对于新三板、科创板，投资者\创业企业常常傻傻分不清楚？来来来，从现在起只需抽出8分钟左右读完这篇文章，让场外市场老司机-鑫淳财务CEO张力加手把手为你拨开迷雾，你再也不用担心在哪个板挂牌啦！
【简介】
主讲嘉宾：鑫淳财务CEO张力加企业理念：助力企业从创业开始走向跨国公司的财务导师
企业方向：大财务概念，涵盖财务会计、管理会计和资金预算、投融资、资本运作的等方面。
公司业务：
1、财务咨询和顾问涵盖创业公司的代理注册、代理记账、代理税务、资金预算、全面预算管理、成本核算、税务筹划、绩效考核，股权激励等一系列FA(财务顾问)的业务。
2、天使基金
1）大健康概念含医疗器械 2）现代智能制造概念 3）农业生物食品 4）新材料和环保 5）TMT含线下开始的O2O
【基金亮点】
亮点1：针对早期项目，从实验室产品研发完成准备量产进行投资，助力企业量产。
亮点2：拥有丰富的投后管理经验，给到被投企业全方位的增值服务。
亮点3：致力于把国外的投资流程和投资管理方法带到国内。
亮点4：针对场外市场的挂牌服务，助力企业走上规范透明的融资之路。
【本文主题】
通过一系列运作、工作经验及心得分享：上海股权交易中心科创板的挂牌服务，场外市场的挂牌经验。
一、什么是科技创新板（N板）
科技创新板，简称N板，全称“上海股权托管交易中心科技创新企业股份转让系统”，简称“科技创新板”，专门为科技创新型企业量身定制的市场板块，我个人定位为介于新三板的创新层和普通层之间的板块。
当好项目遇到好机构的推荐，才能实现共赢。对于科创板，大多数企业谈不上虎视眈眈，至少密切关注。那科创板究竟需要哪些资格？挂牌企业又需要哪些条件？
二、N板（科创板）的主要行业
光伏发电、天然气能源、海洋装备、再制造、网络视听、移动互联网、智慧照明、健康互联网、智能汽车、智能家居、工业物联网、互联网金融、互联网教育、互联网地产、大数据、云计算、卫星导航、智能传感器、人工智能、知识产权、新型环保、智能电网、商贸流通、网络安全、大宗交易、检测认证、供应链管理、信用服务、创意设计、时尚品牌、食品防伪、集成电路、新型显示、3D打印、医疗器械、生物医药、超导材料、新能源汽车~
以上是上海“四新”经济热点领域，只要行业属于上述范畴（每年有更新，在上海市经贸委官方网站上有披露），都有机会上科创板。
除行业的要求，科创板还有创新的要求。所谓创新的要求是指与竞争对手相比，有独特创新之处。
三、科创板的创新特点
通常体现在：
1、近期的专利
1）发明专利
2）软件著作权
3）实用新型专利
2、绿色通道
获高新技术企业称号、双软认证称号及创新基金（尤其今年通过创新大赛评比出的创新基金，含金量更高）
四、挂牌科创板的条件
只有符合创新特点，才能挂科创板，其他按照传统挂板的要求，如实收资本≥500万，则挂科创板≥500万实收资本且必须全部到位；净资产总额＞500万，才能股改。有收入可以亏损。
五、上科创板后的优势与劣势
场外市场由于成交低迷，企业陷入迷茫，企业符合条件后会面临艰难的选择，要不要上科创板？上新三板or科创板or其他股权交易中心的板？
企业要客观评价自身，每个板都有各自的优势和特征，所以最适合自己的板才是最好的板。
新三板的优势：
优势1宣传力度强
如果符合创新层要求，从企业长远考虑，优先上新三板的创新层，毕竟宣传力度是全国性。
优势2融资不用愁
在新三板的创新层，融资能力相较场内市场较弱，但相对其他场外市场较强。因为做场内市场项目少且投资人多，所以不愁融资，每个券商营业部积累的股民多是其优势。因为有做市，会有第一笔做市商的融资。
达到创业板的利润指标时，在创新层可稳上，而且创新层100%做市。
做市的概念及其优劣势
