我理想中的智能投顾是什么样的？

最近“人工智能”概念火了，冒出好多智能投顾产品，好多公众号都在推荐“理财魔方”，据说是在最近这一波大跌中还能保持盈利。

我目前并没有持有任何智能投顾产品，因为感觉自己做出买卖的决定，心里比较有底；万一亏了，教训才深刻，才能进步。

当然，如果自己折腾了几年，回头来看，收益率确实连智能投顾的平均水平都达不到，那么就要考虑老天是不是没赏我投资这碗饭，索性还不如把投资这活交给智能投顾吧。所以今天就开开脑洞，畅想一下我理想中的智能投顾应该是怎么样的。

1 低费率，纯正的底层资产

投资是贯穿于整个生命周期的，至少几十年，所以费率高低最终的影响会很大。纯正，是为了便于把控大类资产的比例。例如，混合型基金，你以为它的仓位都是股票类资产，结果季报一出来，人家减仓了，你傻眼了吧。

这一条，基本上把主动型股票类基金给排除了。当然了，我个人觉得还是存在低费率和纯正的债券类基金的，而且债券类基金可以上杠杆，存在主动操作的理由。

2 调仓低频

至少我还不知道有谁是靠高频交易资产加零的，低频交易可以带来确定性的交易成本减少，以及股市短期内是随机游走的。

3 调仓公开，调仓理由与投资者沟通

这条的意义在于可以监督智能投顾的水平，以及促使投资者思考调仓的理由，可以提高投资者的投资水平。

存在这样的情况，调仓短期内看是错误的，而长期看则是正确的。这就要智能投顾做好与投资者的沟通，做好预期管理。这也是为什么智能投顾产品要提高投资者水平和信心的原因。

4 以均分的，动态平衡的资产配置为业绩比较基准

如果一个智能投顾产品做的是资产配置，那么拿沪深300做业绩比较标准就是耍流氓，你咋不拿银行活期存款利率做比较呢。

5 个性化

最初我设想的是，不管回撤多大，做到最高预期收益就好，也就是选马科维茨曲线上收益率高的点（同时风险也大）。

但是后来我想想，大家要退出的时间是不一样的，你预期收益高，但不代表我退出的时候收益高啊。所以还是得个性化。

不得不说，对于现在市面上的风险评测结果的准确性，我在心里是打折扣的。

6 懒人化

投资者想要的产品就是，我投了就不用管了，你就默默的给我赚钱就行。

有的智能投顾永远满仓股票，那你是想要投资者自己择时？那我为什么不去投那些可以自动调整大类资产比例的智能投顾。

暂时想到这么多，反正我近期也没有投资智能投顾的计划，以后想到再补充吧。

题图 by geralt