D6：现金流量模块总结

经过5天的学习，我们完成了现金模块的学习，这次对我们这几天的学习进行一次小结。

关于现金流量我们一共学习了三个指标，现金占总资产比率、平均收现天数及100/100/10，这三个指标是衡量一家公司现金流的标准，俗称比气长。

现金占总资产比率用于判断公司是否有足够的现金，三个指标中占比70%，公式为：

现金占总资产比率公式

如新进占总资产比率大于10%，则可视为该公司是现金比较足够的公司，若该公司属于烧钱行业，则应该把指标提高至大于25%。

平均收现天数用于判断公司是否为一家收现金的公司，占比15%，公式为：

平均收现天数公式

当一家公司的平均收现天数小于等于15天，我们可把它视为一家收现金的公司。此外，在60天~90天之间仍属于正常范围。

100/100/10是判断一家公司经营活动赚回来的现金能否支付一年到期的流动负债，同样占比15%，公式有三条，分别为：

现金流量比率：

现金流量比率公式

现金流量允当比率：

现金流量允当比率公式

现金再投资比率：

现金再投资比率

对于100/100/10这个指标，理论上的要求是现金流量比率大于100%，现金流量允当比率大于100%，现金再投资比率大于10%。但因为这个指标所占比例不大，所以在实际操作中可根据情况酌情放宽。

另外值得一提的是，除了以上三项指标，我们也应该留意一下“营业活动现金流量“这个指标，它是企业通过主营业务赚回来的现金，很多时候都跟其股价成正比。