作者：王莉
出品：全球财说
自6月30日股价大幅受挫，接下来的几天，南京银行股价持续走低，6月30日当天股价甚至一度跌停。
南京银行的话题热度也随之上涨，一切的根源始于该行的一则公告及后续的话题延伸。而作为早期上市城商行的南京银行，近年来和宁波银行差距拉大，业绩表现不温不火，从其已发布的财报来看，能对其资产质量状况看出一二。
一则人事变动引发的系列舆情
6月29日晚间，南京银行发布公告称，公司董事、行长林静然因工作需要、另有任用，已向公司董事会提交辞职报告，辞去公司董事、董事会风险管理委员会主任委员、发展战略委员会委员、行长、财务负责人以及公司授权代表职务。公司行长职责暂由董事长胡升荣代为履行。
公告同时表示，林静然的辞任自当日起生效。此时，林静然的任期尚未满两年。
在公布此消息前，南京银行的股价走势呈上涨状态。自2022年1月4日起，从8.58元/ 股一路上涨至4月25日的11.93元/ 股，涨幅达40%。而6月30日股价在早盘触及跌停后有所回升，当日收盘价为10.42元/ 股，当日跌幅6.46%。此后的几天股价亦是下跌态势，截至7月6日收盘，南京银行报收10.01元/股，市值已蒸发近百亿。
股价大跌当日，南京银行作出回应称，南京银行现股东实力雄厚，股权结构优异，公司治理规范高效，发展战略坚定清晰。“胡升荣董事长作为公司近十年战略发展和经营管理的主要决策领导者，拥有足够的经验和能力代行行长职责，继续引领公司实现高质量可持续发展”。同时，公司现有经营管理团队均是一路陪伴公司成长的骨干，团队成员专业务实、履职能力强。目前，公司经营管理一切正常，基本面稳定，良好的经营发展趋势可以预期。
此后消息证实，林静然辞任乃另有任用，为东南集团副董事长、党委委员（保留市管企业正职待遇）。
同时另一则消息也引起市场联想。6月29日，南京市公告，任命东方资产总裁邓智毅先生任副市长（挂职），其工作分工包括“协助分管市防范化解重大金融风险攻坚战指挥部、市投资促进局、市地方金融监督管理局（市政府金融工作办公室）、南京紫金投资集团有限责任公司、南京银行、南京证券股份有限公司。”
在特殊氛围下，这则消息的几个关键词引发市场联想“处置不良资产经验丰富的副市长”、“分管市防范化解重大金融风险攻坚战”。
随后，7月1日西部证券通信首席傅鸣非关于南京银行的一些判断与风险提示的群聊记录在社交媒体快速发酵，引发市场对南京银行的进一步担忧。当晚，该行不得不再次发布澄清公告，称此为恶意造谣，并已向公安机关报案。很快此事也有了结果，公安机关对当事人给予治安管理处罚，当事人也被公司开除。
到此，事情仍未结束。
7月1日下午，南京银行再发布公告称决定“更换印章”，因“南京银行股份有限公司”印章使用年限较长、磨损严重，为便于各项工作顺利开展，我行决定更换印章。新印章名称不变，并已在南京市公安局玄武分局完成备案登记。自2022年7月1日起，启用“南京银行股份有限公司”新章，原印章于同日作废销毁。不过，官网目前已经无法找到或者搜索到这条“更换印章”的公告。
这条特殊时期发布的“更换印章”公告也引起市场遐思，对这条消息该行并没有再进行回应。
7月3日，该行突然发布今年半年度业绩快报，尽管此时也到了发布业绩快报时期，但往年南京银行似乎并没有这么早发布，今年倒是抢了A股上市银行的“头筹”。
抵债资产、重组逾期均增长
南京银行发布的这份业绩快报还是相当正面的。
业绩快报显示，截至报告期末，南京银行资产总额达19146.22亿元，较年初增加1656.75亿元，增幅9.47%；实现营业收入235.32亿元，较上年同期增加32.95亿元，同比增幅16.28%；实现归属于上市公司股东的净利润101.50亿元，较上年同期增加16.96亿元，同比增幅20.06%。
资产质量方面，截至报告期末，不良贷款率0.90%，较年初下降0.01个百分点；拨备覆盖率395.17%，保持基本稳定；关注类贷款占比0.83%，较年初下降0.39个百分点；逾期贷款占比1.18%，较年初下降0.08个百分点。
快报数据看起来还是不错的。该行2021年年报整体表现趋势也类似，不过从细节中仍能看出一些问题。
2021年该行全年实现营业收入409.25亿元，同比增长18.74%；实现归属于母公司股东的净利润158.57亿元，同比增长21.04%。同时其利息收入和非利息收入也均实现两位数增长，尤其是非利息净收入实现近3成的增长。
非利息净收入中公允价值变动收益增幅巨大，实现变动收益25.20亿元，同比增长299,141.92% ，该行解释称 2021年金融市场环境较为友好，短端债券收益率维持震荡、而中长端收益率整体呈现震荡向下走势，使公司持有的相关交易性金融资产估值实现较快提升，进而对公允价值变动损益形成正面影响，同比实现大幅增长。
具体来看，交易性金融资产实现公允价值变动收益25.08亿元，占比99.55%，该行称主要得益于债券收益率震荡下行，带来估值提升，债券及基金投资收益及公允价值变动损益对营收贡献较大。
南京银行的业务结构也并没有比后上市的其他城商行高明到哪里，该行同样对公业务是主流，该行无论是存款还是贷款都比较依赖对公。
从存款结构看，该行对公的存款占比超7成，其中定期对公存款占比就近5成，储蓄存款中，储蓄活期存款2021年甚至还出现下降。贷款结构方面，同样是公司贷款占比超7成。
即便对公为主流的结构下，南京银行个贷利息收入增幅远超公司贷款增幅，且个人银行业务的营收和利润增幅也高于公司银行。2021年，该行公司贷款和垫款利息收入同比增长11.22%，个人贷款利息收入同比增长23.51%；同时公司银行业务营收和利润总额增幅均逊于个人银行业务。
贷款行业方面，该行的房地产和建筑业贷款分列行业第五和第六位置，从该行对房地产贷款的描述来看，该行似乎对房地产贷款的管控很完美，其中在风险管理方面，该行称，本年度进一步细化了房地产项目授信后管理要求，从监测手段、监测内容、监测频率等方面对分行经营部门和风险管理部门提出管理要求，强化授信管理，确保项目资金回笼，把控项目风险。
而此轮舆论旋涡中，市场普遍怀疑其房地产方面存有问题。怀疑是否确有其事，或许时间会给出答案。
资产质量方面，该行不良率和拨备覆盖率数据表现不差，2021年，该行不良贷款率0.91%，较年初持平；拨备覆盖率397.34%，较年初上升5.58个百分点。但细细研究，仍有潜在风险存在。
《全球财说》注意到，该行抵债资产大增，不过其中其他类虽然余额增长，但计提减值准备金并未变动，而房产类抵债资产在大增的同时，计提减值准备金也大增。
尽管该行不良率下降，但其关注类、次级类、可疑类、损失类贷款均增长，迁徙率指标中的关注类和可疑类贷款迁徙率也在增长。意味着未来不良仍有较高升高风险。
重组贷款和逾期贷款也均在增长，2021年，该行重组贷款金额24.72亿元，较年初增长17.52亿元，逾期贷款金额99.75亿元，较年初增长21.29亿元，且各类逾期期限贷款均有增长。