20190910实盘复盘

自2019年年中起开始重拾二级市场投资，原本预计每个月做一个总结，事情太多落下了。趁有时间，按品类做一个简单的复盘吧。

一、ETF基金（占总金融资产的10%左右）

操作纪律：

1、分散投资：分为钢铁、银行、标普、MSCI、红利五个子领域；

2、关注损耗：选择了拜入费率打折，年管理费<=1%的基金；

3、被动投资：原则上每日定投，指数超过3000点暂停定投，上证指数超过3200点分批次总共卖出50%份额，上证指数超过3400点分批次卖出剩余50%份额，依次类推。

复盘成绩：

自2019年7月22日起开始定投，仅能算账面浮盈，约有4.43%的收益率。同期上证指数涨幅3.21%    

二、封闭式基金（占总金融资产的10%左右）

操作纪律：

1、关注成本：购买时的折价率至少高于7%（折价率低于6%适当减持）

2、关注预期分红：剔除所有净值在1元以下的基金

3、仅投资偏股型基金（波动大营利性强）：持仓中股票占比高于85%

复盘成绩：

8/13，买入财通福鑫，当时折价率约8%，持有至今约18.86%账面浮盈，今日折价率7.8%，同期上证指数涨幅9.32%

8/27，买入东证睿阳，当时折价率约10%，持有至今约1.91%账面浮盈，今日折价率10.9%，同期上证指数涨幅4.36%

三、可转债（占总金融资产的15%左右）

操作纪律：

1、可转债打新逻辑：所有拟上市可转债均申购

2、股票套利逻辑：比正股折价率高于8%以上的可转债二级市场买入

3、持有待涨逻辑：溢价率低于10%且价格小于120元单个分析

复盘成绩：

1、打新收益稳定，但中签率低，平均收益有10%左右

2、股票套利逻辑均未获利了结，主要挣溢价率收敛的钱。

3、转债套利直接买入转股套利成功操作一次，为崇达转债与崇达技术，当时溢价率为-1.6%，结果需要承担t+1交易股价波动风险，风险较高。

4、持有待涨暂时没有持仓，在考虑具体标的需要满足的条件。

四、股票（占总金融资产的65%左右）

1、8月初东软集团风波后，技术面于8月15日出现阳包阴走势，但当时对此股票万念俱灰，没有参与。

2、辛辛苦苦t+0交易攒下的些许成本优势，在踏空和买入就跌的面前，拉低了整体收益，耗时耗力不讨好。

3、上一轮波动中表现坚挺的白马股，在这一次调整中的跌幅超出预期，对股票轮涨有新一轮的认识。

不足之处：

1、对于风险的识别还略显稚嫩

2、现金管理的执行力度差，导致部分操作过于慌乱

3、输入价格的时候有输错的情况，虽然仅损失几十块，但值得警醒

改进措施：

1、股票的份额需要减少，更多的持有现金或者其他低风险金融资产