财报学习六期-D30：解读现金流量表（二）

今天将通过下面的极简案例分析，来感受现金流的重要性。

一、极简案例

小明做小生意，本金1000元。

一月份收入1000块，假设后面每个月都比上个月多50%的营业额，毛利为40%，固定房租500块，无其他成本。

他先免费拿货，30天后再付货款给上家。他给下游先免费铺货 ，60天后才结账。利润表账目如下：

1、一月账面： 收入：1000块； 成本：1000*60%=600块； 毛利：1000*40%=400块； 费用：500块。

 根据前面学习过的知识： 小明一月份利润为：400-500= - 100块。

2、二月份小明账面： 收入：1000*1.5=1500块。 成本：1500*60%=900块。 毛利：1500*40%=600块。 费用：500块。 小明二月份利润为：600-500= 100块，利润由负转正啦！

 3、同理可得，三月份小明账面： 收入：1500*1.5=2250块。 成本：2250*60%=1350块。 毛利：2250*40%=900块。 费用：500块。 小明三月份的利润为：900-500= 400块，利润越来越高，真不错！

综合以上数据，小明做出了2017年一季度利润表，如下：

别着急乐，再来分析一下他的现金流量表：

个人生意很简单，没有投资、筹资行为，所以只有“营业活动现金流量”，就是现金的进进出出。现金流量表，只有现金真正进出才需要记录，所有在这里要注意收付款时间。

（1）上游付款时间：上游厂家给他30天付款，所以，一月的成本600块，二月份付。二月的 成本900块三月份付，以此类推。

（2）收入进账时间：一月份的收入1000块要等到三月份才能变成现金打入账户；二月份的1500块要等到四月份才能进账，以此类推。

 综上，小明2017年一季度现金流量表如下：

将两张报表放在一起，真是吓一跳！ 利润表倒是挺好看，但是公司三个月里没有实打实的现金进账，现金缺口愈演愈烈，第二个月现金缺口达 600元，第三个月竟然达到1000元，慢慢开始变成一个巨大的黑洞。 如果将单位换成“亿”了呢？三个月现金流为负1000亿？！还没有现金入账的话，真的是要因为现金流危机而倒闭了！

 所以利润表只是个推估的概念，要结合现金流量表一起看，综合立体的判断！

有没有办法改善呢？有！把上、下游的付款条件换一下，小明付给上游由30天改成60天，下游给小明付款由60天改成30天。 也就是说小明的一月收入1000块二月份就可以到账，而一月份付给上游的支出要到三月份才付，效果如何呢？我们一起来看下：

哇，仅仅改变了收付款条件，现金流一下子就得到了极大改善！

二、快收慢付

通过上面简单的案例，我们感受到了现金流的重要性，如果你是老板，能有什么启发吗？记不记得“做生意的完整周期”？

作为老板，我们首先要考虑的是缩短“平均收现天数”，减小做生意的周期，尽快收回资金！即“快收”：应收账款快快收回！比如小明的下游给他结账的天数。

第二，拉长“应付账款付款天数”，尽量用供货商的钱！即“慢付”：应付账款慢慢支付！

“快收慢付”是公司经营中很重要的技巧之一。当然理论上很容易，但实际的生意场上，你得有话语权才可以做到。否则你长期拖付“应付账款”，有可能供货商就不和你合作了。 但如果一味的迎合供货商，也会影响公司的现金流和竞争力。所以，生意场上需要智慧！ 将来我们自己做公司，也要掌握这些原则，不要让公司不断挣钱到破产！

三、OCF与投资活动现金流量的关系

看看利亚德

从上表可以看出利亚德近三四年投资的钱远远超过赚的钱，他是在快速扩张吗？这投资力度也太大了！

四、要点总结

 1、利润表是预估的概念，有钱赚（净利润为正数）不等同于就有现金，小心不断成长到破产。

 2、现金流量，相当于一家企业的心脏，没有盈利还可以生存，一旦现金断了，气就没了，公司就玩完啦！

 3、做生意的完整周期中，具备“快收慢付”的企业将在行业中具有极强的竞争优势，比如海天味业。

 4、评估一家企业的优良中差，先看现金流量情况！

  MJ老师给现金流量表的八字真言：真假立判、生死存亡！