证券从业资格考试——金融市场基础知识关键点和错题整理

金融市场基础知识错题整理

整理在做习题、真题中做错的题、个人以为的关键点以及模棱两可的题，以供复习参阅

一、各种申请条件（只记录关键的数字）

1. 申请证券、期货投资咨询从业资格的机构
   （1）分别从事证券或期货的要有5名取得证券、期货从业资格人员，同时从事的需要10名资格人员，其高级管理人员中需要至少 1 名取得证券或期货投资咨询从业资格。
   （2）有100万注册资本

2. 鼓励律师事务所从事证券法律业务
   （1）20名以上职业律师，5名以上曾从事证券法律业务，最近2年未受处罚

3. 注册会计师申请证券许可证：
   （1）取得注册会计师证书一年以上
   （2）不超过60岁
   （3）在以往3年执业活动中没有违法行为

4. 会计师事务所申请证券资格：
   （1）依法成立5年以上
   （2）上一年度业务收入不少于8 000万元，其中审计业务收入不少于6 000万元
   （3）注册会计师不少于200人，其中最近5年持有注册会计师证书且连续执业的不少于120人，且每一注册会计师的年龄均不超过65周岁
   （4）会计师事务所职业保险的累计赔偿限额与累计职业风险基金之和不少于8 000万元
   （5）净资产不少于500万

5. 商业银行发行混合资本债券 和 发行金融债券应具备的条件：
   （1）核心资本充足率不低于4%（金融租赁、汽车租赁发行金融债券后资本充足率不低于8%）
   （2）最近3年连续盈利
   （3）最近3年没有重大违法、违规行为

6. 企业集团财务公司发行金融债券应具备的条件：
   （1） 财务公司已发行，尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100%，发行金融债券后，资本充足率不低于10%
   （2）财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平
   （3）申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足
   （4）申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平

7. 资信状况符合以下标准的公司债券可以向公众投资者公开发行，也可以自主选择仅面向合格投资者公开发行：
   （1）发行人最近3年无债务违约或者迟延支付本息的事实
   （2）发行人最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍
   （3）债券信用评级达到AAA级
   未达到上述规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者；仅面向合格投资者公开发行的，中国证监会简化注册程序

8. 申请发行可交换公司债券，应当符合下列规定：
   （1）公司最近1期末的净资产额不少于人民币3亿元
   （2）公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息
   （5）本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40%
   （6）本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前20个交易日均价计算的市值的70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物

9. **证券公司申请介绍业务（IB业务）**资格：
   （1）申请日前6个月各项风险控制指标符合规定标准
   （2）已按规定建立客户交易结算资金第三方存管制度
   （3）全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格（1.结算会员：交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员；2.交易会员）、申请日前2个月的风险监管指标持续符合规定的标准
   （4）公司总部至少有5名、拟开展介绍业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员

10. 申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备下列条件：
    （1）具有中国法人资格，实收资本与净资产均不少于人民币2 000万元
    （2）具有符合《证券市场资信评级业务管理暂行办法》规定的高级管理人员不少于3人；具有证券从业资格的评级从业人员不少于20人，其中包括具有3年以上资信评级业务经验的评级从业人员不少于10人，具有中国注册会计师资格的评级从业人员不少于3人
    （3）最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚
    （6）最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录

11. 证券金融公司开展转融通业务（证券金融公司注册资本不少于60亿）：
    （1）证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15%
    （2）转融通期限不得超过6个月
    （3）证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立转融通专用证券账户、转融通担保证券账户和转融通证券交收账户

12. 资产评估机构申请证券评估资格，应当符合下列条件：
    （1）资产评估机构依法设立并取得资产评估资格3年以上，发生过吸收合并的，还应当自完成工商变更登记之日起满1年
    （2）具有不少于30名注册资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人
    （3）净资产不少于200万元
    （4）半数以上合伙人或者持有不少于50%股权的股东最近在本机构连续执业3年以上
    （5）最近3年评估业务收入合计不少于2 000万元，且每年不少于500万元

13. 发行人申请在上交所科创板上市，应当符合下列条件：
    （1）发行后股本总额不低于人民币3 000万元
    （2）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上，公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上

14. 存在表决权差异安排的发行人申请在科创板上市的，市值及财务指标应当至少符合下列标准之一：
    （1）预计市值不低于人民币100亿元
    （2）预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元

15. 创业板上市条件：
    （1）发行人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司
    （2）最近 2 年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利，最近一年营业收入不少于5000万元
    （3）最近一期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损
    （4）发行后股本总额不少于3000万元

