【火星传媒深度】Coinbase:加密世界的“谷歌”

【火星传媒深度】Coinbase:加密世界的“谷歌”

火星传媒独家报道:作为一家从2012年屹立至今的老牌数字货币交易所,Coinbase已经创造了无数奇迹。它是数字货币行业第一家估值超过10亿美元的独角兽企业,是整个行业的开拓者之一,被很多业内人士称为加密世界的“谷歌”。

Coinbase成立于2012年6月,是一个数字货币钱包及交易平台,总部设立在加利福尼亚州的旧金山。

在火星传媒看来,Coinbase经历了2014年门头沟事件,2017年的加密货币的热潮,Coinbase始终冷静的站在一旁,看着自己的竞争对手轰然倒塌,也看着普通民众由狂热到黯淡离场,这并非是反应迟缓,而是在这个被情绪主导的市场,冷静与克制才是Coinbase独门的生存之道。

硅谷天才登场

去年12月,Coinbase创始人布莱恩·阿姆斯特朗加入了比尔盖茨和巴菲特的“捐赠誓言计划。”成为了加密货币行业第一个加入该计划的大佬。

1983年,布莱恩出生于加州圣何塞,父母都是成功的工程师,这也给他的成长和学习提供了良好的环境,布莱恩本科和研究生就读的都是计算机专业。从小受到苹果创始人乔布斯和英特尔创始人安迪·葛洛夫的影响,布莱恩坚信互联网是改变社会的工具,更加巧合的是,两人所开创的商业帝国就在布莱恩家的不远处。

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2006年,布莱恩大学毕业,心怀壮志的他发现这个时候互联网革命已经席卷了硅谷和全球,属于自己的机会非常渺茫。

但是,命运给你关上一扇门的时候往往也会为你打开一扇窗,2009年的圣诞节,当所有人都沉浸在节日欢乐的氛围里的时候,布莱恩在网上偶然发现了中本聪所撰写的《比特币:一种点对点的电子现金系统》,布莱恩立刻被书中所描绘的全新的去中心化的金融体系所吸引,成为了比特币的忠实信徒。

在目睹了委内瑞拉和阿根廷由于恶性通货膨胀导致民众财富大幅缩水,被迫流离失所的现实以后,布莱恩意识到比特币才是摆脱国家掌控和转移财富的钥匙,比特币才是真正的数字黄金。

为了让人们买卖比特币就像买卖股票一样简单,2012年布莱恩从Airbnb的工程师岗位离职,创立了Coinbase。

2012年8月,Coinbase得到世界知名的孵化器企业Y combinator的赞助,通过10天的众筹一共募得了268700美元;Coinbase紧接着与美国著名的风险投资公司IDG谈判,投入了35万美元,使Coinbase一共募得了618700美元的种子融资资金。

通过Coinbase,用户买卖加密货币就像使用 PayPal 进行支付一样,而且Coinbase不要求用户使用复杂的加密密钥存储货币,而是由网站代为存储,大大降低了使用门槛。

布莱恩可能也无法想象自己一个简单的想法会在几年之后变成一个估值超过数十亿美金的独角兽公司。

加密货币独角兽诞生

我们一起来看看Coinbase是如何在成立5年时间之内就成为了加密货币世界第一家独角兽公司。

时间来到2012年10月,Coinbase正式向用户提供银行转账买卖比特币的服务。

2013年2月,Coinbase每月处理的交易量超过了100万美元,在此期间与世界最大的社交新闻网站reddit达成合作,开始接受比特币支付。

2013年5月,Coinbase每月处理的交易量超过了1800万美元,在不到3个月的时间里增长接近20倍,同时他们的用户量已经超过了13万。

2013年10月Coinbase启动了A轮融资,此次融资由美国排名前十的投资基金联合广场投资基金(Union Square Ventures)领投,IDG的投资也占了相当的份额,共募得了500万美元的资金。

2013年12月,Coinbase已经获得由Andreessen Horowitz领投的总额为2500万美元的B轮融资,累计融资已达3100万美元。此时,其平台目前用户量却已经超过60万,较2月前翻倍。

2014年2月,Coinbase钱包用户过100万。

2015年,Coinbase从德丰杰投资领投、纽交所、美国联合服务汽车协会、西班牙外换银行、NTT Docomo、Valar Capital、Vikram Pandit、Tom Glocer和Carlos Rodriguez Pastor等金融机构跟投的C轮融资中获得了7500万美元的资金。

