银行理财新规解读（不是基金理财）

当我们说理财的时候，包含了基金、股票、信托等，而当我们说银行理财产品时，专门指受投资人委托而开展的直接融资业务，不是传统的资产负债业务，也不是传统意义上的中间业务，2018年以来，银行理财业务总体运行平稳，8月末为22.32万亿元。理财资金主要投向债券、存款、货币市场工具等标准化资产，占比约为70%；非标准化债权类资产投资占比约为15%左右，总体保持稳定。10月，银保监会正式发布了《商业银行理财业务监督管理办法》就是针对这块领域，回归理财产品的风险性与客户的风险抵御性相结合。主要变化有以下。

一、进一步明确理财产品的概念，明确哪些是理财，哪些不是。将公募基金的门槛放低至1万元，私募基金的门槛固定下来，划清产品界线，对于商业银行已发行的保证收益型和保本浮动收益型理财产品，要按照结构性存款或其他存款进行规范管理。注意此处不是什么一元以购的宝宝类产品。

二、明确理财产品的产品规则，让客户自担风险。从客户角度，所有客户必须接受风险测评，必须只能通过自有渠道录音购买，必须做好风险测评，所有风险要求客户承担。从银行角度，对产品投资领域进行管理，要分散风险，明确非标与标准的比例，让理财产品风险得到一定的控制。从而实现让理财产品变成真正的理财产品。

三、明确理财产品的风险管理。银行不能投资于一个盘子，杆杠率有限制，期限有限制，流动性全部都有限制，明确信息披露的专业性。

我们可以看到，银行理财真的变成了一个真正的技术活，真的需要专家来做产品，投行部的朋友估计就是这些。门槛1万，面签放开，银行理财产品越来越趋近基金产品，银行理财产品越来越接近基金公司的产品。这对基金系的互联网理财宝宝门则带来更强大的竞争对手。本次管理态度，即是松绑也是严格。