16. 预备用于交换的上市公司股票应具备的条件包括：
    （1）该上市公司最近1期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%
    （2）用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺

17. 公开募集基金的基金份额上市交易，应当符合下列条件：
    （1）基金合同期限为5年以上
    （2）基金募集金额不低于2亿元人民币
    （3）基金份额持有人不少于1 000人

18. 根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，发行人应当符合的条件包括：
    （1）最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3 000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据
    （2）最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5 000万元或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
    （3）发行前股本总额不少于人民币3 000万元
    （4）最近1期期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于20%
    （5）最近1期期末不存在未弥补亏损

19. 期货公司会员只能为符合下列标准的自然人投资者申请开立交易编码：
    （1）申请开户前连续5个交易日保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元
    （2）具有累计10个交易日、20笔以上（含）的股指期货仿真交易成交记录，或者最近3年内具有10笔以上（含）的期货交易成交记录

20. 设立基金管理公司，应当具备：
    （1）注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本
    （2）主要股东最近3年没有违法记录

二、与数字相关的点（时间，百分比，人数等）

1. 我国1982年首次发行国际债券，累积发行100多次，主要包括政府债券，金融债券，可转换公司债券，在亚洲 美洲 欧洲，发行过

2. 2006年9月8日，中国金融期货交易所成立

3. 全国性资本市场的形成和初步发展是在1993-1998年

4. 设立时间：
   （1）上海证券交易所1990年12月正式营业，深圳为1991年7月，中国证券业协会正式成立于1991年8月28日
   （2）中小板于2004年5月在深交所主板市场内设立
   （3）创业板于2009年10月23日在深交所启动

5. 区域性股权交易市场浪潮起源于“中央支持+区域经济改革+金融创新”。2008年天津股权交易所的成立，是此次浪潮开始的标志性起点

6. 1987年，我国第一家专业性证券公司——深圳特区证券公司成立

7. 1988年，我国国债柜台交易正式启动

8. 经国务院批准，2011年在上海市、浙江省、广东省、深圳市开展地方政府自行发债试点

9. 沪深300指数按规定作定期调整。原则上指数成分股每半年进行一次调整，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。每次调整的比例不超过10%

10. 非公开发行公司债券每次发行对象不得超过200人

11. 非公开募集证券投资基金合格投资者不得超过200

12. 单只证券持有人不得超过200人

13. 证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准（四个公式未记载）：
    （1）风险覆盖率不得低于100%
    （2）资本杠杆率不得低于8%
    （3）流动性覆盖率不得低于100%
    （4）净稳定资金率不得低于100%，净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金×100%

14. 证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：
    （1）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%
    （2）对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%
    （3）融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%
    （4）充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%

15. 证券交易印花税，是从普通印花税中发展而来的，属于行为税类，根据一笔股票交易成交金额单独对卖方收取的，A股基本税率为0.1%且单向征收，基金和债券不征收印花税

16. 银行贴现付款额=票据面额×年贴现率×到期月数/12

17. 中小非金融企业集合票据的发行主体为2个（含）以上，10个（含）以下法人

18. 任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40%，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币。

19. 《企业债券管理条例》规定，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40%；公司债券的利率或价格由发行人通过市场询价确定

20. 关于新股网上网下申购：
    （1）首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本在4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%
    （2）首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%
    （3）首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行
    （4） 网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可回拨给网下投资者

21. 经国务院证券监督管理机构核准，取得经营证券业务许可证，证券公司可以经营下列部分或者全部业务，其中，证券公司经营上述第（1）项至第（3）项业务的，注册资本最低限额为人民币5 000万元；经营上述第（4）项至第（8）项业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元；经营上述第（4）项至第（8）项业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元：
    （1）证券经纪
    （2）证券投资咨询
    （3）与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问
    （4）证券承销与保荐
    （5）证券融资融券
    （6）证券做市交易
    （7）证券自营
    （8）其他证券业务

22. 货币乘数k：
    （1）k=（现金比率+1）/（现金比率+法定准备金+超额准备金）
    （2）k=货币供给/基础货币=（现金+存款）/（通货+准备金）

23. 日本《金融商品法》规定，禁止中介机构劝诱75岁以上的人士从事期货交易

24. 在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易日

25. 融资融券交易中，客户应维持担保比例不得低于130%。当客户维持担保比例低于130%时，证券公司应当通知客户在约定的期限内追加担保物

26. 投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构从事证券服务业务的人员必须具备证券专业知识和从事证券业务或者证券服务业务2年以上的经验。资产评估机构需要3年以上经验。

