读《财务自由之路第三部》3

作者提到了一个公式，经济增长率X5=股价的平均增长率，也就是说全年经济增长是2%的话，那么股市会有年化10%的增长速度，中国的小伙伴显然笑了，我们的经济增长，减速之后还有6%，那岂不是我们会有每年30%的收益率，所以这个公式，大家听听就好，不必太当真。

相比于股票而言，基金会让我们的投资更加有效率，我们不必再像个专家一样去打理自己手上的股票，而只需要交给专业的经理人就可以。我们所需要的就是保持耐心。作者把基金比作了千足虫，如果其中一条腿受伤了，也不要紧，并不会影响你的投资收益。所以基金更分散，也更稳定。持有基金，特别是指数基金，你就买下了一个市场中，全部最好的股票。

这里作者要提醒的一点是，股票类投资是一种长期投资行为，所以投资这部分的钱，最好是10年不用的钱，那些随时可能要用的钱，最好换个地方放。

作者说在过去的50年当中，很多蓝筹类风格的基金的收益率都达到了10-12%的水平，如果要算小型股票风格的基金，可能收益率会更高。我们投资基金也有很多方法，比如一次性买入，并长期持有。还有把基金当成储蓄计划， 有一些富裕的，长期不用的钱，就都可以放到基金里去。

作者也是倡导投资组合的，他也把组合比作一支球队，守门员和后卫，应该由固定利率的债券组成，而中场球员，则是8-12%的稳定收益产品。前锋则是更高风险高收益产品。基金总是波动的，有时候一年能涨一倍，也经常出现一年亏损2成甚至折损一半的情况。这些都很正常。他们总是希望每个月都有一份收入。这完全是不可能的。

根据很多投资大师的研究，我们投资的资产类别越多，波动性就越小，投资越分散，你对于波动的忍耐力也就更高。真实的风险就更小。

作者将投资品分为了6个投资等级，每一个等级用一种动物来表示，首先是蜗牛，他绝对安全，有规律的运动，幅度极小，一般他的预期收益再2-4%之间，主要是货币市场基金，或者是储蓄存款一类的。他不可能替我们攻城拔寨，但却可以帮我们固守城门，我们最需要保障的钱，就应该放在这里。随时可支取，并永远不亏损。

其次，风险等级2的是乌龟，他同样代表的是最高安全性和低波动性的投资，他的速度比蜗牛快一点，但基本上仍然是安全稳妥。不容易受到攻击。他的收益一般再4-8%，有的时候会更高。他在球队里可以充当一个有攻击性的后卫，在金融市场中，通常指的是定息债券，保本型基金，不动产reits基金，人寿保险以及年金保险等。它适合于2-5年的投资周期。会有一定的资金安全，但是流动性缺乏。你不太可能随时支取。而且短期提取出来，会有比较多的手续费。只要拿过了2年，你就绝对不会亏本了。

第三个风险等级是骡子，他很难驾驭，有时候跑的飞快，有时候却又不听指挥。之所以说是骡子而不是马或者驴，是因为骡子本身就是混合而来的产物，他既投资股票，也投债券，中长期风险不大，但是短期完全可能会出现比较明现的波动，他通常的回报率在8-12%之间，作者说市场上也许你很难清晰的找到一个骡子类的产品，但是你完全可以一半投到风险等级2，另一半投入风险等级4，从而拼凑出一个骡子类的产品。

第四个风险等级是大象，这个说的是他虽然不常奔跑，但一旦他跑起来，就很难拦得住。他主要以股票为主了。而且主要是那些非常赚钱的蓝筹股。作者说，大象能够长期为我们带来年化12%的回报。不过，有些时候大象类投资，可能会出现1-2年的回撤下跌，但是撑死3年下跌就会停止，并在之后1-5年内，弥补之前的收益。作者的建议是，买入这类投资，你最好就是去睡觉，10年以后回来再看。你对他信任，并置之不理，他就会给你12%的年化回报，如果你对他不信任，他也不会给你好好干活。大象类投资，是普通投资者最适合的一种投资方式。

第五个风险等级就是马，马的特征是跑的很快，这意味着收入可观，但是他也很容易遭受惊吓。如果股市下跌，就意味着马惊了。那么骑手则很可能被掀翻在地。他在金融市场上对应的是成长股，这东西涨起来的时候，全都是理由，怎么看都是宝贝，但是跌下去的时候，你会觉得，所有的抓手都不可靠。感觉一切都是幻觉。即便是纳斯达克，即便是微软亚马逊，当年也跌去过9成。但是好就好在，他恢复的速度同样很快。这类基金长期投资下来，会让你跑赢市场，但是你可能需要等待的时间，是以10年为单位的。

第六个风险等级，也就是帝王级风险产品，是老虎。他非常危险，但是又异常强大。你可能遭遇到长期的巨幅亏损，他甚至完全有能力，一口吃掉你养的下金蛋的大鹅，但是有时候他会让你赚很多倍。那些风险投资，期权期货，垃圾债券，甚至垃圾股票统统都归于这一类。作者提醒投资者，老虎类的投资就像胡椒粉，你没有他，总觉得少了一点味蕾上的刺激，但是如果你只吃胡椒粉，后果你大概也知道了。所以他通常只是一个搭配，一味配料。必须要控制比例。

本书的第二部分，个人投资组合和足球策略，必须要明确4点，1你的目标是什么，你需要多少资金，何时动用这笔钱，2你已经有了多少钱，3你的投资个性是什么样，4你的年龄多大。

每个人都要有一个最基础的财务目标，可以是你的一个愿望，也可以是你最终的财务自由目标，作者的算法是，把你的实际月开销算出来，然后乘以150，就是你需要准备的金额，比如你说每个月我至少花1万元，那么你就得准备150万，这样就可以实现一个基础的自由。这个数怎么来的呢，是作者按照8%的年化收益得来，他认为你的钱会以年化8%的方式产生收入，所以150万的8%刚好是12万，也就是每月1万。

当然这个自由里面也分为几个阶段，第一阶段是财务保障，通常需要6个月的支出费用，有这笔钱在，你就不至于突然陷入窘境。财务保障，就是你6个月要支出的费用，这笔钱必须留在你的身边，放在随时可以拿得到得地方。

而第二个阶段叫做财务安全，这才是上面说的基本自由的含义，有这笔钱在，你就不必担心自己会遭遇中年危机，哪怕失去工作，也不会很着急。这笔钱就是150个月的月收入。放在相对安全的资产中。可以有波动，但是长期要实现8%的财富增长。