WEEK 7金融和法律

本周开始，我们学习一下，商业里的金融和法律的五个概念，包括“风险投资”，“合伙人制度”，“商品证券化”，“庞氏骗局”和“互联网金融”的概念。希望对你有启发。

01风险投资VC：最疯狂的心，和最冷静的脑

概念：

风险投资，是通过买走创业的“失败风险”，让创业者拥有往成功目标一路狂奔的金融工具。

案例：

王兴前十次创业均失败告终，但没有因为失败，背负债务。因为接受了风险投资。风险投资接受亏损，但如果成功也能分得一大块蛋糕。

运用：“如果成功”背后的学问

风险投资，是理性的赌徒，都有整套的判断方法，但这些方法再独特，其最本质的，还是一个概率游戏。创业失败率99%，好的VC最终能把1%的成功性，提高到2%-5%。基于这个概率游戏，投资者设计了复杂的“创业保险”的产品体系，比如：天使、A、B、C轮。越往后的险种，风险越低，收益率也就越低。

小结：

一、创业99死1生，不要动父母养老，妻儿的生活费。可能的话，找风险投资，用稀释掉的股份，去买一份“创业保险”

二、每个创业者都认为自己会“一将成名”但大多数创业者其实是“万古枯”。如果10个投资人都不看好你，可能是他们没有眼光，也可能是你根本就不靠谱。借助他们的经验修正你的看法，不要爱上自己的PPT

三、融资和上市都不是企业的成功的标志，盈利才是公司存在的意义。而客户和产品才是盈利的核心。

四、一旦拿了融资，公司就不完全是你自己的了。

02合伙人制度：资本和人才哪个更重要？

概念：

就是分享而不是独享公司所有权和收益权的一种组织形式。

公司到底是资本的，还是人才的，一直是管理学界争论的话题。工业化时代，因为要买厂房，买流水线，买原材料等等生产资料，所以资本似乎更重要，甚至人才，也只是资本购买的一种特殊形式的生产资料而已。但是，到了信息时代，尤其是互联网时代，在价值创造中，人才越来越变成决定性因素。资本和人才的博弈，正在不断往人才倾斜。合伙人制度，就是这种倾斜的产物。

延伸：有限合伙人

做投资，光有钱是不行的，还要有眼光。所以，有钱的人，做有限合伙人，也就是LP，出资99%；有眼光的人，做管理合伙人，也就是GP，出资1%。如果赚钱了，LP拿80%，GP拿20%。相当于GP用1%的出资，博取了20%的收益，但代价是，如果亏了，LP的钱赔完后，GP承担无限责任，要倾家荡产去还钱。

运用：面对离去的员工你该怎么办？

如果你想挽留他，你应该：

第一，打心眼里承认，价值主要是他们创造的，而不是资本；

第二，用合伙人制度，出让公司股份，或者项目股份，与他共享收益，当然，也共担风险；

第三，如果他去意已决，那就投资他吧，不能成为他的“普通合伙人”，那就成为“有限合伙人”。

03庞氏骗局

概念：

庞氏骗局，是指那些通过金字塔式扩张，用后入者的本金，伪装成先入者的收益，不断滚雪球的一种骗局，俗称“拆东墙，补西墙”。它也被称为万骗之祖，因为它能把每一个参与者变成合谋。

如何识别庞氏骗局？

1、对所有号称没风险，但年收益超过8%的项目，都要心存警惕；

2、有巨额收益，但自己不卖房子卖地，却掏心掏肺拉你加入的，基本都是骗局；

3、庞氏骗局不一定有策划者。还记得 “泡沫经济”吗？那就是没有策划者的，自发性庞氏骗局。

04互联网金融

概念：

互联网金融，就是拥有更高效的“风险买卖”模型的金融。金融的本质从来没有变过，只是自大到认为自己可以藐视本质的人越来越多。

场景1：假如微信要做P2P

假如，微信也要做P2P了。它可以怎么做呢？我今天想借1万元钱，愿意给出8%的年化利率，10天归还，按天计息。谁愿意借给我？年化利率8%，至少比放在银行好，但你很担心，万一刘润不还钱怎么办？

微信说，这样，那就拿刘润在微信里，和他沟通最多的20个朋友的沟通权利做抵押，你看行不行？

10天之后，不管什么原因，我没来得及还钱。这时候，既然我之前已经授权了，微信就可以给和我来来回回沟通最多的20个人发条消息：你们这个叫刘润的朋友啊，欠了人家1万元钱，到现在没还，你们不是他好朋友嘛，能不能帮忙提醒他一下？

这20个人，可能是我的家人，我的朋友，我的同事，或者我的商业伙伴，甚至是我的客户。他们也许会觉得，这个叫刘润的家伙，居然连1万元都还不起啊！本来要和我做生意的，都不做了。

什么叫做信用？这就是信用。他们才是我最怕失信的人啊。

那我会不会串通这20个人呢？如果我借的是1个亿，我可能半年前就和这20人说好了，谁都别聊，只和我聊。半年之后，1个亿拿到手，21个人集体消失。但是，我借的是1万元。1万元，我不会这么干。每一个风险，都有它的价格。

P2P公司要有自己的风险管控机制，很多公司就是因为没有自己的风险管控机制，所以爆雷。

小结：

金融的本质，是“风险买卖”。真正的互联网金融，或者科技金融，或者任何一种“新金融”，都应该基于更高效的“风险买卖”模型。否则，不管它叫什么，都是死路一条。