公司财务分析——收益性分析

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对公司等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。公司财务分析为公司的投资者、债权人、经营者及其他关心公司的组织或个人了解公司过去、评价公司现状、预测公司未来做出正确决策提供准确的信息或依据。公司财务分析主要内容有收益性分析、安全性分析、成长性分析、周转性分析。

 

本节讲解收益性分析。

 

公司财务分析中的收益性分析，也就是对公司获利能力的分析。一个公司当前投入的资本如何运用，获利状况如何，是衡量公司有无活力、经济效益优劣的标志，也是投资者选择公司或证券的主要依据。因为决定股息多少及股价走势的根本因素就是公司利润率的高低和利润额的大小。作为证券投资者，当然应该选择利润丰厚、投资回报率高的公司进行投资；而那些利润率低甚至亏损、或者投资利润率不断下降的公司股票则成为市场抛售的对象。

 

主要指标间下表：

企业收益性指标
收益性比率	计算公式
1，总资产报酬率	净利润/资产总额
2，所有者权益报酬率	净利润/所有者权益
3，毛利率	销售毛利/净销售收入
4，销售利税率	利税总额/净销售收入
5，净利润率	净利润/净销售收入
6，成本费用利润率	(净收益+利息费用+所得税)/成本费用总额
7，每股利润	(净利润-优先股股利)/普通股发行在外的平均股数
8，每股股利	支付普通股的现金股利/普通股发行在外的平均股数
9，股利发放率	每股股利/每股利润
10，股利报酬率	(净利润-优先股股利)/平均普通股权益
11，市盈率	普通股每股市场价格/普通股每股利润

 

如果要查询某个股票的盈利能力信息，可以通过baostock数据接口获取，很方便，示例代码如下：

import baostock as bs
import pandas as pd

# 登陆系统
lg = bs.login()
# 显示登陆返回信息
print('login respond error_code:'+lg.error_code)
print('login respond  error_msg:'+lg.error_msg)

# 查询季频估值指标盈利能力
profit_list = []
rs_profit = bs.query_profit_data(code="sh.600000", year=2017, quarter=2)
while (rs_profit.error_code == '0') & rs_profit.next():
    profit_list.append(rs_profit.get_row_data())
result_profit = pd.DataFrame(profit_list, columns=rs_profit.fields)
# 打印输出
print(result_profit)
# 结果集输出到csv文件
result_profit.to_csv("D:\\profit_data.csv", encoding="gbk", index=False)

# 登出系统
bs.logout()

参数含义及返回结果如下：