读书笔记《半小时漫画经济学4理财篇》

简介

半小时漫画经济学4：理财篇
作者: 陈磊·半小时漫画团队
7.1/623

一、理财产品，你搞懂了吗

金融基础

• 机构： 银行、基金公司、信托公司等
• 涨跌幅：涨跌幅越大，收益率波动越大；
• 申购费率：买入时要支付的手续费的比率
• 赎回费率：取出时要支付的手续费的比率。

收益

• 年化收益率： 一年赚的钱除以本金
• 七日年化收益率：往前数七天，平均每天赚多少
• 万份收益：投资1万元一天可以赚多少钱
• 这只是预计收益，与实际收益会有偏差

T+N

• T是申请买入或卖出日期。申请后钱不会立马到账。
• T后的数字，才是钱到账的日子。
• 如T+1，就是申请后，第二天才给你钱。
• 申请之后那几天，不算收益。买入也类似日期延迟。

理财产品概况

（1）银行理财
地方债，国债，企业贷款
风险：低，收益：5%左右，门槛：大多5万元起

（2）货币基金
银行存款，国库券，企业贷款
风险：低　收益：3%左右　门槛：无

（3）“宝宝”理财

（4）理财型保险
银行存款，债券，债权
风险：低　收益：5%左右　谨慎，风险低

（5）信托
工厂，矿山，债券，房地产
风险高　收益7%左右　门槛：100万元起投
原理：有人缺钱银行不借，但审核条件宽松的信托公司可能会借，然后信托公司把债权包装成理财产品卖出去

（6）股票基金
股票，风险高　
收益不设限　门槛10元起投

（7）p2p网贷
小企业，缺钱人
风险高，收益8%左右　门槛100元起投
P2P网贷收益高，但借款人偿还能力差，常有跑路爆雷

二、结构性存款：保本理财的替身

刚性兑付

• 简单来说，就是兜底。如以往的保本理财产品。
• 客户投资一款产品，到期无论盈亏，发行机构都必须要按照约定利率，全额偿付本息给用户。
• 缺点：银行若没有经营利润，会引起兑付困难。

破刚

2018年，银监会《资管新规》规定

所有资管产品需实行净值化管理，金融机构不得再对投资者进行任何“保本保收益”的相关承诺

用大白话说，除了活期和定期存款，以后银行理财产品都不一定保本，标志着我国银行理财保本时代正式落幕

结构性存款

以前：保本理财 5.4% 抢购
现在：结构性存款 2.3%-5.4% 低调上线
大部分存定期（稳），小部分搞投资（收益高）

三、基金：你的钱，我帮你管

基金是什么

• 投资基金： 以赚钱为目的的资金
• 炒股票：自个儿玩，技术不好，风险自然高
• 买基金：好比找代练，风险相对低点，现实交易中，钱的去向必须由基金公司委托银行进行监管。
• 种类：公募基金和私募基金, 市面上常见公募基金

私募基金

• 私下或直接向特定群体收钱，不对大众公开，可以拿分红的，一般吃瓜群众买不到
• 有钱金主，除投资常规项目，还会投资创业公司股权，简称“风投”(风险投资)

开放式基金和封闭式基金

• 开放式基金：成立后依然允许投资者加入
• 封闭式基金：成立后不再允许投资者加入，也不允许中途退出(除非转让给别人)

四、基金定投：听说没钱没时间的人都喜欢我

指数基金

• 股市里有各种指数，专记各类股票的好坏。
• 指数基金：只照着指数配置股票，被动型基金

基金定投

• 类似零存整取，每月投10元，到期连本带息取出
• 基金定投：投资跟着指数走，既有计划又理性
• 一般连着两个月没投，协议就会自动终止。
• 投着投着，不想投了也没关系，已经投的钱还算数，基金公司也不会额外扣钱。

基金定投风险

案例一：单边市场风险由于基金定投跟着市场数据走，如果市场一边倒，那靠基金定投也没救
案例二：投资人操作不当

处置效应：股票上涨时急着抛，下跌时却不撒手

投资太集中，容易出啥事呢？

1. 系统性风险:经济大环境出了问题
2. 非系统性风险:公司出了毛病

五、“宝宝”理财：虽然不懂我，但你或许在用

货币基金原始

• 它一点儿风险也不敢承担，最爱投资国债。
• 买这种基金，和存银行没啥区别
• 货币基金个解投资对象是货币，比如债券，存款等

“宝宝”理财是什么

货币基金的逆袭，没啥风险，收益还高!
法宝一：提现快，T+0(随时赎回)，钱是“宝宝”垫付
法宝二：收益提高了，网红效应吸引好多粉丝存入，双方商定利率比老百姓存银行利率高得多(同业存单)

