收购澳优即将完成，伊利锁定“中国奶粉行业领导者”地位

3月4日，伊利股份宣布要约方金港对澳优全部已发行股份全面要约收购成功。

伊利股份发布公告显示，截止3月3日下午4时，伊利股份共持有或控制澳优乳业股份9.53亿股，占澳优乳业已发行总股份的约52.70％，要约综合文件所载条件已达成，要约成为无条件。

这意味着继成为第一大股东后，伊利股份即将完成对澳优乳业的全面要约收购。

公开资料显示，澳优乳业是首家在港交所上市的婴幼儿配方奶粉企业，公司业务涉及全球范围内高端乳制品及营养食品的研发、生产和销售。目前公司全球员工总数超过5000人，其中海外员工占比超过20%。

有分析人士称，全面收购成功，将为伊利带来业绩的跃升，增厚公司每股收益。实现财务并表后，伊利在各项业绩指标上的表现有望得到进一步优化。

据了解，全面收购后，双方将在业务布局、供应链、渠道建设等方面实现优势互补，协同作用将得到进一步强化。

3月29日在港上市的澳优2021年成绩单出炉。这也是伊利入主后，澳优发出的第一份年报。

最新数字显示，澳优去年收入为88.73亿元，同比增长11.1%；归属于母公司拥有人纯利为10.40亿元，同比增长3.6%。撇除2021年若干非经常性项目亏损及额外存货拨备金额，经调整录得归属于公司权益持有人应占利润为人民币12.63亿元，较2020年同期人民币10.83亿元同比增长16.6%。值得注意的是，在市场整体疲软下，澳优三大婴幼儿配方奶粉核心自有品牌——佳贝艾特（中国）、海普诺凯和能立多增速仍然达到双位数。此外，澳优营养品业务销售收入同比增长超过20%。

显然澳优的这份成绩单还是很不错的，如果之后伊利与澳优实现财务合并，会是什么样？

有分析人士指出，短期而言，全面收购成功，将为伊利带来业绩表现的跃升，增厚公司EPS。根据Wind一致性预期数据显示，2021年伊利和澳优合计规模近1200亿元。实现财务并表后，伊利在各项业绩指标的表现也有望得到进一步优化。

中长期来看，继实现“全球乳业五强”后，伊利提出了“2025年全球乳业前三、2030年全球乳业第一”的战略目标。按照此前标准普尔的预计，伊利仅通过有机增长就可以实现“前三”目标。而全面收购澳优将进一步强化伊利的规模优势和龙头优势，加速其实现中长期战略目标的步伐。

此次并购更深远的影响，还在于伊利和澳优1+1>2的全面战略整合和协同。全面收购后，双方在业务布局、供应链、渠道建设等方面的优势互补、高效协同作用将得到进一步强化和深化。

作为稳居“全球乳业五强”的乳制品全品类领导者，伊利在婴幼儿配方奶粉领域有着强大的技术积累和产品力，是中国第一家专业研究母乳成分，是拥有20多年历史和千万母乳分析数据的世界领先的婴幼儿配方奶粉企业。

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