财报学习笔记之资产负债表解读

近段时间在看MJ老师的书《用生活常识就能看懂财务报表》，结合林晓燕的财报课程，对资产负债表有了更深入的理解，在此简单做下梳理。

一、资产负债表概念

“资产负债表”反应了一家公司的家底及财务状况。

它的作用用大白话来理解就是“花钱”和“找钱”：

资产负债表的左边告诉我们：企业的钱花到哪去了？

哪些还是钱（手上的现金）、哪些变成了应收账款，哪些变成了原材料、产品、哪些变成了厂房、设备、还有哪些变成了无形资产（如专利）。

资产负债表的右边告诉我们：企业的钱是从哪找来的？

哪些是股东投入的？哪些是从银行借来的？哪些是欠供应商的？

因此右边根据找钱的方式，又分为：上半部分向外部资本借钱和下半部分向股东找钱。

根据上面的推理，得到重要的“会计恒等式”：资产(Asset) = 负债(Debt) + 股东权益(Equity)

简写为：A= D + E

二、资产负债表上一些会计科目说明

1、现金

对个人而言，现在我们手上的现金可不仅仅指皮夹子里的钱，像余额宝这种马上能变现的宝宝们也属于现金范畴。

对公司而言，能在90天内提现的，都属于现金。比如还有89天到期的银行定期存款，就是公司层面的货币资金。

2、存货

存货多了是好还是不好？一般都会认为存货多了不好，因为感觉公司产品没市场、不好卖！

但答案是要看行业！

比如食品、手机、家用电器等等，存货太多，表示市场越来越小；但茅台卖酒、钻石卖钻等这些公司，一般情况下，存货则是越多越值钱。

3、短期与长期

左边资产与右边负债标准相同，都是按照一年的期限来划分短期资产（负债）和长期资产（负债），小于等于1年的就叫作“短期资产（负债）”。

例如五年期银行贷款，再有10个月（一年以内）就要到期了，即“一年到期的五年期银行贷款”，因此算作是公司的“短期负债”。

4、折旧费用与分期摊销费用

财务会计的世界中，也有所谓的“物质不灭定律”：某一张报表少的东西一定会在同一张或另一张报表上出现。

有形资产的贬值幅度叫做折旧费用。

无形资产的贬值幅度，叫分期摊销费用，也叫资产减值准备。

5、商誉与资本公积

在财务领域，商誉的真正定义为：收购价-净资产=商誉。所以如果一家公司没有对外并购，通常不会有商誉这个会计科目，只有在并购且买贵的时候，才会产生商誉。

资本公积，大白话就是指公司不劳而获的好处。

公司法规定当发生以下五种情况，要放在资本公积这个科目集中管理：股本溢价，资产重估价值。处分固定资产收益、企业合并所获利益、受领捐赠所得。

6、资产负债表是当天余额的概念

如果说利润表给企业拍了一段视频的话，资产负债表则是给企业拍了一张照片。

资产负债表表示的是具体某一天（如2018年7月31日）一家公司的资产有多少、负债有多少，是一个定量的概念！

三、资产负债表总结

如果说利润表是公司的外部表现，那么资产负债表则是一家公司的内部支撑。公司资产状况、财务结构、经营能力、偿债能力在这张报表里都有明显的体现，我们可以从这张表上看到几个重点：

1、现金比例有多少？

2、有无收不回来的呆账？

3、有无一直躺在仓库的呆料？

4、公司整体翻桌率如何？

5、那根棒子的位置合理吗？

6、股东是否会持续投资？

四、资产负债表教我们的几件事

通过不断的学习，我们不仅可以用资产负债表来判断一家公司的资产/负债状况，也可以用来分析于指导自己所在的公司是否健康？下面的问题是资产负债表要告诉我们的几件事，值得我们好好思考。

1、经营能力与获利能力不可兼得如何选？

经营能力属于公司内部的一种能力，强调的是这家公司如何有效运用应收账款、存货、固定资产与总资产，进行最有效的配置与运用。这些经营能力背后所代表的运用逻辑，一般竞争者是不得其门而入，也偷不走的。所以当经营能力与获利能力不可兼得的时候，要选经营能力。因为即使您有高毛利，仍然无法有效抵挡外来竞争者的入侵。

2、产品或者服务应该要卖高价或低价？

MJ老师建议：做生意完整周期要少于60天，才有启动低价竞争的本钱，如果多于200天，就不要轻易打价格战。因为低价要能够存活，必须转的快，也就是周转率要高。

3、公司的负债是属于正确的类型吗？是否能做到以长支长？

4、这些负债是否换回更好的投资报酬率？

5、公司有多少运营资金？是长期的还是短期的？

6、公司的应收账款与存货是否太多？

7、公司做生意完整周期与毛利率相比吗？与业界相比如何？

五、财报知识用在个人方面

财报不仅仅可以用于投资，还可以用在其他方方面面。回到个人的生活和学习，资产负债表带给你哪些启示：