《财务分析与决策》19 财务分析---公司基本情况分析3

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9.1 现金流的来龙去脉说明什么(1)
9.2 现金流的来龙去脉说明什么(2)
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一、重点：
二、笔记--要点回顾：

1. 三张报表是两个维度
   第一个维度是现金流量表这个维度，这个维度它描述了这个企业的未来是不是能够持续经营
   →风险的视角
   资产负债表和利润表，它们共同构成另一个维度，假设这个企业能够继续生存下去，那么它的状况会是什么样子的？
   →收益的视角

• 之前我们讨论是否有经营的风险（威胁到它生存能力的），这一章开始检验这个企业是否有持续经营能力：
  现金流量表分析
  （现金流量表描述了现金的来龙去脉，把现金按照我们企业所做的三类事情——经营、投资、融资来描述这个企业的现金的流入和流出的状况）

2. 现金流量表的基本结构：
   经营方面现金流入：
   销售产品
   缴纳增值税（增值税引起现金的流入）
   税收的返还/退税
   而有来自税收的现金的流入
   经营方面现金流出：
   采购原材料
   工人发工资
   交税（企业所得税）
   投资方面现金流出：
   购建固定资产、无形资产
   对外的投资
   投资方面现金流入：
   将以上投资卖掉/处置掉
   投资的收益
   融资方面流入流出：
   一个企业无非就是两种融资方式
   一个是债务
   一个是股权
   （融入资金的时候现金就流入了）
   （债务的融资需要还本付息）
   （股权的融资可能给股东分红）

3. 现金流量表的目的：
   不在于看到现金增减的变化多少？（因为资产负债表上期末减期初就能得到了）
   而是希望了解增减变化产生的原因是什么？（现金的来龙去脉）
   →我们关注现金流量的内部结构问题

4. 分析情况

   
   
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