【学习笔记】为何交易时绝大多数人无法保持理性？（下）

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【愚蠢的投资决策往往是用快思考替代慢思考】
　　大部分情况下，我们都是在一种熟悉的简单环境下，只需要快思考系统，就能迅速准确地做出反应，对周围事物做出短期预测非常精准，遇到问题时做的第一反应既快速又正确。但是碰到不熟悉的环境，遇到复杂的事物，需要解决复杂的问题，这时快思考经常习惯性地把复杂的问题简单化，犯下大错。
　　而且还有一点，快思考是直觉感觉，对于逻辑推理和数学统计几乎是一无所知，根本不懂。快思考还有一个非常大的缺陷，就是完全无意识自主运行，你无法关闭这个系统，就像你在大街上看到招牌就会不由自主念出上面的字一样。
　　而证券市场就是我们并不熟悉的新环境，我们人类进化有几十万年的历史，但接触证券市场只有二百多年的历史，而中国证券市场只有刚刚三十年的历史。在投资上，无意识地，我们的快思考就启动了，看一下，这些想法是不是非常自然非常熟悉：
　　1、素来被我们信任的亲戚朋友，他们推荐的股票肯定没错。结果呢？搞不好最后朋友没的做。
　　2、我在学习上很聪明，我在工作上很聪明，我在投资上肯定也很聪明。结果呢？大部分聪明人在投资上亏得比一般人更惨，因为他喜欢自作聪明，而市场的运行往往和他的想法正好相反，一般人会认错修正自己的想法，聪明人却固执不改，想证明市场是错的。1720年，最伟大的科学家牛顿在南海公司股票上赔得很惨，他长叹一声：我计算得出天体的运行，却无法计算出人类的愚蠢。
　　3、我在工作上越勤奋成就会越大，我在投资上越用功赚钱就会越多。可是，统计表明，在投资上投入很多精力的专业投资者和业余投资者的业绩水平差不多。事实上，没有一个人能够连续预测股市变化。
　　4、我们都明白要低买高卖才能赚钱，可实际情况却往往是高买低卖，越涨越买，越跌越卖。

【正确的投资决策是快思考与慢思考的适当结合】
　　金钱，尤其是可能会大赚或者大亏时，会激发人类最原始最深刻的情感，会让我们本能地做出反应。贪婪地想大赚一笔成为巨富，恐惧地想迅速卖出回避大亏风险让我们变成穷人，这时情感往往完全压倒了理性，最容易出现决策错误。
　　正如格雷厄姆所说：“尽管一个人买入一只证券的潜在动机只是投机性的贪婪，但是人的本性渴望隐藏这种不受人喜爱的冲动，用一种表面上符合逻辑和感觉良好的东西把它给遮掩起来。”而投资要成功，唯一正确的做法是运用理性进行慢思考和冷静地操作。