学习指数基金，构建自己的投资组合

有句话是这么说的，鸡蛋不要放在一个篮子里。全仓一只股票需要建立在对公司各方面非常了解，非常有信心的情况下。单吊一只股票就怕遇到黑天鹅，2015年就有人融资重仓中国中车最后爆仓，下场凄惨！

对于普通人来讲，时间精力和信息渠道都有限，投资指数基金就是最好的选择。做投资的朋友应该都知道，股神巴菲特就曾经多次推荐大家投资指数基金，并且在去年巴菲特也开始投资美国的标普500指数基金。

投资指数基金简单省心，难免少了一些乐趣，喜欢研究投资的朋友，可以学习指数基金那样，构建一个自己的投资组合。首先选择多个看好的行业：银行、保险、消费、医药、科技等等，每个行业选择一两个龙头。根据自己的风格以及资金容量，股票数量最好在5到10个以上。分散持股，均衡配置，大盘价值，小盘成长，最好都包括，这样不会错过市场的热点，每天组合里都有股票上涨，当然也会有下跌。

一个优秀的组合很少涨停，但是会不停的涨，穿越牛熊，不断创新高！

指数基金也是这样，大家如果选择指数基金，可以看看这个指数有没有创新高，是否超过07年和15年的最高点。大家都知道，由于受资金和情绪的影响，市场短期无效，但是市场长期是有效的，一家公司的股价和业绩长期来看是正相关的。所以在这个基础上，穿越牛熊不停创新高的股票才是真的好公司。优秀比低估更重要！

目前初步建立了自己的投资组合，考虑以下几方面。未必每个股票都满足下面的要求，其实这几点更重要的是排雷，筛选掉一些公司。

1.  上市时间大于五年，每年ROE稳定大于15%；

2.  最近五年企业盈利和净利润稳定增长；

3.  经营性现金流净额最好大于净利润；

4.  商誉占比不能太高，应收账款不能太多；

5.  稳定分红，分红融资比最好大于1。

6.  参考外资持股，AH折溢价。

目前组合有以下28支股票：中国平安、招商银行、南京银行、保利、万科、华侨城、长江电力、涪陵电力、海康威视、格力、美的、恒瑞医药、爱尔眼科、华兰生物、泰格医药、茅台、五粮液、泸州老窖、海天味业、伊利、双汇、中国国旅、上海机场、宋城演艺、福耀玻璃、潍柴动力、海螺水泥、万华化学。

国外著名的基金经理彼得林奇最多时持有一千多支股票，雪球上有个人的组合持有100多只股票和基金，最近两年收益挺不错的。所以呢，感觉好的公司可能都会买一点，但是会控制仓位，在分散的同时集中持股。比如目前我实际持仓39支股票，最近手机版集思录上线了持仓功能，大家可以把自己的股票成本输进去，通过资产配置分析看看组合的估值指标。目前我的实际持仓组合PE10.51   PB1.77   ROE16.85 。单纯看这几个指标，个人觉得总体来说还是比较健康的。 

从第15只股票往后，单个仓位不足2%。

目前行业集中在银行、保险、白酒（茅台）上，其他消费、医药、科技仓位较低。今后呢，尽量增加消费和医药的仓位，科技或许也会少量配置。只要优秀，估值没有上天，都可能会进入组合。

高市盈率的股票我会做网格交易。比如海天味业，查看之前的交易记录，107买入，112卖出。今天在103.54买入，预计98加仓，110减仓。别问我为啥2月3号那天低于100为啥没买，我也想买啊，那天我满仓满融了，只有零碎的钱买了其他股票。这次的资金来源于前两天卖出场外的创业板传媒等基金。

其实东财我是比较看好的，今天一激动把东财转债给卖了，如果能跌倒132以下，我会再买回来。可转债没有印花税，T+0交易，佣金比股票便宜，是个做网格的好品种。哈哈，网格可转债就从东财转2开始吧，以132为中枢。当然如果跌不下来就算了，只能错过！

各位路过的朋友如果有看好的股票，或者建议，欢迎给我留言！！谢谢。最后祝各位投资顺利，市值不断新高！