自信是一种信仰

炒股要把自信当信仰(2010-11-15 10:04:40)

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自信是一种信仰

在战场上，将军并不知道自己能否成为英雄，霍去病不能，朱德不能，华盛顿不能，巴顿也不能。在商场上，即使最成功的企业家也不可能永远纵横捭阖。投资大师们也一样，有时候，信心到最后就成了一种最后防线，是一种信仰。

一个人，面对危机的时候，没有人能够知道自己能否走出阴影，更不知道能否撑得下去。在最危急的关头，他甚至可能一无所有。这时，最需要的不是帮助，而是自己坚持到底的信心。

你我或许知道，恐惧是信心的反面。如果感到恐惧，我们就不会有信心。在感到恐惧的时候，恐惧就会妨碍我们前进，我们就会成为一个“多疑的人”。

具体到股票操作而言，自信同样是一种信仰。你一定听说过这类炒股人士：强烈看好某只股票，当机立断并在近乎当天最高价买进股票，一两天后股票下跌，忧心匆匆后又果断抛出，但一两个月后，发现这只上涨的股票和起初预期的一样，大涨30%还多。

这种现象在你我之间上演，也在投资大师们间发生，利弗莫尔就是典范。

 

{杰西•利弗莫尔小传}

有“华尔街巨熊”之称，20岁那年即积累了1万美金的本钱（当时是一大笔钱）。

经历过四次破产，又重新崛起，最终以自杀作为终局，他的一生经历激起无数后来投资者的研究与解读。以他为原形的《股票作手回忆录》一书是经久不衰的投资经典，直到今天，仍是最多人阅读和极力推荐的投资著作之一。

 

在众多的投机传奇中，最具有冲击力的莫过于被称为“华尔街巨熊”的杰西·利弗莫尔的经历。杰西·利弗莫尔是一个绝对的投机天才，他的第一份工作是在波士顿一家股票经纪行做记价员，每周薪资1美金，然而这样的背景竟让他总结出了一套根据股票过去价格来推测未来价格的投机理论。

    1929年大萧条来临，利弗莫尔的个人财富也因为做空市场而累积到1亿美元，成为美国最富有的人之一。但他惊险刺激的一生并非总伴随着好运气。

    利弗莫尔的人生经历了四次破产。1940年11月，他的人生走到了悲惨的终点：在曼哈顿的一家饭店大醉后，利弗莫尔给他的第三任妻子写了一封8页纸的信，文中称“我的生活是失败的”，然后在饭店衣帽间自杀身亡，身后留下的财产不足10000美元。

我们从中节选利弗莫尔的一段炒股经历，来诠释炒股过程中过于摇摆带来的亏损。

 

利弗莫尔的亏损

有一段时间利弗莫尔对棉花强烈地看涨，并形成了明确意见，认为棉花即将出现一轮很大的涨势。他一得出结论，当即一头扑进棉花市场，最初以市价买进2万包。

但是，就像常常发生的那样，此时市场本身尚未准备好。价格受到刺激稍做回升便很快回到原地，利弗莫尔决定平仓；几天之后，该市场再度对他产生了吸引力。它在他脑子里挥之不去，他就是不能改变原先认为该市场即将形成大行情的念头。于是，他再次买进了2万包。历史重演。他买完后市场跌回到起点。于是他又平掉了自己的头寸，其中最后一笔再次在最低价成交。

如此在六周之内重复操作五次，每个来回的损失都在2.5至3万美元之间，累计亏损达20 万美元。更要命的是因为这样频繁交易致使理性思维大受刺激，决定再不操作棉花市场，从而与100万美元的利润失之交臂。
    在经过多次打击后，利弗莫尔一气之下向自己的经理人下令，让其在第二天将棉花行情报价去掉。可就在他去掉棉花行情报价、对棉花市场完全失去兴趣的两天之后，市场开始上涨，并且上涨过程一直持续下去，直至涨幅达到500点。在这轮异乎寻常的上涨行情中，中途仅仅出现过一次向下回落过程。就这样，他失去了有史以来自己判断出的最具有吸引力、基础最牢的交易机会之一。
    对于这种令人郁闷的结局，后来他总结出了两个方面的基本原因。其一，没有足够的自信致使没有充分耐心地等待行情的启动；其二，仅因为自己判断失误，就纵容自己动怒，对棉花市场深恶痛绝，这种情绪和稳健的投机规程是不相调和的。

 

从最终的结局来看，我们能判断因为利弗莫尔没有耐心地等待恰当时机来支持自己预先形成的意见和计划，才导致了这次巨亏。

和利弗莫尔一样，罗伯特•威尔逊、乔治•索罗斯、斯坦利·德鲁肯米勒、斯坦利•克罗等人都是投机高手，是卖空专家。罗伯特•威尔逊一手托起第一波士顿的威名，他强调说，成为卖空大玩家的第一要义是心态，强大的自信心是制胜关键，只要心理上留有一点点失败阴影，墨菲法则（事情如果有变坏的可能，不管这种可能性有多小，它总会发生。编者注）就会生效。

芝加哥商品交易所的缔造者，全球期货之父利奥·梅拉梅德总结得更简单明了，在他退休之后，有记者问他，作为投资者，你拥有什么样的信仰？

利奥回答说：想要投资，首要的就是对自己有信心，自信是一种信仰。

“假如你对自己缺乏信心，你不会成为一名成功的投资者。你应该对自己充满信心，只要你感觉你是胜者，你就有机会。应该相信自己的观点是物有所值，你有实力提出可行的观点。你必须拥有这样的心理。”

再问他炒股所需的其他信仰时， 利奥回答到：“必须果断而持之以恒”。

我们能从自传体著作《逃向期货》中，更详细地了解到利奥·梅拉梅德的生平及其投资建议。2010年4月，利奥·梅拉梅德来到北京大学做演讲时，阐述了同样有关自信的认识，在他眼里，自信是一种信仰。