《股票大作手回忆录》破产四次的股王对我说

——by 云染 2022.2.6

如果有一位普通人，经历过一次破产，背负巨额债务，也许他第一次能强撑着站起来；但如果经历第二次破产，背负的比第一次还要高的负债，也许也能勉强爬起来；如果再经历第三次？那这个人会怎么样呢？估计是一蹶不振的情况更普遍一点吧！传统行业况且如此，股市更是浮浮沉沉，很少有人能够做常胜将军！

但有这么一个人，从一个小小的“行情书童”一步一步成为了万人称羡的股王，他就是今天要给大家介绍的书中的主人公——杰西·利弗莫尔。

谈到《股票大作手回忆录》这本书，不少人都有听过，它的作者是美国记者：埃德温·勒菲弗，本书的全部内容都是由主人公利弗莫尔口述的，自己的亲身经历。曾被翻译为多种文字在全世界范围流传，今天给大家介绍的是丁圣元翻译注疏的版本。

有人说这本书是揭示股票技术分析本质的启蒙之作。其实，它更是通过传奇人物的交易人生，来洞察人性的一本书，它将会告诉你，你的钱都从哪里来？

这本书记录了美国股票史上的传奇人物杰西·利弗莫尔（JesseLivermore）的投机生涯。他把自己全部的天赋、才华和热情都倾注在了金融市场上。他被人们称为“豪赌小子”和“华尔街巨熊”。他在14岁跟人凑了5美元进场，15岁赚到一千美元，21岁赚到一万美元，24岁赚到五万美元，29岁身价百万美元，30岁身价三百万美元，52岁身价一亿美元。美国的威尔逊都曾亲自召见他，华尔街之王摩根先生也找人跟他协商。 1929年，他做空股市赚走一亿美元，成为股票历史上疯狂的大空头。

他的传奇故事，听起来就能感受到惊心动魄，确实，这些都是他所取得的成绩，却并不是他人生的全部，他也曾由于经验不足，交易频繁，资金一度缩水；他也曾被对赌行拒之门外；他也曾交易不成功，赔的血本无归；他更是不信自己，反被他人诱导，负债累累……

但是，他一次又一次的站起来了，所以，一次又一次的走上了阶段性巅峰，这又是为什么呢？《股票大作手回忆录》会告诉你答案！

其实，这一切都是因为利弗莫尔清醒的知道自己要什么！

刚开始，是因为家境贫穷，所以在对赌行的交易是他谋生的手段；后来在纽约交易失败，一下子一无所有，是一股不服输的劲憋着必须重新站起来；再到后来的第三次失败，他是有过想要放弃的念头，但发现除了在市场内交易，他什么都不会，只好又回到市场；随着时间的推移，不断的总结经验教训，越来越成熟的思维和认知指引着他新的前进方向。

在交易场待得越久，利弗莫尔越是清醒！他明确地知道自己需要去攒经验，需要去学习，但是这些，场内的那些投机者不会教他，也教不会他，因为投机者本身还不如他！他需要市场教自己！利弗莫尔清醒的知道市场的教导，意味着他需要随时为自己的错误买单，利弗莫尔曾经说过这么一段话：人们说，凡事皆有两个方面。然而，股票市场只有一个方面，既不是多头的方面，也不是空头的方面，而是只有正确的方面！

是的，市场的反应会告诉他，他所下的判断究竟是对还是错？假如账面有利润，毫无疑问，他的判断是对的；如果账面有亏损，毋庸置疑，他的判断就是错的！

这样的尝试后，在相当长的一段时间，利弗莫尔没有再犯错！但长时间的赚钱，也导致了利弗莫尔的狂妄自大，人性的弱点，在不知不觉中暴露出来，他觉得自己可以对抗市场，可以搅动风云，结果，不言而喻，违背市场规律的结果就是再一次一无所有。金钱的教训，永远简单直接！

利弗莫尔的一生中，犯过很多次错，最大的一次也是最惨烈的一次莫过于是被大宗商品专家：珀西·托马斯的超凡说服力诱导，盲目听从对方的建议，违背自己的交易原则，给已经发生亏损的棉花寸头加码，反而卖出了盈利的小麦寸头，最终又一次负债破产。

在第三次站起来花费了利弗莫尔相当长的时间，在此期间，利弗莫尔发现市场永远都是千变万化之后，他对于市场的判断，变成一定要得到市场变化方向证明他的观点是对的，他才会下手交易。

终于，利弗莫尔的谨慎行动，缜密计划，为他的阶段性成功奠定了基石，但是能够一次又一次站起来的最为重要的原因，却是他对时机的把握。

没错，他还曾在时机的把控上犯过一次大错，交易太过于冒进，导致在本该大赚一笔的时候，提前出场，没有赚到该得的利润。也就是他预判的市场超前了很多，在还没有到卖的时候，提前卖出了本该在最高点卖出的寸头。

虽然同样是符合市场的趋势变化的选择，但是提前出局了，就意味着利润变低！犯过一次错，他不允许自己再踏进同一个坑里。于是，他总结了经验：不但要走最小阻力路线，交易步调也必须与时间价格关键点相协调。也就是说，从阅读行情纸带开始，分析市场的走向，试探性卖出或者买入查看市场的反应，如果市场全额吸收，则说明适合入场，有做多或做空的空间。不再天天交易，只有行情明显看涨或者看跌的时候，才进行交易。交易的方向也很明确，与市场总体保持一致，总体市场上涨，则做多；总体市场下跌，则做空。

就这样，经历一次失败，走过一次低谷，总结一次经验，克服一个人性的弱点，给家人不断增加保障，越来越相信自己，能力也变得强大，对市场的变化也变得越来越有把握，这就是利弗莫尔成功的秘诀！

从他的交易生涯不难看出，这是一个男孩成长为一个男人，自我的成长变化！初出茅庐的毛头小子，凭着聪明劲赚到了第一桶金，但因为没有什么经验，认知有限，意外赚到的钱，很快又被市场收回。但一无所有后，这个成长为青年的男人并没有一蹶不振，他很快胆大心细的开始新一轮攒钱计划，卷土重来，这一次，他站得比上一次更高了点，他发现了之前失败的原因，决心避免，没想到还有新的问题出现，于是他用金钱一次又一次的买教训，费用也一次比一次高昂！直到他学会鸡蛋不放进同一个篮子里。

利弗莫尔得一生告诉我们：从来没有人可以过投机的一生，他所获得成就，都是源于他的认知！当他对市场一无所知，只会透过行情纸带来估算价格得时候，他只能在对赌行混；当他进入市场，却经验不足时，市场收回了他在对赌行赢得钱；当他有了一定经验之后，又开始赚得盆满钵满；当他听信他人的话，不信自己经验的判断时，市场又让一夜回到解放前；当他掌握市场方向，跟随市场趋势走时，他终于成了股王。

说的直白点：任何人，都只能赚自己认知以内的钱！