基金基础问题答疑汇总

可否在开立交易帐户的同时办理认购业务？

   可以。在发行期内，投资者可以同时办理开立中行交易帐户和认购业务，而无须多次跑代销网点。

一个投资者可以开立多个基金帐户吗？

    不行，根据业务规则的规定，一个投资者只能开立一个基金帐户。

可以委托他人办理开户吗？

   不行，开户必须由投资者本人亲自办理。

在认购期投资者可以多次认购基金吗？

   可以。

投资者拿到代销机构的业务受理凭证就表示业务办理成功了吗？

    不，拿到代销机构的业务受理凭证仅仅表示业务被受理了，但业务是否办理成功必须以基金管理公司的注册登记机构确认的为准，投资者一般在T+2个工作日才能查询到自己在T日办理的业务是否成功。

什么是认购、申购和赎回？

    认购是指投资者在设立募集期内购买基金单位的行为。

    申购是指基金成立后，向基金管理人购买基金单位的行为。

    赎回是指基金投资者向基金管理人卖出基金单位的行为。

什么是封闭期，封闭期一般有多长？

    封闭期指在开放式基金成立初期，基金管理人可以在基金契约和招募说明书规定的期限内不接受申购、赎回等业务的时间。根据法规的规定，封闭期最长不得超过3个月。

什么是开放日？

    开放日是指为投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日。在我国，一般来讲，证券交易所的交易日即为开放式基金的开放日。

基金成立的条件是什么？

    按照《开放式基金管理暂行办法》的规定，开放式基金成立的条件是：①设立募集期限内，净销售额超过2亿元；②在设立募集期限内，最低认购户数达到100人。

    当基金达到基金成立的条件时，由基金管理人可公告基金成立，并自成立之日起将客户认购的基金份额正式转入其开设的基金帐户。

什么是登记基金帐号？

    投资者在开立基金账户后，如需要在开立基金账户的销售机构以外的其他销售机构办理基金业务，需首先登记基金帐号。换句话说，登记基金帐号是投资者已在一家销售机构开立了基金帐户，而又想要在另一家销售机构办理基金业务时所必须经过的手续。

未开立基金帐户的客户可以办理登记基金帐号的业务吗？

    未开立基金帐户的客户不可以办理登记基金帐号业务，但他可以直接办理开立基金帐户的业务。

什么是重要帐户信息？

    重要帐户信息是指：个人投资者的姓名、证件类型、证件号码；机构投资者的机构名称、证件类型和证件号码。

如何修改重要帐户信息？

    投资者要修改重要帐户信息，必须到原开户的网点办理。

什么是其它帐户信息？

    除了重要帐户信息以外的其它帐户信息，如地址、邮编等称为其它帐户信息。

个人投资者可以委托他人办理修改重要帐户信息吗？

    不行，个人投资者不得委托他人代办基金账户资料变更。

符合什么条件才能注销基金帐户？

    被注销的账户必须没有基金单位余额，同时，帐户必须处于正常状态且无未达权益。

个人可以委托他人代办注销基金帐户吗？

    不行，个人投资者不得委托他人代办注销基金账户。

申购可以撤消吗？

    当日的申购申请可以在交易时间内撤销。

申购申请何时可以确认？

    投资者在T日提出的申购申请一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认，投资者自T+2个工作日起可以查询到申购是否成功。

赎回申请何时可以得到确认？

    投资者在T日提出的赎回申请一般在T+1个工作日得到注册登记机构的处理和确认，投资者自T+2个工作日起可以查询到赎回是否成功。

投资者的赎回款项何时从托管银行划出？

    基金持有人赎回基金份额，赎回款项通常在T+3个工作日，最长不超过T＋7日从托管行划出。

一天可否多次赎回？

    同一投资者在每一开放日内允许多次赎回。

赎回可以撤消吗？

    当日的赎回申请可以在当日交易停止前（即15：00前）撤消。撤消赎回申请所需提交的资料与撤消申购申请相同。

投资者每笔赎回的份额有限制吗？

    有，视具体基金而定。

什么叫强制赎回？

    强制赎回主要指以下两种情况：（1）投资者赎回时，当某笔赎回导致其在代销机构交易帐户的基金单位余额少于500份时，余额部分必须一同赎回；（2）如果投资人因其它原因（如转托管、非交易过户等），使其在代销机构的帐户余额低于最低赎回份额时，允许其赎回份额低于低于最低赎回份额，但也必须一次全部赎回。最低赎回份额视具体基金而定。

投资者在赎回时为什么要选择“非连续赎回”或“连续赎回”？

    按照有关规定，当发生巨额赎回时，如果基金管理人兑付投资者的赎回申请有困难或认为兑付投资者的赎回申请而进行的资产变现可能对基金资产净值造成较大波动，基金管理人可在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。转入第二个工作日的赎回申请不享有优先权并以该开放日的基金单位资产净值为依据计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止，但投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理的部分赎回予以撤销。因此，投资者在提出赎回申请时，应明确表示一旦发生这种情况其是否要将当日未获受理的部分赎回予以撤销，即是选择“连续赎回”还是“非连续赎回”。如果投资者未作出选择，则将被默认为连续赎回。

什么是基金净值、单位净值、累计净值

    基金资产净值是在某一时点上，基金资产的总市值扣除负债后的余额，代表了基金持有人的权益。单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。

    单位基金资产净值＝（总资产－总负债）／基金单位总数其中，总资产指基金拥有的所有资产，包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等；总负债指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用、应付资金利息等；基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。

    累计单位净值＝单位净值＋基金成立后累计单位派息金额基金净值的高低并不是选择基金的主要依据，基金净值未来的成长性才是判断投资价值的关键。净值的高低除了受到基金经理管理能力的影响之外，还受到很多其他因素的影响。

    若是基金成立已经有一段相当长的时间，或是自成立以来成长迅速，基金的净值自然就会比较高；如果基金成立的时间较短，或是进场时点不佳，都可能使基金净值相对较低。因此，如果只以现时基金净值的高低作为是否要购买基金的标准，就常常会做出错误的决定。购买基金还是看基金净值未来的成长性，这才是正确的投资方针。

开放式基金的单位净值是如何计算的？

    开放式基金买卖的价格是以基金单位净值为基础计算的。基金单位净值的计算如下：

    基金资产净值＝基金资产总值－基金负债总值

    基金单位净值＝基金资产净值/基金单位总份数

    基金资产总值是指基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息及其他投资等的价值总和，基金负债总值是基金运作时所形成的负债，包括各种应付费用、应付收益等。

    基金单位净值每日计算，其中基金资产净值是用当天证券交易所收市后对基金所拥有的各项资产进行估值并扣除负债后得出的，基金单位总数是该日日终基金的总份数。

什么是未知价法？为什么买卖开放式基金要采用“未知价法”？

    基金的申购和赎回一般都采取“未知价”原则，即申购和赎回以申请当日的基金单位资产净值为基础进行交易。投资者在买卖基金时，并不知道该交易的确切价格。

    采用“未知价法”，是为了避免投资者根据当日的证券市场情况决定是否买卖，而对其他基金持有人的利益造成不利影响。举例来说明，如果开放式基金的买卖采用“历史价”法，即根据当日公布的前一日的基金单位资产净值来申购和赎回，那么，在当日证券市场价格上涨的情况下，基金单位净值会随之增加，而因为是按当日已公布的前一日的净值计价，投资者只需付出较少的资金就可实现当日上涨后的净值；而当证券市场下跌时，投资者赎回就会避免当日净值下跌的损失。这样有可能引起套利的行为，对基金的长期投资者不利，同时也不利于基金的稳定操作和基金单位净值的稳定，所以我国开放式基金的买卖都采用“未知价法”，按次一日公布的基金单位净值计算申购赎回的价格。

什么是金额申购？

    金额申购是指投资者在买基金时是按购买的金额提出申请，而不是按购买的份额提出申请，例如一个投资者提出买10,000元的基金，而不是买10,000份的基金。因为开放式基金的买卖采用“未知价法”，所以用金额申购是比较方便的操作方法。

