在股市捡便宜货的结果后续（第3个月）

2020年9月8日我发表了一篇读书笔记《如何利用行为金融学构建投资组合？》并根据作者刘诚的方法，在雪球上搞了一个虚拟组合。

之前文章里说打算拿20%仓位做尝试的，但想了想不该拿真金白银尝试自己不熟悉的方法，所以全程搞了虚拟盘。

3个月过去了，现在怎么样了呢？

涨是涨了，但没跑赢大盘。但我现在才3个月就出这样的结果似乎没什么意义，因为：

1、价值投资拿1年是基本，3个月看不出什么。

2、捡便宜货的策略在牛市中能赶上大盘就不错了，但在熊市中表现较好。

既然约定的3个月到了，我就做个调整吧。

先看市场总体的系统性风险或机会

根据《如何利用行为金融学构建投资组合？》的笔记，先看看当下总体的市场风险或机会。

3个月过去了，市盈率从15.81涨到16.3，市净率是一点没变。所以这3个月来股市并没有很“牛”，也没超过刘诚说的PE＞20的危险档。

选股

具体方法看《如何利用行为金融学构建投资组合？》，不赘述了。本文就是一个跟踪报告。

这次有105家。

经过评分、排序，然后为了分散化，每个行业最多不能留超过6家，这次得出来的表格是：

该组合基本上没变，变动的是：

农业银行换成了渝农商行。

拿掉江苏租赁、深圳能源、上汽集团，增加中国石油、深高速、茂业商业。

阶段性心得

投资是个法无定法的东西，每个人都有自己的能力圈，而且这个能力圈小得难以想象，就说这个纯粹捡便宜货的方法，不分析公司，直接就挑指标，分散买入，这对我个人来说是“冒险”的做法，因为在我的能力圈之外。我如果不分析一下招股书和年报，心里就慌。现在行情并不差，所以这3个月来组合有所增长，只是没有跑赢大盘，熟悉巴菲特的读者都知道，“跑赢大盘”是价值投资者的目标。价值投资者从来不会给自己设定不靠谱的目标，什么手上20万半年后要到1000万之类，但大盘是一个靠谱的追赶对象，毕竟如果你没跑赢大盘，还不如买指数基金呢不是？

但既然都做了，我会继续跟踪这个组合，给读者们看到一个实际的结果，来验证这种做法的可行性，但这势必需要一个很长的时间，甚至我还挺期待熊市的，听说捡便宜货的方法在熊市中表现更好。如果哪天碰上熊市，这方法还跑不赢大盘，那我就可以把组合关了。