加密货币交易技巧——地利(三)

交易策略

在交易过程中,有很多值得参考的实践经验,但是都有部分局限性。今天介绍期权最大痛点指引价格走势与期货缺口回补。

最大痛点

首先简单介绍下期权,期权是指交易双方约定在某个时间点以某个价格成交,常见的有周度交割,月度交割,季度交割,年度交割。这也是比特币矿工们锁定收益的一种方式,往往在开挖的时候,开启期权交割,将价格锁定即收益也会锁定。期权双方中,交易所基本是作为卖方,卖出期权。买方通过购买期权,在期权交割的时候以期权约定的价格买入。而在众多买方中间,存在一个值,买方盈利最小,亏损最大;卖方盈利最大,亏损最小,这个值称为“最大痛点”。

当市场处于熊市,流动性萎缩的时候,交易所自己会通过交易把价格打到最大痛点附近,实现交易所盈利最大化;而在牛市时,流动性很强,交易所往往无法将价格打到最大痛点附近,即所谓的山中无老虎,猴子称霸王。价格受最大痛点钳制并不是每次都能够成功,而且最大痛点也会随着时间的变化而变化,但是对于无利好消息的熊市时间内,价格往往可以参考最大痛点。

缺口回补

在期货市场,因为期货工作日是周一至周五,而币圈交易7*24小时,因此,期货和现货往往容易产生价格缺口。

而期货市场中CME(全球最大期货交易所)的BTC价格,不论是什么原因导致的价格上涨,也不论在周末BTC的价格如何变,如果在周一早晨6点CME开盘时,BTC的价格和26,445美金(上周五闭盘价)有差距,那么就会形成缺口,价差越明显,缺口就越大。比如周一开盘时BTC的价格上涨到了27,000美金,那么就在27,000美金到26,445美金之间出现了一个向下的缺口(低于27,000美金),而如果周一开盘时BTC的价格只有26,000美金,那么就在26,000美金到26,445美金之间出现一个向上的缺口(高于26,000美金)。然而不论这个缺口是向上还是向下的,只要是缺口,在周内就有一定的几率去补回,这也叫做补缺口。

更简单地说,就是当周一的开盘价和周五的闭盘价有价差的时候,在当周就有机会再一次触及周五的闭盘价,不排除是插针。只要价格基本重合就算是补上了缺口。当然补缺口是几率,并不代表所有的缺口都一定会补上。但是,80%的缺口会在一周内回补,90%的缺口会在一个月内回补。甚至有人认为,缺口一定会回补,只要时间够长。

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