什么是份额赎回？

    份额赎回是指投资者在卖基金时是按卖出的份额提出，而不是按卖出的金额提出，例如一个投资者提出卖出10,000份基金，而不是卖出10,000元的基金。

    因为开放式基金的买卖采用“未知价法”，所以用份额赎回是比较方便的操作方法。

开放式基金如何保证流动性？

    为吸引投资者的资金，基金管理人需要努力保证基金有良好的业绩。除此之外，基金管理人为控制流动性风险，还通过以下措施保证开放式基金的流动性：

    （1）保持一定现金以满足日常的赎回需要；

    （2）保持一定国债比例和高流动性的股票，以应付突然增加的赎回需要；

    （3）基金可通过进入银行间同业市场获得临时性资金需求，以应付随突发性股市系统风险的出现而产生的基金流动性风险。

    （4）在法律许可的条件下，可向商业银行申请短期贷款，解决临时性赎回资金的需要。

投资开放式基金有哪些费用？

    和其他投资方式一样，投资开放式基金也需支付一些费用，具体的费用种类及费率标准投资者可以查阅有关基金的契约或招募说明书。

    一般说来，从投资者购买基金到赎回为止，涉及的主要费用包括投资者直接负担的费用基金运作费用。

    投资者直接负担的费用由投资者直接支付，包括：

    （1）认购费。在基金设立募集期购买基金称为认购。认购费是向在基金设立募集期内购买基金的投资者收取的费用。为了鼓励投资者在设立募集期内购买基金，许多基金设定的认购费率比基金成立后的申购费率有一定的优惠。

    （2）申购费：在基金成立后购买基金称为申购。申购费是在投资者申购时收取的费用。我国法律规定，申购费率不得超过申购金额的5％。目前国内的开放式基金的申购费率一般为申购金额的1%～2%，并且设多档费率，申购金额大的适用的费率也较低。

    （3）赎回费：赎回费是在投资者赎回时从赎回款中扣除的费用，我国法律规定，赎回费率不得超过赎回金额的3％，赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归基金所有。目前国内开放式基金的赎回费率一般在1%以下。

    基金运作费用是为维持基金的运作，从基金资产中扣除的费用，不由投资者直接支付，具体包括：

    （1）基金管理费：是支付给基金管理人的费用，以负担管理基金发生的成本。基金管理费每日计提，年费率一般在1%～3%之间，我国目前一般为1.5％。

    （2）基金托管费：是支付给基金托管行的费用，以负担保管基金资产等发生的支出。基金托管费每日计提，年费率一般在0.25%左右。

    （3）其他费用：主要包括投资交易费用、基金信息披露费用、与基金相关的会计师费和律师费、持有人大会费等，这些费用也作为基金的运营成本直接从基金资产中扣除。

投资于开放式基金需要缴税吗？

    一般情况下，基金的投资者会涉及三种税金：
 
　　（1）所得税，针对投资者的红利和资本利得征收。
　　（2）交易税，基金在交易时需要交纳的税金。
　　（3）印花税，交易中的有关单据须交纳的税金。

　　各国和地区的社会经济发展状况不同导致对于各税种征收的规定有较大差别。我国目前对投资者从基金获得的红利分配免征所得税；同时对个人投资者买卖基金的差价收入暂未征收所得税；对企业投资者获得的差价收入应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。基金的投资对象是证券市场，基金的管理人在进行投资时已经交纳了证券交易所规定的各种税率，所以投资者在申购和赎回开放式基金时也不需交纳交易税。印花税按照国家的有关规定征收，由开放式基金在股票交易中扣除，所以投资者不需单独再支付。

如何计算申购费用和买到的基金份数？

    目前开放式基金申购采用外扣发，具体公式如下：

    申购费用=成交份额*申（认）购费率（%）*成交日单位基金净值 

    成交份额=申（认）购金额/成交日单位基金净值/（1+申（认）购费率（%））

    另外天天基金网提供实用计算器功能，为大家减轻计算负担。

为什么要收取赎回费用？

    收取赎回费的本意是限制投资者的任意赎回行为。为了应对赎回产生的现金支付压力，基金将承担一定的变现损失。如果不设置赎回费，频繁而任意的赎回将给留下来的基金持有人的利益带来不利影响。而目前我国的证券市场发展还不成熟，投资者理性不足，可能产生过度投机或挤兑行为，因此，设置一定的赎回费是对基金必要的保护。

如何计算赎回费用和赎回的金额？

    投资人在卖出基金后，实际得到的金额是赎回总额扣减赎回费用的部分。其计算公式为：

    赎回总额＝赎回份数×赎回当日的基金单位净值

    赎回费用＝赎回总额×赎回费率

    赎回金额＝赎回总额-赎回费用

    另外天天基金网提供实用计算器功能，为大家减轻计算负担。

投资者的申购申请有可能被拒绝吗？

    您在办理开放式基金业务时，需准确提供相关资料，并认真填写相关的表格，如您填写有误，您的申购申请有可能会被拒绝。

    此外，开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停或拒绝投资者的申购。一般包括如下情形：

    1)不可抗力；

    2)证券交易场所在交易时间非正常停市；

    3)基金管理公司认为市场缺乏合适的投资机会，继续接受申购可能对已有的基金持有人利益产生损害；

    4)基金管理公司认为会有损于已有基金持有人利益的申购；

    5)基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构或注册登记机构的技术保障或人员支持等不充分；

    6)法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。

    暂停申购及重新开放申购时，基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

基金管理公司可以暂停赎回吗？

    开放式基金在基金契约、招募说明书规定的情形出现时，会暂停接受赎回申请。一般包括如下情形：

    1)不可抗力；

    2)证券交易场所交易时间非正常停市；

    3)基金发生连续巨额赎回，基金管理公司认为应当暂停接受赎回申请的；

    4)法律法规规定或经中国证监会认定的其他情形。

    暂停赎回及重新开始接受赎回申请时，基金管理公司都会在中国证监会指定信息披露媒体公告。

什么叫巨额赎回？

    如果在某一个开放日，基金净赎回申请（一般指赎回申请总数扣除申购申请总数后的余额）超过了上一日基金总份额的10％，即认为发生了巨额赎回。

基金管理人如何应付巨额赎回？

    在出现巨额赎回时，基金管理人一般有两种处理方法：

    1.全部赎回

    当基金管理公司认为有能力兑付投资人的全部赎回申请时，即按正常赎回程序执行，对投资人的利益没有影响。

    2.部分延期赎回

    基金管理公司认为兑付投资人的赎回申请有困难、或可能引起基金资产净值的较大波动等情况下，可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。

    投资人需注意，由于延期办理的赎回将按下一开放日或更后开放日的基金单位净值计价，因此在提出赎回申请时，投资者应在申请表中选择如发生巨额赎回是否顺延续赎回。

    此外，当开放式基金连续发生巨额赎回时，基金管理公司可按基金契约及招募说明书载明的规定，暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不能超过正常支付时间20个工作日，并必须在指定媒体公告。

开放式基金的收益来源是什么？

    1.股利收入：投资上市公司股票时，配发的股票股利或现金股息。

    2.利息收入：投资国债、企业债、金融债、银行存款等工具时，产生的利息收益。

    3.资本利得：投资上市公司股票或债券时，由买卖价差所产生的利得。

    4.其他收入：因运用基金资产带来的成本或费用的节约计入收益。

投资者投资于开放式基金的获利方式有哪些？

    投资开放式基金赚的是“基金净值上涨”的钱，不像封闭式基金，上市后的价格可能会受市场供需的影响产生溢价或折价的情形。通常，购买开放式基金可以通过以下三种方式获利：

    1.净值增长：由于开放式基金所投资的股票或债券升值或获取红利、股息、利息等，导致基金单位净值的增长。基金单位净值上涨以后，投资者卖出基金单位时所得到的净值差价，就是投资的毛利。将毛利扣掉买基金时的申购费和赎回费用，就是真正的投资收益。

    2.现金分红收益：根据国家法律法规和基金契约的规定，基金会定期进行分红。您获得的现金红利也是您获利的组成部分。

    3.红利再投资收益：如果投资者选择了红利再投资方式，则分红后，投资者所持有的基金份额（而不是现金资产）将增加。

开放式基金的投资收益保底吗？

    根据目前我国的有关法规，基金不得保证获利、保证分担亏损或承诺最低收益。所以，开放式基金也不能对投资收益做出保底承诺。

什么是基金分红？

    基金分红是将已实现收益一次性分配掉，把净值降到1元附近。基金大比例分红需要把股票在二级市场上抛售，从而转换成可实现收益，进而派发给基金持有人。因为基金分红要有已实现的收益，基金管理人必须抛出手中获利的股票或债券，从而增加交易成本。