所谓做市即批发的概念，把股票批发卖给券商，券商相当于股票批发商，批发购买股票后再零售给股民，批发价肯定较低。这也是很多上新三板的企业纠结的症结。
对于缺钱的企业，尽管价格略低，但再也不用为第一笔融资发愁，因为如果被做市而挂牌创新层，做市商会给企业的第一笔融资。
小结
所以企业如果符合要求，并有券商愿做市让你上创新层，建议企业优选新三板；如果达不到利润要求，但科创性好，又不想被埋没在普通层，建议选上股交的N版即科创板，因为科创板的科创性突出且集中，好的科创性企业加好的推荐机构融资是不愁的。
六、科创板的那些事
举个真实的案例：
跌倒了再换个漂亮的姿势爬起来
15年末，我们推荐的智能机器人，当时并不被审核人员看好，当被问及创新所在，关键在于整合的技术，如人脸识别和语音识别，不是原创技术，目前众多面世的机器人中，大家都都觉得这款智能机器人的工业化设计强，而在世界机器人大会前，嘴皮子磨破了都不被接受。
不得不说，我们的项目是勇于吃螃蟹的，机器人本身是浪尖上的项目，所以没有选择传统的审核，而选择了一直翘首企盼的注册制。
作为第一批勇于走出策略的新型高科技企业，我们走注册制，并接受了为期15天的网上评价，有竞争就会存在恶劣竞争，据说被举报到审委会委员，而注册制的颠覆性就是不需要审委会，所以从海外上市到国内上市，看着中国资本市场从小学生起步，所以要允许犯错。因为注册制最大的优点是简洁快捷，不需要审委会，由公众评判,所以注册制在中国推广并不成熟，需要经验或制度的改变及思维方式的转变，没有审核委哪里来的举报到委员那里一说，这是新旧势力的碰撞。
所以这种情况下，他们不知如何处理，原计划8月份挂牌却被搁置，但我坚信这是好项目，因为我们的工业设计产品，在京东上众筹效果相当好，刚上线就众筹30%，机器人的名字：思依暄机器人，因其工业感设计强，外形讨喜，且重心下沉不易摔倒。前不久，记得深圳大会上的机器人发飙事件吗？它的最大缺陷是设计重心偏高导致不稳。被举报事件并不会使我对场外市场N板失望，恰恰相反，我感到更多的是荣幸：
1、我们成为中国场外市场注册制的第一单被举报
2、企业和我们推荐机构有幸成为中国资本史册上浓墨中彩的第一笔
3、我们成为第一个吃螃蟹的项目，第一个注册制的见证者，也是注册制的第一个受害者。
小结
总之，前沿的高科技的项目往往会得到质疑，即便跌倒了也要换个漂亮的姿势爬起来。千万不要认为自己是loser，失败是成功的试金石，这就是科创板。
七、鑫淳财务的服务优势
好多企业纠结，选择什么样的推荐机构。我们服务的好处，在上海有优势，为企业减少成本支出，基本控制在补贴范围内，包括在【中国CEO说创交会】上的特价和竞拍供不应求，原价200万，内含服务较多，还包含财务整改，因为目前的企业99.9%，账务要整改，内控要整改，基本上达不到挂牌要求。
因为科创板对科创性、研发项目的要求高，精细化管理程度较高，大部分企业精细化程度达不到，数据统计不出，所以需重做或额外统计。精细化后有利于企业内部管理的规范性，这也能体现整合的项目。
服务特色
我们的财务服务优势在于大部分中国民企财务都不规范，这使得规范的我们在众多推荐机构中更具竞争力，所以补贴免费做财务规范，账务重整、内控建立、税务筹划，都是财务方面的特色，这些统统包含在平台价格120万中，不能再优惠了好吗？因为单做内控就50万起，税务筹划也价值10万以上！
小结
我们是现有中国唯一试点的第4家注册制，由于行业较新颖且体量较小，所以竞争较激烈，我们是4家中唯一收到匿名举报的企业，且举报到审核委，所以有幸成为中国资本市场注册制下第一个吃螃蟹的项目，通过探索，可以完善注册制项下的操作，逐步跟世界接轨。失败不可怕，我们拥有了更多别人没有的经验。
八、注册制的N板流程
1要有立项