“宝宝”理财双刃剑

【问题一：可能损害实体经济。】
若宝宝理财发展过速不受约束，全靠银行用更高的利率贷出去，
才能带动整个链条，导致中小企业“躺枪”。

理财大妈要收益!货币基金要收益!银行也要赚利息!这么多钱从哪儿来？
去薅企业的羊毛。

银行拿着A的钱，去买B的货币基金，居然还有差价赚。

【问题二：金融挤兑】
“宝宝”理财机构自掏腰包垫可能成了风险的起点。
金融最怕恐慌性挤兑，挤一个倒一片，两下就崩盘了。

调控

政策一：限制每人购买数额，目前大概每人最多10万
政策二：禁止T+0大量提现，申请提现的当天取出1万元的，超出限额变成T+N

六、年金险：给你稳稳的幸福

保险两大阵营

• 保身体的：健康险 人寿险 意外伤害险
• 保钱的：年金险

年金险：能领钱的保险，理财类保险

• 步骤一：投点本钱，俗称买保险、交保费。
• 步骤二：定期领收益，年金(年金险的收益)

安全性

相对安全。

• 担心保险公司倒闭，血本无归，其实没有必要担心。
• 保险行业监管很严格，保险公司一般不会倒闭。

收益性：大多每年只有3%～5%的收益率，长期稳定
流动性：一旦开始投资，本金往往会被锁定一段时间
适合：投资短期内不会用到，用来做长期规划，如养老。

七、股票：想和我一起感受乘风破浪的刺激吗

发行股票的公司

• 成熟多金型大公司，各大行业扛把子级；
• 经济适用型中小公司，细分行业老大，茁壮成长期
• 积极可爱型创业公司，搞的都是些新玩意儿；
• 脑洞大开型科技公司，有前途但不一定有钱。

板块: 公司的分组

• 主板：大公司
• 中小板：中小公司
• 科创板：科技公司

国内股市A股

• 上海证券交易所：主板，科创板
• 深圳证券交易所：中小板，主板，创业板

流程

• 证券交易所：股票工厂，生产股票
• 券商：经销商，卖股票
• 股民：消费者，买卖股票

一级市场

• 类似于批发市场，刚上市的公司用来卖新股的。
• 私募基金公司、公募基金公司、券商等，这些机构大批大批地买，能让刚上市的公司快速获得融资
• 散户也有机会，去网上摇号，运气好就能中签。称之为打新股(“打新”)

二级市场

• 互相找接盘侠的市场
• 想买股票的人多了，供不应求，价格“噌噌”上涨

价格变动原因：

1.公司业绩，
2.经济大势经济形势
3.国家政策，如降息，钱放银行不划算，去炒股

八、债券：欠债还钱，天经地义

是什么

• 本质上类似欠条，缺钱的人发行债券
• 投资者购买债券，等于把钱借给了他们。
• 审核发行债券的机构是证监会

可发行债券机构

1. 政府：国债，国家信用背书，信用高风险低利息低
2. 银行等金融机构：监管力度强，同样风险低，利息低。
3. 公司：公司债券，利息高风险高。因为公司可能倒闭。

债券分类

• 公司债
• 国债

债券包含

• 债券面值：借多少钱
• 到期时间：借多久
• 票面利率：到期给多少利息

债券收益：利息

资本利得

• 买的时候花了100元，转手就卖了110元，
• 10元就是资本利得

交易场所

• 银行：国债or地方政府债，
• 证券交易所：公司债

可转债

• 可以转变成股票的债券
• 对上市公司，若到期后投资者把可转债换成股票，那公司前面借的钱就可以不用还了。
• 申购新发行的可转债和打新股一样也叫“打新”

九、期货：征服这货需要一颗强大的心脏

• 现货交易：一手交钱一手交货，立马完成的交易
• 远期交易：先定好价，过一段时间再交易的形式
• 远期交易合约：卖家/买家/产品/数量/时间/价格
• 期货：期货不是货而是合约，按标准远期交易合约
• 期货(合约)：产品/保证金/交货时间地点和数量等

世界上第一家期货交易所：芝加哥期货交易所
空手套白狼!还要啥锤子？直接买卖期货啊!
想靠期货赚钱，关键看能不能算准涨跌!

术语

• 开盘价：交易所把买卖双方叫价相同的找出来，哪个价格交易量最多，就作为锤子期货当天的开盘价
• 平仓：觉得涨得差不多了，把期货卖了出去
• 做多：觉得未来价格会涨，先买进再卖出的玩法

十、P2P：又爆雷了，还能投吗

P2P：全称person-to-person(或peer-to-peer)
大白话：一个人借钱给另一个人
原因

• 瑕疵一：存款，赚不了几个钱
• 瑕疵二：贷款，很难救急救穷

总结：我们为什么要理财
钱时金生：钱可以通过实践投资，实现增值

资产配置(例子 标准普尔)

• 准备要花的钱: 10% 灵活方便，如"宝宝"理财
• 补充保障的钱: 20%
• 高风险投资的钱: 30%
• 保本增值的钱: 40%

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