2017年3月,Coinbase从纽约州金融服务部门(DFS)获得了在纽约提供Ethereum和Litecoin货币交易的批准。

2017年8月,Coinbase完成了D轮总计2.25亿美元的融资,正式成为独角兽。

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2017年12月9日,Coinbase应用程序成为苹果App Store中下载次数最多的应用程序。

即便是在数字货币市场整体处于熊市的2018年,虽然比特币暴跌80%,Coinbase仍旧获得了新一轮老虎基金领投的3亿美元融资,Coinbase的估值达到80亿美元,成为了加密货币世界估值最高的未上市公司。

合规之王

成立至今,Coinbase一共经历了八次融资,通过梳理每一次融资的信息,我们可以看到VC占据了Coinbase的大部分投资,参与到每一轮的融资活动中。

随着融资的不断深入,资方在Coinbase中的话语权也不断扩大。在八轮融资后,Coinbase的董事席位也从两名扩大到六名(不包含两名顾问),除了两名创始人之外,其余四人都是来自VC。

原本2018年底进行的所谓E轮融资可能是IPO,不过和拿了多轮融资的矿业巨头比特大陆一样,漫漫熊市下,这条路目前看来并不顺利。

Coinbase算得上是目前加密货币行业最重视合规的公司之一,在安全性上的重视也使得Coinbase成功穿越了两轮牛熊,避免了门头沟那样的悲剧诞生。在上币上的谨慎让Coinbase在业内积攒了良好的口碑,这也成为了投资人非常看重的无形资产一部分。

2017年,Coinbase成为了为数不多的持有纽约虚拟货币牌照的公司之一,这个牌照较为昂贵,许多该领域的公司2015年之后都因此搬出了纽约。

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但是合规并不是目的,只是增长的手段,作为一个商业公司,最终的目的还是要实现公司市值的增长。

据火星传媒了解,麦肯锡的报告曾经指出“Coinbase赚钱主要靠的是主流币的法币入口。但以后越来越多的主流机构都可能进来,这块业务也会受到越来越多的竞争。留给Coinbase的时间窗口不多了。”

在去年Coinbase眼花缭乱的收购中,有两个事件值得让人注意,2018年5月23日收购Paradex去中心化交易所。

2018年6月7日收购Digital Wealth、Venovate Marketplace和Keystone Capital Corporation三家持有券商许可证(BD)、另类交易系统许可证(ATS)和注册投资顾问许可证(RIA)的企业。

通过这一系列收购,Coinbase为公司规划了两条路:

1、擦边球式玩法,通过去中心化交易所Paradex进行上币,降低大部分法律风险。

2、收购持有BD、RIA、ATS牌照的公司,为Token认定为证券做准备,可以合法上币交易。

目前两条路的条件都已经完备,需要的就是试水。

进军POS挖矿

2019年3月,Coinbase宣布其托管部门推出了一个全新的服务,Coinbase Custody。试图将其机构客户吸引到一个加密货币资产的staking新世界,

Coinbase Custody将开始为机构客户提供staking(PoS挖矿)服务,首先将从Tezos项目开始,后续还会支持Cosmos、Polkadot等热门PoS项目。

客户资产将始终保留在Coinbase的冷存储库内,从而降低投资者的风险,由于staking需要一些资金保持在线,因此Coinbase会拿自己的资金进行抵押验证,并承担相应风险,

Coinbase公司表示,在扣除相关的费用后,其客户年收入有望达到6.6%。

但要明确的是,Coinbase Custody与Coinbase交易所是分开的两个项目,因此,在Custody平台列出的项目,并不一定就会在Coinbase交易所上线交易。

正如Coinbase负责人所说,在帮助这些去中心化网络的同时,Coinbase也希望能从日益火爆的POS挖矿市场分一杯羹。

以第一个项目Tezos来举例,Coinbase将获得当天代币产量的20-25%,客户的收入可以达到6.6%,但是其他的收入都会流入Coinbase手中。

随着今年一些POS项目的主网开始上线,一部分用户对于抵押即服务提供商的兴趣越来越高,这类机构通常使用投资者的Token来追求PoS网络的最大收益。

虽然抵押即服务类型的机构可以提供更高的年化收益(大约在12%左右),CoinBase模型可能适合那些规模更大的被动型投资机构,这部分用户对于收益并不是非常敏感,他们更加注重合规和安全性。

展望未来,Coinbase更加注重交易和投资之间的套利机会,尤其是当以太坊转向POS的时候,会有很多有趣的商业模式出现。

巧合的是,在Coinbase宣布进军POS挖矿的时候,背景更加强大的华尔街正规机构富达正式入场比特币交易市场。未来,数字货币交易所之间的战争,将更加激烈了。

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