第七课：财报中关于“现金流量”的学习——重头戏：现金占总资产比例

再一次借用张华同学的五大数字力思维导图回顾一下前面学的知识：

五大数字力思维导图

前面我们学习了100/100/10，分别是现金流量比率>100%，现金流量允当比率>100%，现金流量再投资比率>10%，这三个指标在现金流量中仅占10%的比例。

现金流量的三个指标

今天学习现金流量中占比70%的概念：现金占总资产比率。

一.概念

现金占总资产比率=（货币资金+交易性金融资产）/总资产

1）货币资金

百度释义：货币资金是指在企业生产经营过程中处于货币形态的那些资金，按其形态和用途不同，可分为：库存现金、银行存款和其他货币资金。

生活化的理解就是我们家里和身上带的现金，手机支付宝里的余额及各种宝，特点就是流动性强，可马上提现或支付。

2）交易性金融资产

交易性金融资产可以认为是可快速变现的短期投资，比如股票、基金、债券等。

需要说明的是：交易性金融资产有的公司有，有的公司没有。具体看财报。

3）总资产

总资产即资产总计，包括“流动资产”和“长期资产”两部分。

一家公司最主要的流动资产有三个：现金、存货和应收账款。

长期资产是那些短期内无法流动的资产，包括设备、厂房和长期投资等。

总资产=流动资产+长期资产

流动资产=现金+存货+应收账款

长期资产=设备+厂房+长期投资等

二.计算

以千方科技为例

1）货币资金 2012-2016

千方科技2012-2016货币资金

2）交易性金融资产

无。

3）总资产 2012-2016 

就是资产负债表中的资产总计

千方科技2012-2016资产总计

计算结果：

计算结果

财报说中的数据：

数据一致。

三.指标判断

“现金占总资产比率”没有绝对的评判标准，但根据MJ老师多年经验，认为这个指标至少>10%。

如果是烧钱行业，即“总资产周转率<1”的公司，这个指标至少>25%。

这个指标说明的是，公司手上要有一定比例的现金，这样再金融危机时可以购买需要的资产。

课后看老师推荐的：MJ老师关于“个人资产配置”分享。