巨大,各路资金纷纷涌入该行业。在页岩油行业快速发展的过程中,很多企业通过贷款、融资等方式快速扩大产能。
然而,如今油价跌至30美元/桶后,大部分页岩油企业都将面临亏损。祸不单行,此前快速膨胀式发展的隐患也逐渐显露出来。美国页岩油产业在未来几年内将面临高额的债务偿还压力。
据公开数据,仅北美油气公司在未来4年内即将到期的债务高达2000亿美元。仅2020年当年,就有超过400亿美元的债务到期。如果按照现在的油价持续亏损下去,北美油气公司可能今年都撑不过去。
北美油气公司只是美国页岩油行业的一个缩影。美国现有页岩油企业及上下游配套企业近万家。如果油价长期保持在现在水平,预计2年内将有近半企业面临倒闭。而随着这些企业的倒闭,背负的债务成为坏账,必然引发其他行业的资金断裂,甚至最终可能引发系统性金融风险。
7 减产涨价是美国的唯一出路
此前,在OPEC+减产谈判破裂之后,OPEC+技术委员会表示将会在3月18日进行进一步讨论。若双方无意进行恶性竞争,此时间节点,可能是减产谈判的重要转机。
若双方仍然无法对减产目标达成一致,则可能出现短期的低油价时期。若出现这种情况,美国方面肯定无法接受,必然通过各种措施打乱原油市场。其中最有可能的就是在中东引发新的冲突事件,造成地区紧张,从而提高油价。
当然,也不排除最坏的情况,那就是油价长期维持在较低水平,美国国内大批页岩油企业倒闭,债务坏账快速增加,波及其他行业,导致美股崩盘,进而导致石油崩盘,最后甚至引发美元崩盘。那样的话,全球经济不可避免进入动荡期,全球人民的生活都将受到波及。
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