开放式基金分红吗？

    开放式基金的分红会在基金契约里规定。一般在基金有可分配收益的情况下，每年至少分红一次，年度分配一般在年度结束后4个月内进行。

    分配的对象是基金的净收益，即基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额。

    投资人应该了解的是，基金分红的收益原来就是基金单位净值的一部分，投资人实际拿的也是自己账面上的资产。这也是为什么分红当天（除权日），基金单位净值会下跌的原因。

基金在什么情况下进行分红？

    在符合有关基金分红条件的前提下基金的分红条件主要有：

    * 基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年分红；

    * 如果基金投资当期出现净亏损，则不进行分红；

    * 基金分红后基金单位净值不能低于面值。

开放式基金有哪些分红方式？

    投资者可以选择以下两种方式之一获取开放式基金的分红：现金分红和红利再投资。

    所谓现金红利是指投资者以现金形式接受分红。

    红利再投资是指投资者在分红时不是以现金方式接受红利，而是将红利自动转为基金份额。

投资者如何设置分红方式？

    投资者应在开立基金账户时设置红利分配方式，如未作出选择，一般默认为红利再投资方式。投资者如欲更改红利分配方式，则应填写相关交易申请表，易方达将按照交易类业务进行处理。

如果想变更分红方式应如何办理？

    投资者设置了分红方式后，可在分红登记日3天（包括第3日）前的任何一天申请变更分红方式。但一只基金只能指定一种分红方式，以最后一次指定的方式为准。

    机构投资者选择或修改分红方式时，应出具公函并加盖预留印鉴后交柜员办理；个人投资者应提供的资料与认购相同。

红利再投资有哪些优点？

    基金管理人鼓励投资者追加投资，因此一般规定红利再投资不收取费用。如果投资者领取现金红利后，又要再追加投资的话，将视为新的申购，需要支付申购费用。因此，选择红利再投资有利于降低投资者的成本。

    同时，对开放式基金进行长期投资，如果选择红利再投资方式则可享受基金投资增值的复利增长效果。例如，如果开放式基金每年分红5%，选择红利再投资，则10年后资金将增值为62.89%；而如果同样的收益情况，选择现金分红方式，则10年后资金只增值为50%，收益少了12.89%。如果投资时间更长，则差别更大。

分红收费吗？

    红利再投资一律免收申购费；目前，对于现金分红也暂未征收任何手续费。

什么是基金复制？

　　基金复制是以一只老基金的运作方式新成立一只基金。老基金运作得到投资者认可，但其单位净值已很高，基金规模也不小，持续申购可能摊薄老投资者收益，新投资者又因高净值而却步。基金复制则解决了这个问题。但是，由于新老基金所处的时机是不同的，所以，能否取得老基金的优良业绩也需要时机的配合。

什么是基金拆分？

　　基金拆分是将净值较高的基金拆分为若干份净值较低的基金。基金拆分后，原来的投资组合不变，基金经理不变，基金份额增加，而单位份额的净值减少。金份额拆分通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，不影响基金的已实现收益、未实现利得、实收基金等。

如何了解开放式基金的相关信息？

    您可从下列途径了解开放式基金的相关信息：

    1.基金管理公司、代销机构等营业场所和办公场所提供的备查文件；

    2.基金管理公司的宣传资料；

    3.基金管理公司的客户服务电话；

    4.基金管理公司的网站；

    5.中国证监会指定的信息披露网站，例如：上海证券交易所网站www.sse.com.cn，深圳证券交易所网站www.sse.org.cn及 www.cninfo.com.cn 网站；

    6.中国证监会指定的信息披露报纸，例如：《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

    7.各大网站，比如“天天基金网”

什么是转托管？

    转托管是指同一投资人将一个代销机构的基金份额转出至另一代销机构的业务。

基金如何办理转托管？

    需要办理转托管的投资者必须事先到转入机构（地点）办理资金开户手续，了解转入机构（地点）的网点代码，并在原托管机构（地点）办理手续；在办理转托管手续时，还必须正确填写转出机构（地）和转入机构（地）的代码。投资者可以选择在任一基金的销售机构（或网点）办理转托管业务。

转托管的份额有没有限制？

基金持有人在进行转托管时,可以将其在一个销售机构（地点）所购买的基金份额一次性全部转出，也可以部分转出，但在转托管完成后转出和转入销售机构的基金份额余额都不得低于最低份额，具体视各基金而定。

转换与转托管有何区别？

　　基金转换是指投资者在持有某一公司发行的任一开放式基金后，可将其持有的基金份额直接转换成该公司管理的其他开放式基金的基金份额，而不需要先赎回已持有的基金单位，再申购目标基金的一种业务模式。

　　基金转换只能转换为同一基金公司管理的、同一注册登记人登记存管的、同一基金账户下的基金份额，并只能在同一销售机构进行。而转托管是指同一投资人将托管在某一个销售网点的基金份额转出至(可以是不同销售机构,但须是代理销售所转托管的基金的机构)另一销售网点的业务。

什么是非交易过户？

    非交易过户是指在继承、赠予、司法强制执行等非交易原因情况下发生的基金份额所有权转移的行为。其中，继承是指基金持有人死亡，其持有的基金单位由其合法的继承人继承；捐赠仅指基金持有人将其合法持有的基金单位捐赠给福利性质的基金会或社会团体。

代销机构可以办理司法强制执行业务吗？

    不可以。

非交易过户的受让方要先开立基金帐户么？

    是，非交易过户的受让人必须先开立基金帐户。

办理非交易过户收取费用么？向谁收取？

    是的，办理非交易过户要收取一定的过户费，并由受让方承担。

非交易过户的业务流程是怎样的？

    代销机构在收到非交易过户的申请后，于当日将有关文件资料传真至基金管理公司，并将资料原件邮寄往基金管理公司。如原件具有唯一性，投资者需要保留原件的，柜员可将原件交还客户，并将加盖代销网点业务公章的复印件邮寄给基金管理人；如客户不须保留原件，代销行应将其邮寄给基金管理人。易方达在收到非交易过户书面资料原件的2个月内处理非交易过户申请，并在处理完该笔非交易过户业务后，将相关信息通知代销机构。

代销机构可以办理冻结与解冻业务吗？

    不行，冻结和解冻业务只能由基金管理公司的注册登记机构办理

什么是“转登记”

    上市开放式基金（LOF）发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要在交易所上网抛出,须办理一定的转登记手续；同样,如果是在交易所网上买进的基金份额,想要在指定网点赎回,也要办理一定的转登记手续。

封闭式基金的交易费率

    封闭式基金交易时的主要收费项目与收费比例：交易佣金为交易额的0.25%，过户登记费在上交所为0.05%，而深交所则收0.025%的名册服务费。分红时：需要向登记公司缴纳派发金额0.3%的分红手续费。

如何理解与查看封闭式基金行情价格

    封闭式基金有收盘价、涨跌幅，还有折价率与净值。由于封闭式基金类似于股票，可上市交易，所以存在市价，大家在行情上看到的当日收盘价格就是其当日的市价。涨跌幅则表示当日市价的变动幅度。其单位净值每周五公布一次.

    如果投资者打算查看所持有的封闭式基金情况，可以先在网上下载一个证券行情软件，安装后打开，直接输入基金代码，就可以查看到这只基金的情况。如基金裕泽，直接输入代码184705，就可以看到它的现价为1.770元( 2007 年3 月15 日 )，当日涨幅为2.55%。截至 2007年 3月 9日 ，其单位净值为2.3189元，累计净值为2.6589元。净值是基金的总资产减去负债后的价值，之所以有两个净值指标，是因为基金的分红派息，单位净值没有考虑分红因素，而累计净值则加入了累计分红。

    我们买卖封闭式基金和计算收益是按市价来算的,单位净值只是起到参考作用。

什么是封闭式基金的折价和溢价？

　　由于在交易所上市交易的原因，封闭式基金的交易价格并不一定等同于其资产净值，而是由市场买卖力量的均衡决定的。当封闭式基金的市场价格高于其资产净值时，市场称之为溢价现象；反之，当封闭式基金的市场价格低于其资产净值时，市场称之为折价现象。

什么是封闭式基金折价率

    折价率是封闭式基金特有的指标。对比封闭式基金的市价和净值市民可以发现，市价总是低于净值。这是由于基金的市价在单位净值的基础上打了个"折扣"，而"折扣"的多少则在行情表里以折价率显示。

