网格交易（300ETF期权）拯救世界

目前在网络上有大量关于网格交易的文章，其交易标的少部分为个股，大部分是指数或行业的基金。

这里不对任何网格交易的方法和交易标的发表我个人意见，而是提出一个新的思路，也就是我目前正在做的网格交易策略。

有人会有疑问为什么我要分享自己的思路？

对于我来说，网格交易完全是一个明牌的交易策略，即使大家都抄作业，对收益也不会有太大影响。

从两方面讲：选择个股，那么交易标的会和其他人有明显区别。如果选择基金的话，比较好做的指数或行业基金基本就那么几只，大家都差不多；另一方面就是交易策略，如网格的每一格子的大小；何时何价买入底仓；底仓如何用趋势止盈；是否在低估值时选择仓位溢出来增加收益；如何多品种选择交易标的进行轮动网格等等。

具体的网格交易中，选择交易标的是战略问题（不过交易标的网格玩家基本都差不多），配对正确交易策略是战术问题（这才是网格玩家真正拉开收益的地方）。

下面讲讲我的交易思路。

交易标的：沪深300ETF（510300）期权。为什么选择这个？因为目前股票期权只有2个品种：上证50ETF期权和沪深300ETF期权，而有玩家经过回测得知，沪深300相比上证50，其走势波动，回撤，趋势性都占有优势，而押宝沪深300指数基金进行网格交易也是看好中国经济，毕竟国运在此。

沪深300加权市盈率

沪深300加权市净率

从上面PE/PB图中可以看到，目前的沪深300指数处在底部区域，我对指数底部的判断比较模糊，但是网格交易恰恰可以弥补这一判断缺陷。

先来聊一下期权，虽然目前期权开户人数逐渐增加，但是毕竟还是小众金融衍生品。

期权是一种合约，是一种选择权，期权买方向卖方支付一定代价后，有权在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。

简单的说，期权就是赋予了买方在未来买入或卖出特定资产的权利。

如果这个特定资产是300ETF指数，那么这样的期权，我们就称之为300ETF期权。它赋予了买方在未来买入或者卖出300ETF股票指数的权利。

300ETF期权则是交易所根据这个300ETF为标的推出的期权合约。

标的300ETF就是我们的参照物、判断物，标的资产会有实时的价格变化。我们参与300ETF期权的交易，是可以买它涨也可以买它跌的。

所以买涨买跌专业术语叫做“认购期权”和“认沽期权”。

那么300ETF期权相比较300ETF有什么优势，才让我放弃使用300ETF进行网格交易呢？

一张300ETF期权合约等于1万股300ETF，按目前价格来看，1万股300ETF需要3.8万+元，那么如果购买一张远期深度实值认购期权替代1万股300ETF，只需要付出7000+元，同时该期权合约处于折价，节省了起码50%以上的资金。

一个拥有40万资金的账户满仓300ETF，购买期权合约只需要10万的资金，其余节省下的30万资金可以放入理财账户增加收益。

300ETF购9月3100合约

那么谈谈我的具体交易策略，我们以300ETF购9月3100合约为例。

你可以直接把它当成1万股300ETF来进行网格交易，只不过每一格的交易资金就为3.8万元（按今天价格计算），300ETF价位每变动0.1元进行网格买卖一次，底仓和网格仓位的建立都采取期权合约，一个40万资金的交易账户满仓相当于买入10张远期深度实值认购期权。

我在进行网格交易的同时，同时卖出认购和认沽期权来间接抄底和增加收益，我认为，目前300ETF已经处于底部区域，可以越跌越买，甚至可以在下跌途中进行融资买入，用期权合约替代300ETF基金的买入来获得仓位溢出较简单。

其实使用期权合约进行网格交易策略与使用300ETF的一模一样，只不过在交易过程中把300ETF的买入换成了期权合约，不要小看这一小小的替代，为你节省50%以上资金的同时，可以更好的对冲，抄底，仓位溢出。

目前网格交易公认有三大问题：资金利用率低，年化收益低，害怕遇到单边趋势。

期权合约因为有自带杠杆的特性，可以替代正股节省下50%以上的资金，这样就基本解决了资金利用率低的问题。

至于年化收益低，用期权加杠杆十分方便，可以在底部低估区域进行仓位溢出来增加收益。

第三个问题，建议采用底仓+大网格或底仓趋势跟踪的方式来部分解决，单边下跌不怕，沪深300指数对应中国经济，底部将会逐步抬高，单边上涨靠底仓收益来部分弥补。

今天的文章具体就谈这么多了，更加详细再让我再想想写一下，以后每周将会贴出实盘记录，记录我的网格交易。