京东赶超百度，BAT变JAT？说J不说B，文明你我他？

文  |  景辰

截至美国东部时间6月23日收盘，京东（JD.NASDAQ）股价上涨3.92%，报收42.95美元，相比一年前大涨100%，市值达到609亿美元；相比京东的高歌猛进，正处于业绩触底、经历重整和转型的百度（BIDU.NASDAQ）如今市值约为615亿美元，两者的市值差距仅剩6亿美元，换算成涨幅也只剩1%。

有好事者直接断言如果京东再保持上涨的趋势，那么只需要1%的涨幅，就能在股价上超过百度，所以风靡中国互联网江湖整整十年、也是令媒体和投资界和传统企业瞩目的BAT将成为一个历史名词。

甚至直接搬出阿里巴巴董事局主席马云去年4月的预测：两三年内BAT格局会发生变化，直接预测BAT的格局将变成JAT，还直接笑称：说J不说B，文明你我他。

互联网发展迅猛，企业每一天都如履薄冰，压力巨大，但仅仅靠每日数字上动态变化的市值来评判未来互联网的格局，这似乎是有带你欠考虑了，并且这两天百度股价表现不错，和京东再次拉开40亿的差距。

美国著名投资家、伯克希尔·哈撒韦集团董事长股神巴菲特的老师格雷厄姆说过一句名言：

市场短期看是投票器，长期看是称重机。

股神巴菲特研究的就是称重机，用时间去称每一个公司的重量，把握低估的买入机会；另一位投资大鳄索罗斯研究的则是投票器，他研究群众是如何集体投票，将一个错误推到极致并把握其中的扭转关键。如果是单纯的投机行为当然可以通过投票器的模式来评判，但是如果要评判互联网的发展格局，我认为还应该是用称重机的长期眼光来看待。

BAT是历史发展的产物，时代选择的必然

中国互联网界公认的三座大山：百度Baidu、阿里巴巴Alibaba、腾讯Tencent。李彦宏把控搜索流量，连接人和信息；马云把控商业链，连接人和商品；马化腾把控用户，连接人和人。这三座大山是中古互联网界控制力最强、影响力最大，被行业畏惧地统称为BAT。

互联网公司的发展模式可以分成两道工序，直白点来讲，前一道工序是拉客，后一道是宰客。

首先是拉客，谁能把控住终端用户谁就获得了主动权，现在拉客已经不是搜集一堆注册用户就可以的时代了，拉客必须要为后一道宰客工序做好充分的准备，要最大效率的抢夺入口，最好能长期在线，一键呼出，然后直接送入屠宰场。

百度、阿里、腾讯做的都是中国互联网的基础设施服务提供商，赛道足够宽、护城河足够深！什么叫基础设施？就是你离了就无法正常生活的资源。比如水、电、燃气，这些就是我们生活中的基础设施服务，我们生活中谁能离开这些东西？

此外，在中国，享受互联网服务，最难以离开的便是百度的搜索、阿里的电商网购、腾讯的社交网络，在经济学上这叫“难以替代性”，它们都是这个市场各自领域里的绝对老大，BAT之所以是BAT，就是因为有互联网的三大核心领域各有划分，而BAT三家公司均在各自领域形成了绝对的寡头，而且互联网的马太效应同时决定了他们的领先优势将会逐步扩大。

虽然还是BAT，但百度问题重重是不争事实

当然，百度本身有问题，而且问题相当大。

首先是业务模式。

我刚才讲互联网模式分为两步，拉客是一个门槛，但宰客才是拉开差距的学问。

宰客就是将客户资源有效的转化为自己的利润，最庸俗的方式是广告，但现在已经不是十几二十年的蛮荒时代，广告插入不是那么好搞的，一不留神就可能突破底线，卖贴吧、魏则西、澳门葡京等等事件之后，虽然还可以号称大佬，但其实在大家心目中已经被深深地扣上了骗子的烙印。