    折价率=1-基金市值与净值之比，折价率越大，则基金的折扣越厉害。在目前封闭式基金转为开放式基金的市场契机下，封闭式基金的"折扣"可成为投资者关注的题材。因为折扣率越大，一旦封转开或封闭式基金到期，基金的折扣消失，以单位净值"标价"，投资者可以赚取之间的差价。

为什么封闭式基金会存在折价现象？

　　从全球范围来看，封闭式基金的溢价现象是较为罕见的，其折价现象是普遍存在的，这在现代金融学里被称为“封闭式基金之谜”。金融经济学家们认为封闭式基金折价的主要成因可能有：

　　(1)代理成本，即新投资者要求就投资经理的低业务能力、低道德水准和高管理费用得到额外的价格折让补偿；

　　(2)潜在的税负，即基金净值中包含有大笔尚未派发的赢利，需要就这部分赢利缴纳所得税的新投资者要求额外的价格折让补偿；

　　(3)基金资产流动性欠缺，即基金的投资组合主要由流动性欠佳的资产组成，因此经理们在计算基金净值时可能没有充分考虑到这些资产的应计低流动性折扣；

　　(4)投资者情绪，即当投资者预期自己所投资的封闭式基金比基金的投资组合风险更大时，他们所愿意付出的价格就会比基金净值要低一些。

　　不过有两点需要指出的是，我国的封闭式基金的存续期不超过15年，而国际上的封闭式基金通常为永续的；我国的封闭式基金的投资目标为二级市场上市证券，而国际上的封闭式基金有可能投资流通性欠佳的未上市证券。可见，我国封闭式基金的巨幅折价主要是由投资者情绪决定的。投资者的盲目抛弃所导致的高折价率意味着我国的封闭式基金暗藏着较大的投资价值。

投资者应该如何从封闭式基金的高折价现象中获利？

　　由于我国封闭式基金的存续期限不长，且以目前实际操作来看在封闭期结束时都会转为开放式基金，基金的折价必然会在存续期结束或者“封转开”时以价值回归的形式消失掉。如果投资者能够购入并持有到期的话，深度折扣的封闭式基金既能在大市下跌时提供相当于折价的保护，又能在大市上升时提供相当于折价的额外收益。

　　具体到投资策略，一个投资者是否应该及如何投资封闭式基金不仅取决于他的投资期限、资金用途、风险承受力等约束条件，而且还取决于他对基金的市场回报的预期。如果投资者不认为基金会提前封转开，那么他可以比照固定收益证券的投资方法，在确定最低隐含年收益率的前提下将资金分散在不同到期期限的基金上。反之，如果投资者认为封闭式基金可能提前转成开放式，那么他应该将资金集中在折价率最高的基金上以获取最大的价格回归收益率。

　　因此，在其他因素相同的情况下，一个理性的投资者应该购买有明显折扣的封闭式基金，而不是开放式基金或者集合理财计划。

如何购买封闭式基金

    由于封闭式基金成立之后不能赎回，除了成立之时投资者可以在交易所或者指定单位购买之外，一旦封闭式基金成立，投资者只能在证券公司通过交易所平台像买卖股票一样买卖。

    由于封闭式基金是交易所的一个交易品种，所以投资者只要拥有证券账户，就可以很轻松地像购买股票一样购买封闭式基金。

    对于没有证券公司股东账户的市民来说，只要带身份证去任意一家证券公司开设股东账户，然后开设资金账户，存入保证金（或者在银行办理银证通业务后把保证金存入银行）就可以买卖封闭式基金。

封闭式基金的净值是如何计算和公布的？

　　答：根据中国证监会的有关规定，封闭式基金须在每个交易日对基金资产按照市价估值。以下是有关封闭式基金计算净值时的主要原则：

　　(1)任何上市流通的有价证券须以估值日在证券交易所挂牌的平均市价估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价估值。

　　(2)配股和增发新股须以估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价估值。

　　(3)首次公开发行的股票，按成本估值。

　　(4)证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价计算得到的净价估值。

　　(5)如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映有价证券的公允价值，基金管理公司应根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

　　尽管每个交易日均须估值，但是目前封闭式基金仅需每周对外公布一次单位净值，所以一般对外公布每周五的单位净值数。

封闭式基金的交易费率

    封闭式基金交易时的主要收费项目与收费比例：交易佣金为交易额的0.25%，过户登记费在上交所为0.05%，而深交所则收0.025%的名册服务费。分红时：需要向登记公司缴纳派发金额0.3%的分红手续费。

上市开放式基金在深交所的证券代码和简称如何确定？

　　答：上市开放式基金的证券代码及简称的编制遵循深交所《开放式基金代码及简称编制规则》。基金代码均由六位阿拉伯数字组成，前两位数字用“16”或“15”标识，中间两位数字为中国证监会信息中心统一规定的基金管理公司代码gg，后两位数字为基金管理公司开放式基金的发行顺序号xx。具体表示为“16ggxx”。基金简称由4个汉字字符串或长度不超过4个汉字的字符串构成。字符串的前两位必须为汉字，代表基金管理公司的名称。

    无论是在深交所，还是在基金管理人及其代销机构办理上市开放式基金业务，使用相同的基金代码及简称。

投资者如何办理开户？

　　答：（1）投资者通过深交所交易系统认购、买入或卖出上市开放式基金须使用深圳A股账户或深圳证券投资基金账户（以下简称“深圳证券账户”）。投资者可通过中国结算公司深圳分公司的开户代理机构（如证券公司）申请开立深圳证券账户。

　　（2）投资者通过基金管理人或其代销机构认购、申购或赎回上市开放式基金须使用深圳开放式基金账户。投资者可持深圳证券账户到基金管理人或其代销机构处申请注册深圳开放式基金账户。如果投资者没有深圳证券账户，可以向基金管理人或其代销机构申请配发深圳证券投资基金账户，并自动注册为深圳开放式基金账户。对于配发的深圳证券投资基金账户，投资者可持基金管理人或其代销机构提供的账户打印凭条，到中国结算深圳分公司的开户代理机构打印深圳证券投资基金账户卡。

如果投资者有多个深圳证券账户，在使用帐户方面应注意什么事项？

　　答：投资者可能有多个深圳证券账户，譬如，同时持有1个A股账户和1个证券投资基金账户；或者同时持有多个A股账户。在此情况下，投资者须注意：

　　（1）只能选择其中1个深圳证券账户注册成为深圳开放式基金账户，而不能注册多个深圳开放式基金账户。

　　（2）如果投资者选择X证券账户注册生成98X(X证券帐户号前加98)开放式基金账户，日后可以通过办理跨系统转登记完成上市开放式基金份额在X账户与98X账户之间转移，但其他深圳证券账户与98X账户之间则不能进行上述基金份额的转移。

　　因此，为便于日后操作，投资者最好只选择1个深圳证券账户用于认购或买入上市开放式基金，并用该账户注册为深圳开放式基金账户。对于通过基金管理人或其代销机构配发深圳证券投资基金账户的投资者，为了便于日后办理基金份额的跨系统转登记，最好也只使用配发的深圳证券投资基金账户认购和买入上市开放式基金。

上市开放式基金募集期内，投资者如何认购基金？

　　答：上市开放式基金募集期内，投资者有两种认购方式：

　　（1）投资者可在深交所交易日，使用深圳证券账户通过具有基金代销业务资格的证券公司下属证券营业部上网认购基金份额。不可撤单，可多次申报，每次申报的认购份额必须为1000份或1000份的整数倍，且不超过99,999,000份基金单位。

　　（2）投资者还可用其在中国结算公司开立的深圳开放式基金帐户通过基金管理人或银行等代销机构（具体代销机构名单参见各基金管理人公告的《基金招募说明书》）的营业网点认购基金份额，不可撤单，可多次认购。

上市开放式基金的认购价格和费用如何确定？

　　答：上市开放式基金在募集时，通过基金管理人及其代销机构认购的价格与通过深交所交易系统认购的价格一致。下面分别说明两种发售渠道的认购价格和费用如何确定：

　　（1）投资者通过深交所交易系统认购基金，必须按照份额进行认购，即投资者的认购申报以份额为单位。深交所挂牌价格为基金面值1元，投资者需缴纳的认购金额及费用的计算公式为：

