【家庭经济学】陈健

【家庭经济学专栏】陈健

（407）

仓位管理

“老公，老公”朱姨在微淼公开课，讲投.资要注意经济周期对各种产品的收益不同，并讲要做好仓位管理。

“什么是仓位管理呀？”从超市买回新鲜的油炸鬼，盛好了端到阳台茶几给老公。

朱公迫不及待拿了根油条边吃回答：“仓位管理，通常.是投资中的一种策略，旨在合理分配投.资资金，控制每个投.资品种的比例，分散以降低投资风险。”

“哎，老公，是不是按经济周期，安排股.票，债券抑或是货币的投.资组合呀？”

“正是，在复苏期及发展期，企业的利润会获得更大增长，故此，股.票的价格会跟随价值而上涨，股价就上升。”朱公饮着茶，并帮老婆添了茶水。

“那怎睇经济处于复苏期及发展期呀？”朱姨端着茶杯。

“当 GDP恢复增长，失业率下降就是经济复苏，若有 CPI跟着上升，就是发展期了。”朱公饮了囗茶，稍微等了一下，“其实 MPI，即采购经理指数，会更早看到经济的复苏的。”

“采购经理指数？”朱姨看着老公。

“其实可以讲是企业的库存情况，企业不要增加生产，与采购经理最清楚，国家统计数据中心通过问卷调查企业的经理而得到。”朱公继续说，“当 MPI指数在荣枯线之上并逐月上升，即预示经济好转！”

“嗯，以后要留意公布的 MPI！系啰，老公，这仓位管理，对投.资者好重要咩？”

朱公回过头，“当然啦！仓位的管理有助于平衡风险和回报，并减少投.资组合的波动性，保护资本，增加长期收益。”

“那怎进行仓位合理的管理呀？”

“首先是风险评估和目标设定，确定自己的风险承受能力和投.资目标。”朱公讲完，扳了下食指。

“其次是.分散投资，将资金分配到不同的资产类别，行业或地区，降低单一投资的风险。”

“第三是控制仓位大小，特别是经济衰退期，以货币现金为主，设定合理的仓位，避免过度集中投.资。”

“另外，制定止损策略，设定合适的止损位，限制损失。”

“还有就是动态调整仓位，随着经济发展及市场情况的变化，适时调整持仓位的分配，保持投.资组合的平衡。”