【策略】期货、期权、衍生品

只看私募机构。
-1量化
-2非量化（主观）

-3股票
-4期货、期权、衍生品

交易依据：
-技术面
-基本面

有关私募量化的一篇好文：https://mp.weixin.qq.com/s/5OSZO2lFFX8Qo8HaoiPAvg
文中解答了量化和非量化区别在哪里：投资决策，是用数量化方法进行决策的，还是用人进行决策的。
也就是说，数量化的方法是固定下来的一套算法，而人进行决策可以受各种因素影响没有连贯性。

4个要素可以自由组合，本文关注4，也就是CTA策略，包括量化CTA和主观CTA。

国外CTA对冲基金管理规模中约94%为量化策略，而量化策略主要为基于技术面因子的趋势跟踪策略。

CTA策略怎样发展起来
2011、2012机构参与到商品市场，主要是私募和期货公司（2012年期货公司资管业务放开）。

一定程度上，都是期货期权市场的发展带动了CTA策略管理规模的扩大，国内外都是一样。

https://mp.weixin.qq.com/s/8GpBVu_ryekoxStne_4mxA
https://mp.weixin.qq.com/s/ysL_tu21daGNd5M6BHt-tQ

近10年cta策略的收益
都是正收益，能很好的应对冲击；
和股票、债的相关性低，是很好的资产配置选择；