　　认购金额＝（1＋券商佣金比率）×认购份额

　　券商佣金＝券商佣金比率×认购份额

　　其中，券商可按照《基金招募说明书》中约定的认购费率设定投资者认购的佣金比率。

　　例:某投资者认购1万份基金单位，假设券商设定的佣金比率为1％，则投资者应交纳的认购金额及券商收取的佣金为：

　　认购金额＝（1＋1％）×10000＝10100元

　　券商佣金＝1％×10000＝100元

　　（2）投资者通过基金管理人及其代销机构认购基金，必须按照金额进行认购，即投资者的认购申报以元为单位。基金按面值1元发售，投资者应缴纳的认购手续费及可得到的认购份额的计算公式为：

　　认购手续费＝认购金额/（1+认购费率）×认购费率

　　认购份额＝认购金额/（1+认购费率）

　　其中，认购费率由基金管理人在《基金招募说明书》中约定。

　　例：某投资者投资1万元认购基金，假设管理人规定的认购费率为1％，则其认购手续费及可得到的认购份额为：

　　认购手续费＝10000/（1＋1％）×1％＝99.01元

　　认购份额＝10000/（1+1％）＝9900.99份

上市开放式基金募集期结束后，投资者如何交易？

　　答：上市开放式基金募集期结束后，投资者有两种交易方式：

　　（1）基金开放后，投资者可通过基金管理人及其代销机构营业网点以当日收市的基金份额净值申购、赎回基金份额；

　　（2）基金在深交所上市后，投资者可通过深交所各会员单位证券营业部以交易系统撮合成交价买卖基金份额，会员参与上市开放式基金交易不受开放式基金代销资格限制。

如何确定上市开放式基金的上市首日及上市首日的开盘参考价？

　　答：上市开放式基金的上市首日为基金的第一个开放日。基金上市首日的开盘参考价为上市首日之前一交易日的基金份额净值（四舍五入至价格最小变动单位）。

投资者交易上市开放式基金的费用有哪些？

　　答：投资者通过深交所交易系统买卖上市开放式基金需缴纳交易佣金。交易佣金的收取标准与封闭式基金相同。

　　投资者通过基金管理人或代销机构申购、赎回上市开放式基金需缴纳申购费、赎回费。申购和赎回费率由基金管理人在《基金招募说明书》中约定。

投资者如何查询基金净值？

　　答：投资者可通过下列渠道查询基金净值：

　　（1）深交所于交易日通过行情发布系统揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份额净值及百份基金份额净值，投资者可通过各行情分析软件的设定在相应位置查询。

　　（2）基金管理人及其代销机构在其营业场所内揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份额净值，投资者可在该营业场所直接查询。

　　此外，投资者还可通过证监会指定报刊及基金管理人的网站查询前一交易日的基金份额净值。

投资者如何办理基金份额的跨系统转托管？

　　答：投资者办理基金份额的跨系统转托管有下列两种情形：

　　（1）投资者通过深交所交易系统认购或买入的上市开放式基金份额只能在深交所交易，不能直接申请赎回，如果投资者拟将该基金份额赎回，可以先办理跨系统转托管，将基金份额转入基金管理人或其代销机构，之后再通过基金管理人或其代销机构营业网点赎回。

　　在办理跨系统转托管之前，投资者应确保拟转出基金份额的深圳证券账户已在基金管理人或其代销机构处注册深圳开放式基金账户。同基金份额拟转入的代销机构取得联系，获知该代销机构代码（6XXXXX），并按照代销机构的要求办妥相关手续（账户注册或注册确认）以建立业务关系。

　　在核实上述事项后，投资者可在正常交易日持有效身份证明文件和深圳证券账户卡到转出方证券营业部办理跨系统转托管。投资者须填写转托管申请表，写明拟转入的代销机构代码（6XXXXX）、深圳证券账户号码、拟转出上市开放式基金代码和转托管数量。

　　（2）投资者通过基金管理人及其代销机构认购、申购的上市开放式基金份额只能赎回，不能通过深交所交易系统卖出，如果投资者拟将该基金份额通过深交所交易系统卖出，可以先办理跨系统转托管，将基金份额转入深交所交易系统，之后再委托证券营业部卖出。

　　在办理跨系统转托管之前，投资者须同基金份额拟转入的证券营业部取得联系，获知该证券营业部的深交所席位号码。

　　投资者可在正常交易日持有效身份证明文件和深圳证券账户卡（因深圳开放式基金账户有电脑记录但无账户卡，故应携带注册该开放式基金账户时所用的深圳证券账户卡）到转出方代销机构办理跨系统转托管业务。投资者须填写转托管申请表，写明拟转入的证券营业部席位号码、深圳开放式基金账户号码、拟转出上市开放式基金代码和转托管数量，其中转托管数量应为整数份。

　　投资者T日（交易日）申请办理的跨系统转托管若为有效申报，则其申报转托管的上市开放式基金份额可在T+2日到账。亦即，投资者自T+2日始可申请赎回或申报卖出基金份额。

问：如果投资者有多个深圳证券账户，在办理基金份额的跨系统转托管时需要注意哪些问题？

　　答：基金份额的跨系统转托管只限于深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之间进行，而且每个投资者只能注册1个深圳开放式基金账户。所以，如果投资者有多个深圳证券账户，只有已注册深圳开放式基金账户的深圳证券账户中的基金份额才可以转入基金管理人或其代销机构办理赎回业务；其他深圳证券账户中的基金份额只能通过深交所交易系统卖出而无法办理跨系统转托管业务。

问：投资者持有的基金份额在什么情况下不能办理跨系统转托管？

　　答：投资者持有的下列上市开放式基金份额不得办理跨系统转托管业务：

　　（1）处于基金募集期或封闭期的上市开放式基金份额；

　　（2）权益分派前R-2日至R日（R日为权益登记日）的上市开放式基金份额；

　　（3）处于质押、冻结状态的上市开放式基金份额。

上市开放式基金权益分派如何进行？

　　答：上市开放式基金权益分派由中国结算公司依照权益登记日的投资者名册数据进行。投资者通过不同渠道购买的基金份额权益登记日为同一日（R日）,现金红利派发日同为R+3日。

　　投资者通过深交所交易系统买入的基金份额只能选择现金分红，通过基金管理人或其代销机构买入的基金份额可以选择现金分红或红利再投资方式。

如何咨询上市开放式基金业务？

　　答：可通过深交所网站（http://www.szse.cn）及中国结算公司网站（http://www.chinaclear.com.cn）查询或下载有关业务规则和指引。也可直接向深交所及中国结算公司相关业务部门咨询，业务咨询电话如下：

　　深交所咨询电话：0755－25918536，25918537

　　中国结算公司咨询电话：0755－25938094

　　深交所服务热线电话：0755－82083227，82083226，82083225

什么是基金封转开

    基金“封转开”指通过证券市场交易的封闭式基金转为可以直接按净值申购和赎回的开放式基金。由于封闭式基金的交易价格和净值之间存在较大折价（贴水），因此封转开理论上存在较大套利空间。

    从其他国家或地区的情况看，除我国地区曾以行政手段迫使封闭式基金在折价达到一定程度并持续一定时间后必须转开放外，封闭转开放在其他国家或地区并不是一种惯常的选择。原因是封闭转开放使得基金的清盘风险很大，基金管理公司通常并不愿意看到这种情况的发生。

封闭式基金转开放式基金存在的套利机会？

    从国际市场封闭式基金转开放式基金的经验分析,我国封闭式基金转开放式基金可能存在套利空间<证券投资基金法>有关条文规定只要基金持有人持有的基金份额能够达到一定比例,就有可能要求封闭式基金转型.因此封转开可能性及可行性最大,一旦封闭式基金转开放式,其存在着的巨大的折价必定会被"无形的手"所修正.封闭式基金所投资持有的重仓股可能将出现巨大的波动.

