传统寿险到花式寿险(二)

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寿险，按身故保障成分由高到低，可大致分为：

 传统保障型寿险 

 105寿险

 投资相连寿险

传统保障型寿险是个人/家庭寿险配置的基础。

在此基础上，想为家里配置一份储蓄理财计划？

来，看看教育金/婚嫁金/退休金这些个花式寿险。

 105寿险 

105寿险相当于一份长期定投储蓄计划。当下盛行的教育金/婚嫁金/退休金计划属这种。持有满一定年限后，比如20年/30年，保单可灵活提现，同时含约3-6%不等的年息分红。至于这3-6%的息率收益，被花式保险计划书演示成教育金还是养老金，只是保单价值的不同提取方式。

那寿险的身故保障体现在哪儿？？由于保险公司已提供了年息分红，所以这类寿险基本不具身故赔付杠杆。通常仅保证以保单价值(主要跟累计保费相关)的105%作为身故/全残赔偿额度。105寿险的名字也就是这么来的。

1. 谁要买105寿险这种尬息产品？

保单收益基本能跑过通胀，跑赢货币基金，所以普通家庭用来强制储蓄刚刚好。

至于储蓄后用于教育金或创业金或退休年金或传承子孙完全由投保人自由选择，105保单只负责配合执行。 

投保人不用像盯股票盘一样担心波动，也不用像开基金户头一样惦记赎回，105寿险保单作为专款专用户头一直静静地守候在那里。所以105寿险也叫储蓄型寿险。

此外，作为终身寿险的一种，上篇那些个终身寿险的花式用法在105保单同样适用。

2. 看懂105寿险保单的提取演示，要点在哪里？

投保105寿险的家庭越来越多，主要是出于专款专用的考虑：钱的去处太多，基金股票P2P...没有一个专门的账户储蓄教育金/养老金，真的很难存到钱常见产品如红遍大江南北的保记*升，友记**未来，富记*家宝... 都属此类。

1️⃣ 部分年金式105寿险合同框定了提款年龄和提款形式，比如，88岁才能领一笔祝寿金，88岁之前只有小额年金。投保前需确认保单提款方式能满足个人资金灵活性需求。

2️⃣ 无论拿到一份怎样巨额的资金提取演示表，佛系淡定。中介人讲收益绝对值的时候，我们看收益相对值----内部收益率IRR。巨额演示表背后，可能IRR才不到3%。

3️⃣ 105寿险保单价值通常演示为保证部分和非保证部分。即使3%的IRR，也要知道这是非！保！证！收益。30年长线持有来看，总保单价值中大约只有不到1/3是保证部分。2/3以上的非保证价值，保险公司并不确保实现。Never！

4️⃣ 如将105寿险保单作为资产传承工具，受保人可转换次数也可作为一个考量。

3. 非保证收益，投保人拿保险公司有招吗？

没招，这个全靠保险公司的信用和自觉。

保险公司既往分红保单的分红履行得如何，可上各大保险公司官网查询各产品既往分红履行率，从而对产品有个合理预期。

注：香港保险公司据香港保监局G16指引自17年开始每年在各自官网公布既往分红履行数据，大陆暂无这项规管。忍不住要说，从港险四大牌[友邦AIA/安盛AXA/宏利Manulife/保诚Prudential]各自官网公布的分红履行率来看，保记的非保证收益是真的非保证，不怪我黑保记‍♀️

Tips 内部收益率 IRR--储蓄型寿险关键指标 

储蓄型寿险，通常是存好一笔钱供将来用。

考虑到期间的货币贬值：按通胀率3.5%考量，看起来很美的保单价值演示表能追上通胀么？

？ 为何说IRR重要

同样50万本金，放30年：

3%年息复利，变为122万，不错；

6%年息复利，变为288万，惊人；

差价166万(Future Value)。

或者，目标30年后288万养老金：

3%年息复利，现需本金110万+；

6%年息复利，现需本金50万；

差额60万+(Present Value)。

SO，分红保单的IRR，近乎一台特斯拉那么重要。

？ IRR计算方法

精确计算IRR可通过Micro Office -EXCEL 自带公式算得。

粗略预估IRR可通过七二法则看保单价值翻番年限来判断：

72 ÷ 该投资本金增值一倍所需年数 = 该投资年均收益率 

e.g. 如需本金10年翻番：72÷ 10年 = 需实现年息率约 7.2%

按不同年利率，用七二法则粗算的本金翻番年限也是基本准确的：

？ IRR多少合适

IRR在储蓄型寿险产品再强调也不为过：

于现在，关系到一台特斯拉，

于未来，关系到存的好养老金30年后够不够花。

6%的年息率，在投资界是低息，但在求稳为先的保险界算良心高息。

所以，IRR达6%的储蓄型寿险亦称作高息分红寿险。

这个年息率美金$寿险保单基本能做到，人民币￥寿险保单目前做不到。

呃... 美金寿险不需要飞到米国投保，香港就可以。

 投资相连寿险  

嫌保险公司给105寿险3-6%的分红年息太低？

投资相连险 Investment-Linked Assurance Schemes (ILAS) ：你投资厉害？那就把你的保单户头开放给你自己投资操作咯！‍♀️投保人自负盈亏。

ILAS保单中，保险公司仅充当一个账户平台，帮投保人对接好各类投资产品（主要是国内外公募基金），收适度账户管理费。首年保费基本用于账户运营及管理，短期持有ILAS保单≤5年一般无法回本，需长线持有。投资风险因人而异。

ILAS适合自身有投资经验或有专业顾问帮忙打理投资计划的投保人。若投资基本功扎实，即使年化收益仅达10%，ILAS保单仍可实现10年内保单现金价值翻番。而105寿险至少要15年翻番。

至于万能寿险，品种多了，不可一概而论。

见过的比较坑的一款是储蓄型寿险绑定了两个自动高级(jia)保(kou)障(fei)装置：定期寿险+定期重疾险，两者保费率均随年龄猛涨⤴️ 

呃... 买过的童鞋多数不是自己真想买，我懂的：你只是不小心被卖了一个。

一句话 总结寿险：

为家庭配置基础保障，从传统寿险开始，且尽量选择功能单一的产品。

Joyce保险顾问工作室  2018年8月14日校

转自微信号：Jo姐笔记。关于寿险有补充？欢迎留言