第一章 量化交易简介

什么是量化投资

所谓量化投资，简单的讲就是根据历史数据，设计一套固定的交易模式对股票或者商品等一系列金融产品进行交易，最终实现稳定盈利的目的。

为什么选择量化投资

量化投资主要有下面几个特点：1.纪律性  2.系统性 3.及时性 4.准确性 5.分散化

纪律性：量化投资会严格根据交易信号信号进行交易，可以排除投资者的情绪因素

系统性：一般量化系统在设计的时候为了达到好的盈利效果，会综合考虑各种因素，所以这种投资方式是多层次，多角度以及海量数据的综合结果

及时性：量化投资是用计算机对市场数据进行快速的计算并生成交易信号，对于高频的量化模型，它的延时是毫秒级别的

准确性:量化投资以历史数据为依托，综合各种信息，得到大概率的统计结果，同时有效规避交易者的主观因素

分散化：一般量化投资系统为了达到风险控制目的，会分散配置交易标的，用概率取胜，进而可以得到更加平滑的净值增长曲线

量化投资的不足 

正如任何软件都有bug一样，量化交易系统也会有其本身的一些不足。

第一是系统性风险问题，一般系统性风险发生的时候也是回撤最大的时候，随着模型和市场的不同，系统性风险出现的概率也是不同的，一般半年到几年内，总会出现几次。

第二个是资金容量问题，任何一个交易市场的流动性都是有上限的，所以量化模型，在特定的市场下，其资金承载量也会随着市场流通性的变化而变化。

第三个是策略同质化问题，资本交易市场利润来源的核心就是买卖的差价，虽然在建模的时候，大家会采用各种各样的数据和指标。但这些模型最终落实到交易环节的时候，其相关性是非常高的。一旦同质化的策略变多了，就会触发策略资金容纳量问题，进而导致策略收益的下降甚至失效。这些问题对于高频交易策略尤其严重。这也是为什么你很难在网上找到开源的高频交易模型。

策略的分类

从大方向来划分，量化投资策略可以分为如下三类：1）趋势策略2）宏观策略 3）套利策略。

趋势策略：直接对交易品种的价格走势进行跟随交易，往往进行右侧。这里要注意的是，这里的趋势区分短期趋势，中期趋势，长期趋势。在不同的时间维度下，趋势是可以相反的。一般各个周期的趋势都保持一致的时候，行情是最强烈的，也是利润最丰厚的。

宏观策略：是一种对冲基金策略，指持有不同股票、债券、货币及期货市场的卖空和买空头寸。这些投资主要根据对不同国家的总体经济（及政治）看法而做出

套利策略：是选择两个相关性比较高的品种，同时进行方向相反的两种操作。它盈利的核心是两个交易品种的差价是会回归的。而且两者的偏离度往往在一个有限的范围内。

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