封转开基金如何转换和到账

    问：我的一个股友，几年前买了基金久富5769份。 2007年 2月 12日 基金久富终止上市，封转开为长城久富核心成长股票型证券投资基金， 2007年 3月 12日 转型， 5月 18日 上市。根据公告基金久富按照1：2.2808480的比例转换成长城久富，我朋友应该持有13158份长城久富，但是现在账户上仍然显示为5769份基金久富。最近几天我们找了券商和托管人，他们都说不清原因。现请问：

　　1、我朋友5769份基金久富转换以后，应该有多少份长城久富？

　　2、转换以后的长城久富怎么样才能够到朋友的账上？

　　3、券商、长城基金管理公司、托管人中谁应该负责解决转换基金到账的操作？

　　答：关于读者所反映的基金久富未及时转换为长城久富的问题，情况是这样的：基金久富转型的过程由交易所清算自动完成，原来的基金久富5769份转换为长城久富13157份，其中小数点后的0.94份以现金形式在转换时划至投资者资金账户。这个过程是通过证券公司和交易所清算中心之间的数据往来完成的，不需要投资者做任何操作。读者所述这种情况说明读者的基金久富资料并没有提交到交易所进行清算以实现转换，解决的方式是由所托管基金久富的证券公司向深圳证券交易所提交相关清算信息，经深圳证券交易所确认后返回转换后的长城久富份额。如果读者通过证券公司仍得不到解决，读者可到相关证券公司网点找到相关工作人员后联系长城基金管理公司客户服务中心，由他们和证券公司直接沟通。

基金持有人能否要求基金提前封转开
 
    问：我是一名封闭式基金的投资者，我想了解持有人能否要求封闭式基金更改契约，提前“封转开”？如果能，需要什么程序，望回复。

　　昆 明市阮 先生

　　答：可以，但基金持有人想通过法律程序修改基金契约，改变基金的运行方式，必须通过以下几个法律程序：

　　首先，要召集持有人大会。根据《证券投资基金法》第七十二条规定：“基金份额持有人大会由基金管理人召集，基金管理人未按规定召集或者不能召集时,由基金托管人召集。基金托管人都不召集的,代表基金份额百分之十以上的基金份额持有人有权自行召集,并报国务院证券监督管理机构备案。”

　　其次，公告会议事项。《证券投资基金法》第七十三条规定：“召开基金份额持有人大会,召集人应当至少提前三十日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。基金份额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。”《证券投资基金运作管理办法》第四十条规定：“基金份额持有人自行召集基金份额持有人大会的，应当至少提前三十日向中国证监会备案。”

　　再次，大会审议事项表决。《证券投资基金法》第七十四条规定：“基金份额持有人大会可以采取现场方式召开,也可以采取通讯等方式召开。”“每一基金份额具有一票表决权,基金份额持有人可以委托代理人出席基金份额持有人大会并行使表决权。”第七十五条规定：“基金份额持有人大会应当有代表百分之五十以上基金份额的持有人参加,方可召开；大会就审议事项作出决定,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的百分之五十以上通过；但是,转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同,应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。”

　　最后，大会通过事项须经证监会依法核准。《证券投资基金法》第七十五条规定：“基金份额持有人大会决定的事项,应当依法报国务院证券监督管理机构核准或者备案,并予以公告。”《证券投资基金运作管理办法》第四十二条规定：“基金份额持有人大会按照《证券投资基金法》第七十五条的规定表决通过的事项，召集人应当自通过之日起五日内报中国证监会核准或者备案。”“基金份额持有人大会决定的事项自中国证监会依法核准或者出具无异议意见之日起生效。”

什么是货币市场基金？

　　根据中国证监会、中国人民银行《货币市场基金管理暂行规定》的规定，货币市场基金是仅将资金投资在以下货币市场金融工具的证券投资基金：

　　(1)现金；

　　(2)通知存款、1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单；

　　(3)剩余期限在397天以内(含397天)的债券；

　　(4)期限在1年以内(含1年)的债券回购；

　　(5)期限在1年以内(含1年)的中央银行票据；

　　(6)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

　　《货币市场基金管理暂行规定》明确禁止货币市场基金投资于以下金融产品：

　　(1)股票；

　　(2)可转换债券；

　　(3)剩余期限超过397天的债券；

　　(4)信用等级在AAA级以下的企业债券；

　　(5)中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

　　货币市场基金名称通常会使用“货币”、“现金”、“流动”、“现款”、“短期债券”等类似字样。

货币市场基金的收益风险特征是什么？

　　货币市场基金的主要功能是在方便投资者“停泊”现金资产的同时适当追求比现金存款等传统银行产品更高的收益率。因此，维持本金稳定和高流动性是货币市场基金的优先管理目标，高收益率并不是其投资目标。

　　虽然低风险、低收益、高流动性是货币市场基金的基本特征，但是投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或存款类金融机构，基金管理公司不保证基金一定赢利，也不保证最低收益。货币市场基金同样会受到利率水平变化、投资者偏好、基金的经理人和托管人违规操作、职业服务提供商收费过高等风险。

货币市场基金涉及哪些费用？

　　同其他基金一样，货币市场基金需要向基金经理人支付管理费用；向基金托管人支付托管费用；向证券商或债券自营商支付佣金或者价差；向银行支付账户管理及资金往来手续费用等。不同的是，货币市场基金通常不向投资者收取认购、申购或者赎回费用，取而代之的是每年按照不高于资产规模2.5‰的比例从基金资产计提“销售服务费”，专门用于本基金的销售与基金持有人服务。

为什么货币市场基金的单位净值通常被维持在1元？

　　为了体现现金资产的特征，货币市场基金通常比照银行存款的余额计价单位来将份额净值维持在1元，并将收益以红利再投资份额增加的方式体现。

货币市场基金如何分配投资收益？

　　目前我国的货币市场基金均每日计算收益，但是有两种不同的收益结转份额方式：有的基金每日将当日的净收益结转为基金份额；而另外一些基金则每月只有一次将累计的每日净收益结转成基金份额的交易行为。两者的区别在于前者的基金净收益可以每日复利增长，而后者的则只能每月复利增长。

什么是货币市场基金的每万份基金净收益和7日年化收益率？

　　根据中国证监会《证券投资基金信息披露编报规则第5号〈货币市场基金信息披露特别规定〉》，货币市场基金应至少于每个开放日的次日在指定报刊和管理人网站上披露开放日每万份基金净收益7日年化收益率。

    这里，每万份基金净收益是指每1万份基金份额在某一日或者某一时期所取得的基金净收益额。其计算方法为将每日每份额基金净收益乘以10000，具体公式为：日每万份基金净收益 =(当日基金净收益/当日基金份额总额)×10000；期间每万份基金净收益 = 期间日每万份基金净收益之和

　　单日万份基金净收益在很大程度上依赖于基金所持证券或者存款的利息发放日落在哪一天，其本身并不具有反映基金收益能力的意义。为此，国际投资管理界流行将基金过往7天的净收益进行年度化调整，从而反映出投资组合的当前收益率状况，并便于投资者横向比较。在不同的收益结转方式下，七日年化收益率计算公式也应有所不同。

    根据上述中国证监会规定，我国货币市场基金的7日年化收益率的计算方法取决于基金的收益结转方式。目前货币市场基金存在两种收益结转方式，一是“日日分红，按月结转”，相当于日日单利，月月复利。另外一种是“日日分红，按日结转”相当于日日复利。其中单利计算公式为：（∑Ri/7）×365/10000份×100%；复利计算公式为：（∑Ri/10000份）365/7×100%。其中，Ri 为最近第i 公历日（i=1,2…..7）的每万份收益，基金七日年收益率采取四舍五入方式保留小数点后三位。

投资者在节假日申购和赎回货币市场基金单位时如何享受分配权益？

　　根据中国证监会《关于货币市场基金投资等相关问题的通知》(证监基金字〔2005〕41号)，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益；当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。同时，大多数银行在处理基金申购交易时采取的是当日从投资者存款账户扣除申购款的政策。这就意味着投资者必须尽量避免在星期五以及长假前最后一个工作日申购货币市场基金。否则，该部分资金在周末或假期里既不能孽生存款利息，又不能享受基金分配权益。

应该如何投资货币市场基金？

　　投资者首先必须明白，货币市场基金为现金类资产，其主要功能不是为投资者带来长期资本增值，而是在维持投资组合充分流动性的同时为投资者带来短期收入。在我国，货币市场基金的投资者无需就其分红缴纳所得税，所以它还具有规避利息税的暂时性功能。因此，投资者在选择货币市场基金前必须首先对不同基金的安全性和流动性进行比较，然后再考虑其收益率。具体而言，投资者需要将重点放在货币市场基金的以下主要指标上：