27. 个人投资者参与港股通交易，证券账户及资金账户资产合计不低于50万

28. 基金托管费年费率国际上通常为0.2％左右

29. 承销团甲、乙类成员最高投标限额分别为当期地方债招标额的30%、10%。承销团甲、乙类成员最低投标量分别为当期地方债招标额的4%、1%；承销团甲、乙类成员最低承销额分别为当期地方债招标额的1%、0.2%

30. 上市公司非公开发行股票，本次发行的股份自发行结束之日起12个月内不得转让

31. 我国在国际市场已发行的金融债券的期限均为中、长期，最短的为5年，最长的为12年，绝大多数采用公募方式发行

32. 私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的20%

33. 单只私募证券投资基金管理规模金额达到5 000万元人民币以上的，应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息

34. 根据有关法律规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%

35. 深股通起始额度每日为130亿元人民币，沪股通为100亿

36. 据中国金融期货交易所公布的期货合约，将上市的10年期国债期货合约交易代码为T，实行到期实物交割，标的为面值100万元人民币、票面利率3%的名义长期国债，挂牌合约月份为最近的三个季月，最低交易保证金为合约价值的2%，每日价格最大波动限制为前一交易日结算价的上下2%

37. 证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告

38. 中证指数有限公司成立于2005年8月25日，是由上海证券交易所和深圳证券交易所共同出资发起设立的一家专业从事证券指数及指数衍生产品开发服务的公司

39. 1975年10月，利率期货产生于美国芝加哥期货交易所，虽然比外汇期货晚了3年，但其发展速度与应用范围都远较外汇期货来得迅速和广泛

40. 证券公司办理集合资产管理业务，投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%

41. 证券评级机构应当自取得证券评级业务许可之日起20日内，将其信用等级划分及定义、评级方法、评级程序报中国证券业协会备案，并通过中国证券业协会网站、本机构网站及其他公众媒体向社会公告

42. 根据《上海证券交易所交易规则》的规定，A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币

43. 企业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合：
    （1）投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5%
    （2）投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于或者等于30%）的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30%。

44. 在上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的证券，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定：申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%；同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%

45. 境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：
    （1）单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%
    （2）所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%

46. 根据现行制度规定，无论买入或卖出股票（含A、B股）、基金类证券在1个交易日内的交易价格相对上一交易日收市价格的涨跌幅度不得超过10%，其中ST股票和*ST股票等被实施特别处理的股票价格涨跌幅度不得超过5%

47. 财政部代理地方政府债券招标发行时，投标标位变动幅度为0.01%。每一承销团成员最高、最低标位差为30个标位，无须连续投标

48. 金融债券发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行

49. 目前，我国股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，一般在1%～1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币型基金一般认购费为0

三、其他

1. 金融市场按照资产到期期限分为货币市场和资本市场

2. 市价委托没有价格上的限制，成交率高

3. 各种比率对超额收益的影响
   （1）夏普比率值越大，单位总风险下超额收益率越高
   （2）较大的特雷诺比率值对应的投资组合对投资者吸引力越大
   （3）詹森α=0 基金组合收益=指数表现，α>0基金表现优于市场指数，α<0基金表现弱于市场指数
   （4）信息比率越大，基金在同样跟踪误差水平上超额收益越大，或在同样超额收益下误差更小。

4. 欧洲债券和外国债券
   （1）欧洲债券：借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券，由一家或几家大银行牵头，组织国际性银行在一个或几个国家销售，主要使用货币为美元
   （2）外国债券：指本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券，一般由发行地所在国的证券公司，金融机构承销

5. 中国证券业协会会员由单位会员组成，包括法定会员、普通会员和特别会员，另设有观察员

6. B股：记名股票形式，在我国境内上市的外资股，以外币认购、买卖

7. 目前，储蓄国债（凭证式）发行完全采用承购包销方式，储蓄国债（电子式）发行可采用包销或代销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式

8. 国际长期资本流动与短期资本流动
   （1）国际长期资本流动：直接投资、证券投资和国际借贷
   （2）国际短期资本流动：贸易资本的流动、套利性资本的流动、保值性资本的流动以及投机性资本的流动四种类型。

9. 目前，我国资产证券化根据监管机构的不同可分为：
   （1） 受央行和原中国银监会监管的信贷资产证券化
   （2）银行间市场交易商协会主导的资产支持票据（ABN）
   （3）受中国证监会监管的企业资产证券化业务
   （4）受原中国保监会监管的保险资产证券化

