行为经济学中的误区

在行为金融学的概念提出来前,经济学家们普遍认为投资者都是理性的,哪怕存在不理性的,也是个别随即出现的,对股市不会有很大的影响。

两位心理学家通过数据分析,提出了行为金融学,认为投资者们很多都存在非理性的投资行为。他们总结出了几个方面,今天我们一起来学习一下。有则改之,无则加勉。

过度自信
当人们在不确定的情形下作出的判断,往往对自己的能力和信念过于自信,对未来的评估过于乐观。加密货币迎来了寒冬,我们很多人都开始囤币,有人会去买入低价的币,并坚信着牛市将会如期而至。虽然大家都有在买入币,可是会有人过度自信。会去尝试贷款买入加密货币,在不确定的情形下作出这样的策略的,就要小心了,谁敢保证牛市什么时候会来。

保持谦虚,对待不了解的事情,量力而为。不求一夜暴富,只望不要亏光了。

判断偏差
一个硬币向上抛,出现的正反顺序往往不是简单的正反正反正反·····,而是正正正反反反····。很多时候,投资者更愿意去相信,牛市会一直持续,熊市下跌后马上就是牛市来临。这是一种控制的错觉,熊市下跌往往会持续很久,熊市之后很有可能会一直是熊市。

羊群效应
众人拾柴火焰高,群体做出的决策往往要比个体更好。当一个信息被分享出来,通过群体的讨论和优化,最终这个信息将会更好的被大家所吸收。

但是,放在了投资市场,则并非一定正确。市场时不时会出现集体疯狂的行为,市场追高,再理智的人面对炽热的市场上涨,都无法控制住自己。从郁金香事件和互联网网络股追捧的事件中,都可以看出,出现泡沫的时候,人们会更加乐于把泡沫吹大,而不是适当的控制泡沫的大小。

记住了羊群效应,也就明白了,当市场出现不明智的行为时,不要跟着市场一起疯。千万不要以为可以在泡沫毁灭前,全身而退。要清楚地知道自己投资的每一笔钱,是不是合理的,符不符合你的投资策略。放在加密货币,让人联想到了17年的时候,相信很多人都挣钱了,但也有更多的人亏到身无分文。市场火热,到处鼓吹着一夜暴富,出现这种信号的时候,记得捂住自己的口袋了,这个时候的风险说不定比熊市的时候更大。

损失厌恶
这里有一个很有意思的实验,在个人面临损失确定的局面时,极有可能放手一搏,这里给出了一个选项题。一:确定损失750美元;二:有75%的概率损失1千美元 ,25%的概率不会损失任何钱。不管实验的结果是如何,给大家选择的话,不考虑过多因素,是否选二的会比一多,毕竟25%的概率不会损失任何钱。

在今年世界杯的时候,我的一位朋友。在开始赢钱的时候,尝到了甜头,几乎每场都买。在赢了4场左右之后,开始亏钱了,亏得不多。可是我朋友却开始加大了资金,在他看来,加大资金能够更快挽回损失,和重新盈利。通过网上的一些消息面预测,我朋友会选择大众所倾向的球队,加大资金。结果不言而喻,损失厌恶的心态导致他一输再输。止损向来是一件痛苦的事情,可能会比止盈更痛苦,本金的损失会让人难以去控制自己,甚至忘掉风险的存在。既然大势已去,不如趁早止损,等待下一次的入场机会。

行为金融学反应的这些问题都是很常见的,每一位投资者相信都遇到过,有的可能可以很好的控制自己不去犯错;有的可能会觉得这些问题是无解的。道理懂很多,到了要用的时候,怎么都控制不了自己。这很像是一个死循环,想想最终还是得靠自己,既然控制不了要往火坑里跳,那就控制好自己不要跳入一个大的火坑,让自己翻不了身。

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