　　(1)基金管理公司的财务实力，这包括基金管理公司的注册资本、财务报表以及所管理的所有基金的资产总额。

　　(2)基金投资组合的平均剩余期限。平均剩余期限天数越大，基金资产的流动性越差，基金应对大批投资者赎回份额请求时遭遇损失的可能性就越大。

　　(3)基金经理的从业经历。经验丰富的基金经理通常能够在流动性和收益率之间找到较好的平衡点。

　　(4)基金和银行间转账的速度。投资者在购买货币基金之前应该问清楚赎回基金时款项进到银行账户所需的时间。显而易见，转账速度过慢所导致的在途资金利息损失会抵消基金的部分收益。

什么是基金转换？

    基金转换业务是指投资者在基金存续期间要求将其持有的全部或部分基金份额转换为基金管理人管理的其它开放式基金份额的行为。即投资者卖出一只基金的同时，又买入该基金管理公司管理的另一只基金。基金转换一般只能是同一个基金公司的各基金之间转换。不同基金公司的基金之间一般不能转换。

　　转换后的基金份额数量=转出基金份额数量×申请日转出基金份额净值×（1-转换费率)／申请日转入基金份额净值

基金之间转换的费用如何计算？

　　一般情况下，基金转换费用低于申购费，甚至不收,当然，具体情况要视各基金公司而定。比如你已经申购了某基金公司的货币基金,想转换成同基金公司的股票基金，属于从申购费率低（0%）的基金向申购费率高（1.5%）的基金转换，你要支出申购费率差额1.5%-0%=1.5%，由于货币基金的赎回费率为0%，所以你无需支出赎回手续费。假如：你有货币基金12000元（份），欲转换的股票基金申购费率1.5%，转换申请日该基金的收盘净值是1.20元。则：你转换后持有的该股票基金的份额是：12000×（1-1.5%）÷1.20=9850份。

怎样办理基金转换？ 

　　投资者可在开放日的交易时间段内，带上身份证、基金账户卡和银行卡到能办理基金转换业务的销售网点办理该业务。在第二个工作日可到受理业务的网点查询成交情况。

什么是债券基金？

　　债券基金是指以固定收益证券市场为投资范围的证券投资基金。目前我国的债券基金主要以国债、金融债、企业债和可转换公司债为具体投资目标券种。

债券基金的投资目标是什么？

　　不同债券基金的投资目标并不完全相同，有的基金试图在维持本金相对稳定的同时给投资者带来定期的利息收入；有的基金则试图利用市场变化来获取投资组合由当期收入和资本利得构成的总回报最大化；还有一些基金则仅试图复制某一固定收益证券市场的大市指数。通常，投资者需要根据自己的个人实际情况来选择投资目标适合自己的债券基金。

债券基金主要有哪些风险？

　　由于债券基金的投资组合主要以固定收益证券组成，其风险主要来自于影响固定收益证券价格的以下风险：

　　(1)利率风险。整体利率水平的变化、不同到期期限利率结构的变化以及整体市场对利率的敏感度变化都属于能够对债券基金的投资组合带来负面影响的风险。

　　(2)信用风险。无论是整体市场投资者的信用偏好变化，还是基金具体投资组合产品的信用恶化，都能对基金的回报带来负面影响。

　　(3)信用评级调整风险。当信用评级机构调低基金所持有的债券的信用级别时，债券的价格会下跌，从而导致基金的收益下降。

　　(4)债券发行人提前兑付风险。当利率下降时，拥有提前兑付权的债券发行人往往会行使该类权利。在此情形下，债券基金经理不得不将兑付资金再投资到收益率更低的固定收益证券上，从而影响投资组合的整体回报率。

　　(5)基金经理风险。基金经理的市场判断力、投资组合管理能力、职业操守和道德标准同样都有可能对基金回报带来负面影响。

投资债券基金和直接购买债券有什么不同？

　　这两者间有本质的差别，这些差别包括但不限于：

　　(1)组织形式不同。债券基金是由基金管理公司和托管人负责募集的用于投资一揽子债券的集合理财产品；具体债券则只是由某个发行人承诺按某一期限安排支付利息和本金的合约。

　　(2)交易对象不同。债券基金投资者可以通过银行、证券商或者直接向基金管理人申购和赎回份额；债券投资者必须通过证券商或者银行来购买具体债券。而且，中国许多的债券仅限于在银行间债券市场流通，意味着即使有足够的购买意愿和承担能力，投资者也并不一定可以买到自己想持有的债券来投资。

　　(3)多样化程度不一样。债券基金的投资组合多样化程度远比一两只债券要强得多。

　　(4)期限不同。债券基金存续期不固定；债券有明确具体的到期日。

　　(5)现金流收入的规模和时间安排不同。债券基金合同既可以约定到点分红，又可以约定为视收益状况分红，其现金流规模不确定；债券的还本付息的具体数目和日期都是既定的。

　　(6)流动性不同。债券基金的投资者可以在任意开放日按照净值减去适用费用的价格赎回基金份额；债券投资者需要通过二级市场交易才能卖出债券。

　　(7)再投资难易程度不同。债券基金的投资者可以轻松安排收入或者本金的再投资；债券投资者如想再投资，既需满足市场的最低资金要求，又需要找到市场的有效供给。

　　(8)持有期成本不同。债券基金投资者需要付出昂贵的管理费、托管费、交易手续费等投资成本；债券投资者则可能仅需要支付一次交易手续费。

如何投资债券基金？

　　对于中国投资者庞大的资金实力而言，市面上可供选择的债券基金数目非常少，而且其可供投资者用来厚此薄彼的差异化特征并不明显。这一方面是因为中国的债券市场不发达，基金管理公司在债券投资管理上难以有所作为，另一方面同投资者对债券基金的认同程度还比较低有关。但是，随着国家大力发展企业债券市场的政策逐步付诸实行，不同债券基金的收益风险差别将逐步扩大。所以，投资者必须逐步养成良好的投资习惯，掌握长期投资债券市场的科学方法。具体而言，成功投资债券基金涉及以下几个关键步骤：

　　(1)理解自己的投资目标和风险承受能力，确定债券投资配置占全部资产的比例。

　　(2)理解债券基金的基本特征，尤其是债券投资组合在信用级别和期限上的分布构成。投资组合的信用级别越低，基金的收益率越高，但是债券发行人违约的风险就越大。同时，投资组合期限越长，基金面临的利率变动的风险就越大。

　　(3)理解基金经理的专长，只将资金托付给那些具有良好风险控制能力、历史业绩连贯持续的投资经理。

　　(4)定期评审投资组合，并在必要时调整投资在债券基金上的资金配置。

定期定额如何扣款?

    如果你采用定期定额投资，那么相关的代销机构将按照投资者申请时所约定的每月固定扣款日、扣款金额扣款，若遇非基金交易日则顺延到下一基金交易日。需要注意的是投资者必须要指定一个资金账户作为每月固定扣款账户，并且这个账户是进行基金交易时的指定资金账户。如果到了扣款日因投资者账户内资金余额不足则会导致该月扣款不成功，因此投资者需要在每月扣款日前在账户内按约定存足资金。

申请定投基金需要什么条件？

    普通投资者都可以办理基金定投业务，只要携带有效证件、资金卡/银行卡到指定代销机构（如银行网点），开立基金账户，签订定投合同即可。

基金定投最少要投多少？

    普通的基金申购起点一般是1000元，相比之下，每次定投所需的最低金额要少得多，一般100－300元即可。如工行每月最低申购金额为200元，招商银行每月最低申购金额为300元。进行基金定投的投资者应保证银行账户里每期都有足够的钱来扣款。

基金定投的期限有多长？

    不同银行所规定的定投期限有所不同。如工行推出的基金定投期限可以是3年或5年，而在招商银行办理的定投业务则不设定投期。而且只要投资者违约扣款次数不超过规定，基金定投业务将自动延期，直到投资者办理终止手续为止。投资者也可以在中途暂停或者终止定投业务。

定投业务收不收额外费用？

    定投业务不收取额外费用，与一般基金的申购/赎回费用的收费标准相同。

参加定期定投计划之后，如果中间需要用钱，赎回后会不会有影响？

    各个银行的规定各不相同，比如工商银行和招商银行的基金定投业务非常灵活，您可以中途办理赎回而不影响后续的定投计划。

我在银行办理了前端收费方式的基金定投，如何改成后端收费方式？

    （以工行为例）基金定投的收费方式在工行确认后便不可以变更.如果投资者想变更的话可以终止正在的基金定投业务重新签约办理一个基金定投业务选择后端收费或者新增一个基金定投业务选择后端收费方式。其它银行请直接询问客服人员。