10. 买卖价差法是利用市场上同一交易标的在同一时间的买入和卖出价格差来衡量其流动性风险的一种方法。该方法常用的价差指标包括买卖价差、有效价差与实现的价差等

11. ETF（交易所交易基金）是在交易所上市交易的、基金份额可变的一种基金运作方式，它采用指数基金模式，以一篮子股票进行申购、赎回（实物申购和赎回），有“最小申购、赎回份额”的规定

12. 基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容

13. 修正股价平均数是在简单算术平均数法的基础上，当样本股名单发生变化，或样本股的股本结构发生变化，或样本股的市值出现非交易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。新除数（即修正后的除数，又称新基期）=修正后的总价格（或总市值）×原除数/修正前的总价格（或总市值），修正股价平均数=股份变动后的总价格/新除数。目前在国际上影响最大、历史最悠久的道·琼斯股价平均数就采用修正股价平均数法来计算股价平均数，每当股票分割、送股或增发、配股数超过原股份10%时，就对除数作相应的修正

14. 委托受理的手续和过程包括：
    （1）验证与审单。验证主要是对客户委托时递交的相关证件（如身份证件等）进行核实，审单主要是检查客户填写的委托单。证券经纪商要根据证券交易所的交易规则，对客户的证件和委托单在合法性和同一性方面进行审查。
    （2）查验资金及证券

15. 信用评级机构对企业进行信用评级应主要考察以下方面内容：
    （1）企业素质
    （2）经营能力
    （3）获利能力
    （4）偿债能力
    （5）履约情况
    （6）发展前景

16. 股票指数
    （1）深证100指数成分股的选取主要考察A股上市公司流通市值和成交金额两项指标，从在深圳证券交易所上市的股票中选取100只A股作为成分股，以成分股的可流通A股数为权数，采用派许综合法编制。
    （2）上证100指数的计算采用派许加权方法，按照样本股的调整股本为权数加权计算
    （3）上证380指数样本股的选择主要考虑公司规模、盈利能力、成长性、流动性和新兴行业的代表性，侧重反映在上海证券交易所上市的中小盘股票的市场表现。
    （3）上证综合指数以1990年12月19日为基期，以全部上市股票为样本，以股票发行量为权数，按加权平均法计算，包括上证综合指数和新上证综合指数。
    （4）沪深300指数的编制吸收了国际市场成熟的指数编制理念，采用自由流通股本加权、分级靠档、样本调整缓冲区等先进技术，具有较强的市场代表性和较高的可投资性，有利于市场功能发挥和后续产品创新。样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留；最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性
    （5）中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。
    （6）中小板综合指数以在深圳证券交易所中小企业板上市的全部股票为样本，以最新自由流通股本数为权重，进行加权逐日连锁计算。中小板综合指数以2005年6月7日为基日，基日指数为1 000点，2005年12月1日开始发布
    （7）创业板综合指数以在深圳证券交易所创业板上市的全部股票为样本股。创业板指数以可流通股本数为权数，进行加权逐日连锁计算。创业板综合指数以2010年5月31日为基日，基日指数为1 000点
    （8）日经平均股价指数分为日经225种平均股价指数和日经500种平均股价指数

17. 沪股通的股票范围是上海证券交易所上证180指数成分股、上证380指数的成分股以及A+H股上市公司的上海证券交易所上市A股

18. 科创板的制度设计有六个创新点：
    （1）上市标准多元化
    （2）发行审核注册制
    （3）发行定价市场化
    （4）交易机制差异化
    （5）持续监管更具针对性
    （6）退市制度从严化

19. 科创板的制度设计，最终希望能实现：
    （1）投融资平衡
    （2）一二级市场平衡
    （3）新老股东利益平衡

20. 股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数

21. 现阶段我国货币政策的操作目标是基础货币，中介目标是货币供应量、银行信贷规模、长期利率等

22. 扩张型货币政策措施包括：降低法定存款准备金率、降低再贴现率、在公开市场上买进有价证券、扩大贷款规模等。

23. 伯南克提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种信用传导机制，并得出货币政策传递过程中即使利率没发生变化，也会通过信用途径来影响国民经济总量的结论

24. 从资产支持证券投资者的角度，资产证券化兴起的经济动因包括：
    （1）提供多样化的投资品种
    （2）提供更多的合规投资
    （3）降低资本要求，扩大投资规模

