朋友们,菜菜子我又来了!
今天我们来看看基金的分类,看看不同的基金分别有什么特点~
首先,我们先界定一个最外层的范围,按照募集方式可分为公募基金与私募基金
下图很好地说明了公募与私募的区别:
公募基金面向社会大众,比如正在看文的你和菜菜子很轻易即可购买到。起投金额通常很低,较常见的是10元。
私募基金一般是非公开发行的(有的老铁可能听说过私募,但从没见到哪里可以买,因为购入渠道十分有限)、针对特定投资者(通常为一些高净值客户或机构)的。起投金额较高,较常见的有100万起。
知道了大的分类,我们再来细细看一下公募基金的分类
最基础也是最常提及的,按照投资标的可以分为:
1> 股票型
顾名思义,大部分资金投资于股票市场。且根据规定,股票仓位不得低于80%,不高于95%。
比如菜菜子更周更新的定投,其中 001938 中欧时代先锋股票A,即属于股票型基金。
但这里我们必须注意到80%的股票仓位这个风险。
也就是说,哪怕基金经理觉得市场极度差,由于这项规定,也很难降低仓位和风险。
因此,市场又衍生了新的混合型基金来应对这样的风险。
由于混合型的概念略有尴尬,我们放到最后讲。
2> 债券型
债券型与股票型相对,大部分资金投资于债券市场,且比例不得低于80%。
比如,110035 易方达双债增强债券A,其配置比例如图:
3> 货币型
货币型很简单,比如微信的零钱通,支付宝的余额宝,京东金融的小金库,以及各大银行的各种XX宝等产品。无门槛购买,基本可以实现随存随取,收益率大多集中在2%-3%之间,跑得过银行活期。用作日常生活开支还是比较合适的~
4> 混合型
混合型基金不像股票型或者债券型,有着非常明显的分类标准,基本上是分不进上面三类的差不多就算作混合型了。
混合型一般不受配置比例的限制(不过95%的股票仓位上限仍旧适用,总不能高过老大哥股票型基金的风险吧!),也因为配置比例的多样性,可根据对股票和债券的配置比例的不同将混合型基金再行细分:
偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、灵活配置混合型。
① 偏股混合型
偏股型基金和股票型基金很相似,甚至很多时候很难区分。共同点是大部分资金均配置于股票上,差别在混合型没有80%比例的硬性规定。
有人说偏股混合型的股票配置比例应当在60%-80%(也有说50%-70%)的。
事实上,现在并不受这样的规定限制,还是要具体看基金的情况。
比如,180012 银华富裕主题混合,目前的配置比例如下,是高于80%的:
又如,001513 易方达信息产业混合,股票的配置比例也高于80%:
因此,菜菜子在这里也提醒大家注意,虽然整体来讲混合型的风险要低于股票型,但不要轻易地被名字迷惑!购买单只基金时,还是要具体去看一下他的配置比例!
② 平衡混合型
从名字上即可猜测,这类基金要更加注重股票和债券的平衡,因此对于股票的配置比例不会像偏股型那样大。
比如,050007 博时平衡配置混合:
再如,217002 招商安泰平衡混合:
③ 偏债混合型
偏债混合型会进一步降低股票的配置比例,提高债券的配置比例。
如:002317 招商睿逸稳健配置混合
再如:001182 易方达安心回馈混合
④ 灵活配置混合型
菜菜子觉得最能够显示出混合型基金的特色的当属灵活配置混合了。
灵活配置基金的仓位变动非常自由。若基金经理判断市场行情向好,则可以多配置股票类;若基金经理判断市场行情走差,则可以减少风险类资产配置,不受偏股型、偏债型的配置比例要求,可自由切换配置风格。
如:001102 前海开源国家比较优势灵活配置混合A
再如:我们最开始讲基金就提到的 166002 中欧新蓝筹灵活配置混合A
这两支基金目前都倾向于偏股型的配置,一定程度上反映了基金经理对于目前的市场仍旧具有信心。
灵活配置型其实是比较依赖于基金经理及背后团队的能力的。如果无法较好地把握市场行情,很容易踏空,达不到较好的收益。
因此,虽然灵活配置型天生具有灵活性的优势,在配置时也需考察基金经理及其团队的能力。
菜菜子举例的两支基金,001102 前海开源国家比较优势灵活配置混合A由曲扬管理,166002 中欧新蓝筹灵活配置混合A由金牛奖得主周蔚文管理,都是业内较为知名的基金经理,且历史成绩都取得了不错的收益。
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