站在当前时间点，我们来理一理 做些什么比较合适？

1.公募ETF ：头部格局初步体现，整个市场经过2018年以后（尤其近两年的快速发展），市场产品已经初具可配置。在这里强调一下，绝大多数公募主动基金已经暴露了太多致命缺陷，道道德败坏（跟部分垃圾上市公司、抱团公募管理人、PE机构等等穿一条裤子），高位接盘、老鼠仓、偷吃净值、丧失人性，严重违背二十大精神，违背社会主义核心价值观，中国特色资本市场建设路上的搅屎棍，垃圾他妈给垃圾们，垃圾到家了。请大家避坑为好。公募值得配置的只有指数基金，指数ETF，他们分散风险，持仓透明，进出灵活。

2.私募：策略分类比较多。（1）多头类分成主观多头和量化指数增强。对于主观多头，只有少数极其顶尖的管理人有配置价值，年年正收益的，并且风险回撤控制优秀的，管理人价值观正向的，才有价值。量化指数类，关注重点在策略容量（规模）、超额、贝塔β择时。好的策略不会有太容量，超额稳定性很重要，贝塔现在是个好时候。（2）中性策略，比较适合对于收益总的要求不高，但是对于回撤的最大限度有一定要求。中性策略的关注点，主要是多头端的超额稳定性和空头端做空的成本。如果两端都不占优势，这个时候策略是体现出亏损，如果两端都很优秀，总体策略结果会比较好。超额稳定取决于管理人能力，做空成本呢，近期的时间点上，基差收敛，上半年的整体股指升水 ，做空成本较低，近期市场环境较悲观，股指升水转贴水，但是预期整体市场稳健下来，做空成本还是会下来的。

3.商品CTA。这个策略对于小资金的投资人基本上你不用太关注，大额资金我指得是500万以上的，适当配置一定比例是合适。总体来说这个策略的本质逻辑是，通货膨胀拉长时间来看，是存在的，商品的价格在大部分时间里还是呈现上升的，因此，你的资产中需要有部分资产用来对抗风险同时和其他资产的相关性又不那么强的。CTA策略中也又主观，量化，套利，复合策略，这个也是类似一个股票市场有着各种策略，根据自己的风险偏好适当配置即可。

4.FOF等其他策略。评估下来就是一个综合效果。前边几个策略都是在不同市场环境有不同表现，组合类策略的话，各种市场的特点表现都不是那么明显。