香帅北大金融学课学习（七）

站在高处，重新理解财富。

存款准备金率

存款准备金率是指存在银行里的钱不能被全部放贷出去，必须留下一定的数量，以供人们取钱，这个最少留在银行的钱比率就是存款准备金率。
降低存款准备金率，就可以增加钱的总量。也就是说可以制造货币。
假设你存100，存款准备金率是10%，那么银行可以放贷90元，贷到90元的人又将钱存入银行备用，这90元又可以贷出81，依次类推，经过无穷次存款放贷后，钱的总数变成了1000。正好是存款准备金率的倒数与最开始的100元相乘。这里的100元被称为基础货币（M0，指流通的所有现金。银行储备金可以迅速进入流通，所以也将这部分归入流通的现金，基础货币等价于M0），1000是广义货币（M2）。存款准备金率（10%）的倒数10，叫做货币乘数。
所以银行会“制造”出钱。而能造出钱的多少由存款准备金率来定。调节准备金率，直接影响钱的总量。
降低准备金率就是放水，钱会多，大家都会欢天喜地，投资的机会会变多。

货币扩张影响因素

有时候改变存款准备金率并不能完全影响货币的扩张。
有时候大家对经济不看好，银行也不敢把钱都放贷出去，怕收不回来。这样，最终货币乘数就达不到准备金率的倒数。
还有一种情况就是大家手里拿着大量的现金，存款比较少。比如说过年的时候，所有的公司都发奖金，大家手里也拿着很多现金，准备过节。这个时候就会造成货币扩张减小，所以这个时候一般就需要央行放水。补充这个货币扩张的不足。

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刚才我们讲到，春节里大家的现金的持有量会大量地上升，然后导致我们整个社会货币扩张的规模缩小，但是现在的电子支付越来越在我们生活中占据主导地位，从2013年开始，微信红包、支付宝这样的移动支付工具，在我们生活中变得越来越重要。那你觉得，这些工具的出现会不会影响到我们整个社会货币扩张的机制呢？

影不影响货币扩张，关键是看这部分钱是否还可以用来放贷，放贷后的准备金是否不变。
电子支付相当于每次支付从银行取钱付款，付款后又迅速由收款方存入了银行，而现金交易一般一次取出的钱会多一些，收款方存款间隔也长一些。相比之下，电子支付会增加存款的量，所以会增加信用扩张。但由于总量不大，故影响有限。