嘴在吃秤在看，人在做天在看，所以说，做人要有底线。比广告高端一点儿的就是线下支付、线上电商；而再高端一点儿的就是刀刀见血的互联网金融了，阿里和腾讯相对来讲是还有节操的，赚女人的钱和孩子的钱总比帮着劣等医院抠病人的钱来得有节操，这也是阿里和腾讯的AT地位稳固的基础。

从2010年智能手机崛起至今，七年时间里，整个中国互联网产业发生了一场深刻的变革，从传统的PC互联网时代不可逆地变革到移动互联网时代。在PC互联网时代，只要你下线了、关掉电脑了你便脱离了网络；而现在手机是永远在线、占据了网民几乎所有的碎片化时间，甚至可以说已经变成了人体器官的延伸，移动互联网时代的玩法和PC互联网有了本质的区别，腾讯通过微信、阿里通过手淘支付宝稳步跨入了移动互联网时代，而百度却完美地错失了整个移动互联网时代。

在移动互联网时代，以网址为导向的搜索模式已经完全失效，现在的搜索已经场景化、领域专业化，网民不再只依赖百度搜索引擎上那个框，而是碎片成为微博搜索、微信搜索、淘宝搜索：你吃东西去饿了么搜索，你想问问题去知乎搜索，你网购去淘宝搜索，你聊天去微信搜索……

搜索作为第一入口的价值实际上被社交网络所取代，百度固然着急，虽然相继重金疯狂洽购了UC、买下了91、主推百度地图、糯米外卖等一连串动作的核心逻辑，但仍然没有改变错失移动互联网时代的局面，说到底，百度的恶是在于抱守残旧。

但是好在互联网的高速发展日新月异，李彦宏已经开始鼓吹：移动互联网时代已死，人工智能时代已经到来。虽然现实情况没有心情迫切的百度说得那么夸张，现在对百度最好的消息就是人工智能时代将会到来已经是业内不争的事实，只是一个时间的问题。

而在人工智能领域，百度可以说是BAT里现在绝对领先的，就连马化腾也在前不久的IT领袖峰会上坦言，“腾讯在人工智能这块目前还是落后于百度”。百度几乎倾全公司之力，豪赌人工智能。AI驱动的战略已让百度在下一场战役中取得了先发优势，当然，在人工智能时代百度能够在占据优势的情况下厚积薄发，还是一个严峻的挑战。

商场如战场，有时候全歼，有时候团灭，但最重要的事不下火线就还有机会！

近几年百度的发展确实不尽如人意，这一点百度自己应该也不能否认，今年以来，从李彦宏的内部信可以看出百度是痛下决心要动真格的搞大改革，甚至连总裁的位子都交给了刚刚加盟的陆奇。如果百度能够弃恶从善，还是希望它能够越来越好的，百度毕竟是国产，毕竟那堵将我们围困为局域网的墙终究会坍塌，毕竟外面还有Google这么一个巨大的怪物，不仅是搜索业务，哪个业务被外资企业把控都是令人不爽的事情，比如汽车。

山中无老虎猴子称大王，JAT还是差点意思

百度虽然在BAT的第一梯队已经沦为末位，但如果说从BAT变成JAT，还是有点山中无老虎猴子称大王的意味，总是差那么点意思。

在电商领域，现在阿里绝对是碾压态势，从拍拍到易迅，腾讯在电商领域烂到连对抗的资格都没有，显然在游戏里卖装备和在现实中卖实物还是有区别的。京东是作为腾讯系编外成员出现的，在关键时刻挺身而出，替腾讯抗下了和阿里正面竞争的重任。

不过很不幸，电商玩了这么多年，大部分领域渗透率都已经很高，集中度也很高，竞争格局很难发生大的改变，除了一个商超领域，于是天猫超市大战京东超市的戏码就隆重登场了。两家各有优势，但从个人的体验上看，京东似乎略占优势，别的不说光是配送这块的体验绝对完胜三通一达，甚至比这几年服务快速下滑的顺丰也要强出很多。