25. 国家为了管理官方外汇储备成立了代表国家进行投资的主权财富基金

26. 直接融资和间接融资：
    （1）直接融资：股票市场融资、债券市场融资、风险投资融资、商业信用融资、民间借贷等
    （2）间接融资：银行信用融资，消费信用融资，租赁信用融资

27. 由上海证券交易所编制并发布的上证指数系列是一个包括上证180指数、上证50指数、上证综合指数、A股指数、B股指数、分类指数、债券指数、基金指数等的指数系列，其中最早编制的为上证综合指数

28. 常用的风险管理方法（工具）包括风险预防、风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避和风险补偿等。一般说来，风险转移的方式可以分为非保险转移和保险转移

29. 债券收益率：
    （1）当期收益率=债券的年利息收入/买入债券的实际价格，公式：
    

    （2）到期收益率（YTM）是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率（IRR），公式：
    

    （3）即期利率也称“零利率”，是零息票债券到期收益率的简称。在债券定价公式中，即期利率就是用来进行现金流贴现的贴现率（例：2019年1月1日，中国人民银行发行1年期零息债券，每张面值为100元人民币，年贴现率为4%，则其理论价格为（ 100/（1+4%）=96.15 ）元）：
    

    （4）持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额，公式：
    

30. 绝对收益的计算指标包括现金流和时间加权收益率、持有区间收益率、平均收益率、基金收益率。

31. 金融机构是金融市场最特殊的参与者和交易中介机构

32. 各个板块市场：
    （1）一板：主板，晴雨表，沪深A股开头分别为60和000，中小板（中小板上市条件与主板相同，但实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立）002开头
    （2）二板：创业板
    （3）新三板：中小企业股份转让
    （4）四板：区域性股权交易市场，非公开市场，不可跨区，它对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用

33. 会员制证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以营利为目的的社会法人团体。交易所设有会员大会、理事会和监事会

34. 保险中介机构根据其主营业务的不同分为保险专业中介机构和保险兼业代理机构；根据从事业务的内容不同分为保险代理机构、保险经纪机构和保险公估机构

35. 我国的证券自律管理机构是证券交易所、证券业协会，我国的证券登记结算机构实行行业自律管理

36. 深圳证券账户T日开立，T日即可用于交易；上海T日开立，T+1日可用于交易

37. 港股通总额度可用余额的计算公式为：总额度余额=总额度-买入成交总金额+卖出成交对应的买入总金额

38. 《中华人民共和国公司法》规定，公司的剩余资产在分配给股东之前，其支付顺序为清算费用、员工工资、社会保险费用和法定补偿金、所欠税款、公司债务

39. 债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，前两者属于询价交易方式的范畴，后两者可通过点击确认、单向撮合的方式成交

40. 债券现券买卖的方式为净价交易、全价结算

41. 证券交易结算方式可分为全额结算和净额结算。目前，我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式。

42. 债券票面上的四个基本要素包括：债券的票面价值（票面价值要规定票面价值的币种和票面金额）、债券的到期期限、债券的票面利率、债券发行者名称

43. 可转换公司债券一般要经股东大会或董事会的决议通过才能发行，而且在发行时，应在发行条款中规定转换期限和转换价格

44. 金融期权风险指标：
    （1）Delta值=期权价格变化 / 标的价格变动
    （2）Gamma值=Delta值变动 / 标的价格变动
    （3）Theta值=期权价格变动 / 到期时间
    （4）Vega值=期权价格变动 / 波动率变动
    （5）Rho值=期权价格变动 / 无风险利率变动

45. VaR的计算方法有许多种，但从最基本的层次上可以归纳为两种：局部估值法和完全估值法。德尔塔—正态分布法是典型的局部估值法；历史模拟法和蒙特卡罗模拟法是典型的完全估值法

46. 金融债券的期限以中期较为多见

47. 证券市场的结构可以有许多种，但较为重要的结构有：层次结构、品种结构、交易场所结构

48. 资本公积金转增股本是在股东权益内部，把公积金转到“实收资本”或者“股本”账户，并按照投资者所持有公司的股份份额比例的大小分到各个投资者的账户中，以此增加每个投资者的投入资本

49. 股票及其他有价证券的理论价格是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值

50. 全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高

51. 根据相关规定，我国的证券自律性组织机构有证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、证券投资者保护基金公司

52. 债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价

53. “一委一行两会”指国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国证券监督管理委员会以及中国银行保险监督管理委员会