园林行业下行继续,该离场吗?

继美尚生态被长沙国资控股后,9月15日,岭南发布公告,公司实际控制人尹洪卫计划出售持有公司股份,以及持有的公司股份对应的表决权,这就意味着岭南也要“卖身”求存。不管接手的是国资企业还是私营企业,这一决定,无疑让原本就不被看好的行业雪上加霜,老牌园林公司只剩下普邦在内为数不多的在苦苦支撑了。但是从经营业绩以及现金流来看,普邦的情况也不乐观,作为主营业务在地产的园林企业,受到地产的冲击,业绩和利润双双大幅度下滑,未来还能不能支撑下去,能支撑多久,业务能不能有变化和转型,实在难以预料。

从东方园林到棕榈再到今天的岭南,从前有多亮眼今天就有多落寞。巅峰期,东方园林业绩已经冲上千亿,何巧女甚至要冲击5000亿,但是随之而来的就是金融、政策、经济的三重打击,园林公司业绩利润遭到重创,首当其冲的是东方园林。依靠PPP项目实现暴富的行业老大,同样因为PPP完结,成也PPP,败也PPP,最终巨额债务缠身。也许在被北京朝阳国资委入资控股以后,东方园林才真正过上几天舒心的日子吧。

当年笔者刚毕业的时候,棕榈园林校招,一口气要招600人,真豪横!因为刚上市,又遇到房地产发展的黄金时期,几年后又收购贝尔高林,业绩突飞猛进,形成“北东方,南棕榈”格局,一时风头无二。但是谁能想到,这样的一个行业龙头,不过短短三四年就从巅峰跌倒谷底,终于在19年被河南豫资入股控股。

今天的岭南,似乎也要步两位老大哥的后尘了。

前些年,提到园林工程,其他的小伙伴都会高看一眼,“呦,你们搞园林的利润高,你们搞园林的赚钱”,到今天还有谁敢说园林的利润高,搞园林赚钱?你觉得赚钱你来干试试?以往行业好的时候,大量的人涌入,今天伴随着行业的下行,大量的人逃离。从前有多繁华,今天就有多哀伤。网上甚至还有很多的专业劝退师,“细致入微”的描述行业的艰难,痛斥在行业内的遭遇,苦口婆心规劝那些即将入行的人转行。那么作为正在经历这一切,又没办法转行的人的行业内人员,只能想想未来出路,行业还有未来吗?这种现状还有持续多久?

这个问题,可能没人能够给出标准答案,但是行业内有些公司正在给出一些探索性的回答。

作为行业利润之王,东珠生态毛利润一直处于行业内顶尖。良好的经营能力,保证持续的现金流,有能力在新业务做大投资。东珠生态布局的“碳汇”,未来可能会是一个巨大的资产,说不定会是一个稳定的“印钞机”。国家的“双碳”战略(2030年碳达峰,2060年碳中和),除了节能减排,碳收集、吸收也是重要的一环,其中最重要的就是碳汇,简单说就是用森林、林草、湿地等吸收二氧化碳,能够吸收多少二氧化碳就可以得到相应的收益,也就是拥有森林、湿地这些就可以赚钱,这个是园林行业可以参与的,而且有很大优势。园林企业本身就对苗木很熟悉,对苗木生态习性以及养护管理经验丰富,再加上设计、施工等等产业链的优势,在经营林草碳汇上是非常有竞争力的。从官网上看到,东珠生态在目前已经在与永德县、宁化县、四川长江造林局、上海环境能源交易所等等政府、机构签订战略协议,未来也许会迎来业务新的增长。

说了这么多园林企业,都是干工程的,再看看设计公司。靠纯景观设计业务上市的公司——奥雅和山水比德,绝对算得上优秀(业内都吐槽是“血汗工厂”),但是能在一个小众领域做到极致的,还是非常不容易的。从奥雅和山水比德的业务来看,除了布局看不懂的“元宇宙”以外,目前做的比较多的另外两个方向:城市更新和乡村振兴,和他们之前的业务有不同。这两个业务目前好像还没有占他们到很大的比例(有在这两个血汗工厂做这些业务的小伙伴可以分享一下),大部分的业务还是来自主业地产。

城市更新不是个新概念,很多很多年就提了,而且在一线城市也早就做了,比如棚改、工厂改造等等等等,那么现在的城市更新能为什么能成为一个新业务方向?看了很多的改造项目,我觉得根本是社会创新,因为社会的发展,原来老的社区已经满足不了新的需求。和房地产开发不一样,房地产开发一直是在解决增量,尤其是新城增量的问题。城市更新更多解决城市的老化、文化及自然环境的破坏、功能的不齐全等问题。在新城增量已经日渐见顶的情况下,政府精力会重新回到老区的提升、更新上面,而且老城区的文化更浓,更值得投资。这种更新规模有多大?前段时间和一个小园林老板聊天,他接了无锡叙康里小区的更新项目,工程造价上千万,涵盖了配套管线、市政、园林、小区道路等等。那么,一个城市有多少个社区需要更新,又有多少个街角公园、文化社区、街道、绿地、水系需要改造,又有多少个城市需要改造,改造后二次改造又有多少周期,毛估估,好大好大的投资呀!这么大的体量,不是新方向是什么?

再说乡村振兴,乡村振兴是一个大概念,是国家战略规划。我记得听过温铁军演讲好像说过,这个很和以前的科教兴国战略是同一高度的,这么多年国家在教育上花了多少钱,这个大家就算不知道也能感受到,乡村振兴,全社会在这上面的投入只会更大。国家为什么去搞乡村振兴,大家自行了解,内容太多,我们就说对我们行业的机遇。从奥雅和山水比德的业务来看,他们承接了一些乡村振兴的业务,这些可以作为我们外人了解的切入点。比如山水比德的广州花都港头村改造、与古劳镇政府签订的民宿建设,奥雅与哈尔滨政府签订的大战略协议,涉及乡村振兴。而且还有被豫资收购的棕榈,近一年来,在豫资的强力推捧下,中标了河南几个大型乡村类建设项目,这些都是乡村振兴项目的代表。那么乡村振兴这个体量有多大呢?太大了,无法估计,就像站在2000年左右,无法估计未来房地产带来的市场规模一样。

此外,还有一些企业在其他几个方面的探索,下次再谈。

行业倒下了这么多上市园林公司,未来可能还有一些继续倒下,但是行业会消失吗?不见得,也许行业根本不需要那么多上市公司;也许,一个崭新的时代正在到来。

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