对冲交易里的人生智慧

上一讲谈到了在这个不确定的世界中，过度拟合的人生将会带来致命的后果。这一讲，我们通过对冲交易里面的思维方式，在不确定的世界里找到自己能够把握的那一份小确定。

对冲交易

对冲交易即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。对冲或套利交易的初衷是降低市场波动给投资品种带来的风险，锁定已有投资成果，但很多专业投资经理和公司将其用来投机盈利。

为什么要进行对冲交易

世界越来越复杂，市场无法把握，人心难以洞察，人类产生的信息越来越多。这些都是人生面临的难题，庄子就说过，我们的生命、能力是有限的，但是，我们要面对的世界，我们要学习的知识是无限的，如果用我们有限的知识去对付无限，那我们就死定了。

庄子语录

而对冲交易的思维模型，就是用来让我们在无限的不确定性中，找到那些我们可以把握的确定性，简单点说，就是对冲掉那些自己能力以外的不确定性，找到自己的能力圈。以有涯随有涯，在无限的世界中找到有限的机会。

金融上的对冲交易

• 买大盘指数基金
  炒股的人都知道，股市里“七亏二平一赚”。想要在里面赚点钱，择时和择股是很重要的呢你。但是，光是中国A股市场，就有几千只股票，琳琅满目，谁都知道买到好股得好报。但是，怎么从这几千只股票里面选出好股，而且，还要在把握好时机，在恰当的时间点买金卖出。这对大多数人来说，是一道“无涯”的题。那么，想要对冲掉择时和择股的风险，有一个方法，直接购买大盘指数基金。因为，过去的一百年里，大部分国家的股市长期是向上的，也就是说，这个时候不论你哪个时候买，在将来某个时间点卖掉，大概率都是赚的，而大盘指数基金与大盘指数高度相关。所以，连巴菲特都说，普通人炒股，直接买大盘指数就好了。
  
  

  不听老人言吃亏在眼前
• 配对交易
  想要赚得更多，那就要进行配对交易了。

配对交易是最基本的对冲策略。

关于配对交易，王烁老师在文章里举了个例子，比如：买入通用汽车的股票，同时卖出福特汽车的股票。因为，如果单买通用汽车公司的股票，需要考虑到世界经济，美国经济，美国汽车经济，通用汽车公司的经营情况，因素太多，往往超出个人范围。如果通过配对交易，同时卖出福特汽车的股票。那就把风险聚焦在通用汽车和福特汽车这两个企业哪个更好的问题上了。

对冲就是投资人从市场的无限中刻画出有限，与自己的有限知识和能力相匹配。对冲不是把一切风险都对冲掉，而是对冲掉那些你不想要的风险，只剩下你想要的风险。

对冲思维在人生中的应用

• 人生资产配置的对冲
  ①年轻时候多配置股票，因为即使赔了自己也可以赚回来。
  ②年老时多配置债券，更需要的是稳定的收入，因为此时自己承受能力相对低。
  ③工作稳定时多配置高风险资产，不稳定时候多配置债券。
• 对症下药也是一种对冲思维
  这种情况多数发生在医院的急诊室里，比如突然送来某位病人，这个时候是应该是该止血就止血，该心肺复苏就心肺复苏，总之，先救了再说，不管Ta为何病成这样。这里对冲掉的是当时短时间内不可掌握的不确定性，找到能够救命的最大的确定性。