京东的出现，确实使得腾讯如果想进一步和阿里竞争，至少在电商领域有一个可以正面对抗的机会了，而不是像之前那样，连个参赛资格都没有。而且不要小瞧超商之争，一旦打开缺口，在很多细分领域的市场格局都可能会受到冲击，但这并不是京东能够挤掉百度跻身JAT的理由，原因很简单，妃子永远是妃子，寄人篱下何以称王？

即使不说这个，单单说京东自身的发展，也是问题重重，虽然京东的远景勾画得很美好，但问题同样是一大堆：跟沃尔玛、永辉等线下超市如何合作依然是一头雾水，永辉超市现在自己也推出了App；另外，和腾讯的合作似乎也没有达到市场的预期，作为一个缺少入口的屠宰场，留给京东的时间其实并不是很多，毕竟阿里是个非常强大的对手，此外还有一件颇受市场质疑的地方，人家公司一出问题就出公关王炸，京东是一出问题就出奶茶，最后吐槽刘强东一句，你一个脸盲，娶什么校花呀。

当然，也不能说京东就一定没有机会，昨天听了一个励志的故事，说是飞鹰刀片的老板以前是山寨飞鹰刀片的，后来觉得正品质量太差，影响他的产品销售，所以就收购了飞鹰刀片，京东现在也是觉得阿里的假货太多，誓要改变这种格局，作为消费者来讲，当然还是希望二手东这个愿望真的能实现。

江山代有才人出，各领风骚数百年

每一个行业都有大小年，每一家企业也都有发展起伏，曾经大家都认为中国互联网大局已定，新浪搜狐的霸主地位无可动摇。

今天回头看，呵呵……

百度最早是给门户做搜索技术服务商，没打算自己做流量入口；腾讯最早想给电信做网络寻呼系统，没打算自己做用户，当时想发展点用户做样本测试系统；结果电信不鸟他，幸亏电信不鸟他；阿里最开始做企业黄页；盛大最开始做社区，失败了后用最后剩下的钱代理了传奇，当时大家都觉得中国游戏没市场，所以代理金极低；京东最开始中关村摆摊的不解释；唯品会开始搞奢侈品赔得一塌糊涂，转入二线品牌开始翻身；聚美优品陈欧第一次创业是做游戏广告平台，然后转型卖了化妆品；奇虎最开始做社区搜索，恶心阿里搞了360去弄死3721，没想到无心栽柳；新浪最开始是四通利方论坛，收了海外一个华人门户后转型做门户，然后靠微博翻身；网易从虚拟社区到邮局到门户到移动SP到游戏；搜狐从门户到游戏。

谁又敢说下一个风口是什么？

最早在美国上市的中国互联网公司是中华网，域名牛逼、中国概念，一度股价爆高到100多美元，后来一路跌到地板，然后退市，现在谁还记得呢；曾经电商的王者也不是马云，中国最早的电子商务网站是8848，曾经中国电子商务网站的头牌，但是在上市关键时刻的临门一脚没有成功，然后每况愈下；互联网泡沫破裂的时候，网易是三大门户里最脆弱的，股价一度掉到1块钱以内，丁磊炒掉了他聘用的CEO，财务出现丑闻，媒体天天给网易做退市的倒计时，大家都在幸灾乐祸，然而今天我们看，三大门户里网易转身最快，新业务拓展最成功，现在游戏市场，腾讯拿他都没办法。

谁又敢说哪家公司会在不经意间拔地崛起？

不过目前不论是从生态、潜力、基础上来看，百度的基本面都是优于京东的，在业内也仅是次于AT，虽然现在市值暂时落后，但整体看BAT还是BAT。

沧海桑田，一眼万年，衷心希望每一家企业都能万古长青。

虽然这仅仅只是一个很美好的愿望。