定投有没有包括红利再定投

    有，只要到柜台修改分红方式就可以红利再投了,跟一般买的基金手续是一样的。

如何变更定投金额？

    一般情况下，银行根据之前的定投协议扣款，要变更定投金额的前提就是取消原先的定投协议，也就是重新定投。但各个银行并不相同，具体情况还需要指点银行客服询问。

如何取消定投？

    可以到银行办理取消协议，或者连续三个月不存钱，银行扣不到款就会自动取消定投。

基金申购和赎回时的净值如何计算？

    货币市场基金，净值永远是1元。 不存在你所说的申购赎回时的净值问题。

    这是一类特殊的基金，净值永远是一元，是按你购买或赎回时的份额计算。每天收市后，基金公司会公布货币市场基金的当日每万元收益。也就是说，如果你买了一万元的，就是一万份，当日收益如果是0。5元，那也就是当天赚到了五毛钱。

    开放式基金场内、外申购和赎回的净值以当日15点为限，15点下单的以前按照当日公布的净值，15点以后按照下一个交易日公布的净值。

    LOF基金、ETF基金、封闭式基金场内交易按照市价

赎回基金时多久可以拿到赎回款？

    投资人赎回基金时，无法在交易当天拿到款项，该款项一般会在交易日的三至五天、最迟不超过七天后划出。投资人可以要求基金公司将赎回款项直接汇入其在银行的户头，或是以支票的形式寄给投资人。如果是场内交易LOF、ETF或者封基，则和股票一样，当时便可到账。

什么是指数基金？

    指数基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则，实现与市场同步成长的基金品种。指数基金的投资采取拟合目标指数收益率的投资策略，分散投资于目标指数的成份股，力求股票组合的收益率拟合该目标指数所代表的资本市场的平均收益率。

什么是指数增强型基金？

    指数增强型基金并非纯指数基金，是指基金在进行指数化投资的过程中，为试图获得超越指数的投资回报，在被动跟踪指数的基础上，加入增强型的积极投资手段，对投资组合进行适当调整，力求在控制风险的同时获取积极的市场收益。

什么是FOF?

    FOF即Fund of Funds，通常被翻译为“基金中的基金”。FOF最早产生于美国，是一种投资于非关联证券投资基金的新型基金形式。即投资于其他基金的基金。FOF这种基金通常仅投资于其他基金，而不直接投资于股票或债券等。FOF采用的是“间接持有”的方式，即通过持有其他基金而间接持有股票、债券等。FOF属于纯基金的运作模式，而不是基金的简单组合。与一般的基金相比，通常情况下，FOF的风险更低而收益更好。

购买开放式基金后如何查询份额？

    在基金认购期，基金份额需在基金合同生效后才能确认；在正常工作日，投资者提出申购后的T+2（T指申请日）个工作日可查询到申购确认的份额。如果是在银行柜台买的，你可以到那去打印交割单。也可以直接到相应的基金公司网站上查询。一般基金公司网站上会有在“客户登录”（或类似名称）这个输入框，在这个框中输入开户证件号码/基金账号和查询密码后即可查询。一般查询初始密码为六位，默认为开户证件号码后6位（英文字符转换为0，汉字转换为两个0）。或者也可以拨打基金公司的客服电话，根据语音提示进行基金份额查询。具体步骤请上网站自己摸索或者咨询基金公司客服。

什么是基金交易帐户

    基金交易帐户是银行为投资者设立的用于在本行进行基金交易的帐户。投资者通过银行代销网点办理基金业务时，必须先开立基金交易帐户。该帐户用于记载投资者进行基金交易活动的情况和所持有的基金份额。每个投资者只能申请开立一个基金交易帐户。

什么是基金TA帐户

    基金TA帐户是投资者持有某基金管理公司基金的基金帐号，是TRANSFER AGENT的简称，主要用来记录投资者基金帐户的情况。

基金交易帐户和基金TA帐户的区别

    基金交易帐户和基金TA帐户是不一样的，投资者在另一家银行购买需要告诉柜员其原来的基金TA账号，否则开户会不成功。因为一个身份证号只能对应一个基金TA账号，但可以对应多个交易帐号。

    TA帐号是基金公司相关的,而不是与银行相关的。虽然投资者是在银行开通的,但其实在银行帮你在基金公司开通的。TA帐号是基金帐号,是与投资者的身份证件相关的,它是帮助基金公司识别客户的。它包括户名,证件号码等。

    一个身份证号码在一家基金公司最多只能有两个基金帐号,一个是在基金公司自己的TA系统注册的,另一个是可以用中登公司的TA帐号注册,也就是你的股东代码卡号。

    但是有一些基金公司没有自己的TA系统,那你就只能使用中登公司的TA帐号。而在一个基金帐号下可以开多个交易帐号,可是直销交易帐号,也可以是代销交易帐号。交易帐号包括的是代销机构,资金卡等信息.它可以帮助基金公司区分资金的来源。

基金净值增长率是如何计算的？

    天天基金网的基金净值增长率计算公式：（今日累计净值-昨日累计净值）/昨日单位净值/基金拆分系数（如果该基金有经过拆分的话）

哪里可以计算自己的申购份额、赎回金额？

    天天基金网提供简易计算器

哪里可以知道各开放式基金申购状态一览表？

    天天基金网

封闭式基金分红在哪领取？

    封闭式基金的交易方式和股票一样，分红方式也一样，直接打入你的交易账号。

购买封闭式基金后，是否可以象购买开放式基金一样，选择“分红方式”？

   封闭式基金的交易方式和股票一样，分红方式也一样，直接打入你的交易账号，没有选择。

请问开放式基金的申购时间？

    理论上，网上交易可以24小时下单，直接到柜台交易的话只要在正常工作时间都可以下单。但下单不代表能买，因为开放式基金的申购价格是按照当日股市收盘后基金公布的净值来确定的。也就是说，如果是在正常工作日当日的下午3点前申购的基金，那么按照当日收盘后基金公司公布的基金净值来确定申购价格。如果是在工作日当日下午3点后申购的基金，那么按照下一个正常工作日收盘后基金公司公布的基金净值来确定申购价格

什么是基金建仓？什么是仓位？空仓？半仓？满仓？

    建仓就是指基金经理买股票。仓位是一个资本术语，就是手中虚拟资产所代表的价值与虚拟资产和现金资产多代表总价值的大概比重。这是一个大概数字，没必要算得很清楚。所谓仓位高低，就是指投资者手中虚拟资产所代表的价值占虚拟资产和现金资产所代表总价值百分比的高低，满仓就是100%，半仓就是50%，空仓就是0%。所谓的虚拟资产，就是指股票、基金、期货这些并不代表实际意义的有价证券。

如何计算基金净值成长率？

    和其他数据增长率的算法一样，（计算期累计净值-基期累计净值）/基期累计净值*100%

什么是权益登记日？什么是除息日？

    权益登记日就是在预先确定的某日对符合参加分红条件的基金持有人进行权益登记。除息日就是在预先确定的某日从基金资产中减去所分的红利总金额。一般来说，权益登记日登记在册的基金份额持有人享受基金当次分红权益。如果权益登记日、除息日是同一天，当天的净值中会份额净值中会扣除红利部分金额。基金分红并不是凭空增加价值。分红前投资者申购基金的份额净值较高，但可以享受分红的权益，而分红后申购则基金份额净值较低。基金作为一种中长期的投资理财方式，只要您看好某只基金未来的增长趋势，您就可以考虑适时购入。

什么是场内交易，场外交易？

    所谓场就是指股票市场，场内交易是指用股票账户在证券市场买卖封闭式基金、ETF或者LOF这类的基金；场外买卖就是我们平时在分销渠道做的买卖开放式基金，比如在银基通里买卖基金。

    换言之：场内是指通过证交所系统作的申购，而场外是指通过银行系统作的。 

申购基金的最低限额是多少？赎回基金的最低份额是多少？

    申购基金采用的是金额认购，一般最低限额是1000元，赎回采用的是份额赎回，最低份额要根据个基金来决定，并不统一。

申购基金后多久可以赎回？

    一般申购基金确认到帐后即可要求赎回，但具体受理时间银行和基金公司是不同的。基金公司的网上交易平台实行买基金T+0，卖基金T+5的交易时间模式，而银行则是买卖一样。另外，对于新发行的处在封闭期内的基金，一般不能赎回。具体可致电相关部门进行询问