N板不同于其他板，科创性要求高，所以有问卷调查，要做立项，前期为更快获挂牌机会，我们给股交中心指导前沿的科学，给初审人员进行科普。
2开协调会
给企业做股改前的第一次协调会，相对于其他推荐机构，我们更看重协调会，辅导过的每家企业，都进行现场的拍照、录像，为企业未来发展的文化资料作准备。
3会议纪要
纪要也作为企业发展过程中的重要文献资料，未来可进入企业博物馆，这是我们作为推荐机构的精细化服务之一。
4宣讲
对高管、股东的N板知识普及，包括未来做尽调过程中需要的资料，股改需要的准备。宣讲股改流程，如选出职工监事、董事、监事等详细流程进行宣讲，让企业了解并配合股改工作、未来挂牌的尽调工作，这是我们机构不同于其他机构的精细化服务，即对企业一开始就把话说透，很多企业一开始可能被忽悠进去，宣讲才是对企业负责的态度，同时告知有反悔的权利，做好充分的思想准备。给企业的企业家们宣讲，就如同幼儿要上幼儿园一样，做各方面的思想准备，这也是我们机构的独特之处，开完会就开始全面尽调，包括律所、会所共同进场，组成中介机构。
5一次性拿资料
众所周知，股改过程中，要会计事务所出审计报告、验资报告，律师出法律意见书，股改方案和尽调报告。为避免企业重复工作，凭借多年海外上市、国内挂牌等成功失败案例的经验总结，我们团队的合作单位较稳定，为不让企业重复提供资料，我们的特色是由项目经理一次性拿资料，避免企业重复提供资料，然后再进场做实地针对性调查。
6实地调查
提供材料后，还会做针对性进行实地调查，在调查过程中发现新问题，要不断提供材料，过程中，企业希望尽量减少重复提供材料。
7审核
材料做完后，我们设立了三级内部审核制，先进行内部审核，然后和企业探讨股转书是否认同，然后进行审核装订，送股交中心审核，初审过程中要3-5次反馈，企业不必过分紧张，有问题就直面它，如果是本身科创性不足或本身没看清，只要解释即可。相对而言，因为本机构设立了三级审核制，有2审和3审，所以送到股交中心时，问题可能比没设立内部审核的机构少，这也是我们的特色。同时人工成本会增加，这是相辅相成的。
小结
以上是全套程序，经审核后，会出挂牌受理通知书，俗称红头文件，有红头文件后，就准备挂牌，后续做股份托管，敲锣事宜。
九、挂牌
不要为了挂牌而挂牌，挂牌不是终结也不是开始，只是在整个财务策划中，多了条规范的融资渠道，成为企业发展中的一个工具。
1挂牌的好处
1）规范
首先你要规范，不规范怎么挂牌？
2）宣传
有宣传渠道，像机器人，尽管8月份因被恶意举报而没挂上，但我们成为中国历史场外市场注册制下的第一单，所以是永久的历史宣传，这并非坏事，更多的是经验的积累，中国市场和项目共同成长，为注册制买单，买单即推迟挂牌，中国资本市场买单即积累经验，让更多企业能接触到先进的注册制，作为我们推荐机构，能有历史的第一，我感到很骄傲。
2挂牌后要做股份托管
挂牌后要做股份托管，所有股份公司，工商局不再受理股东变化，在有限公司情况下，股东变更，都要到工商局办理，但在股份公司情况下，不管挂不挂牌，都需要托管机构。
3挂牌后是起点
挂牌后是起点，如果你觉得挂牌后万事大吉，你就out啦~每年还有业绩增长，年报及半年报的披露，接受推荐机构的督导，包括律师会参与每一次股东大会，然后每年做审计和年报，上交股交中心费用和中介费用，每年费用估计在15万-20万。
4挂牌后是资本融资市场
最主要的是融资，尽管交易不活跃，但尽最大能力多地路演，找各自项目和投资人，好的推荐机构背后有信任推荐机构的投资人粉丝，看项目，帮忙找资金，如我们公司推荐机构就有自己的投资人圈包括银行，天使投资人，甚至二级市场投资人，海外、国内基金都有自己的平台。
小结
不要为了推荐而推荐，给企业一揽子服务计划，推荐挂牌只给了一个更多的融资渠道。
未来的预算、成本控制，包括未来的行业整合，一整套的导师服务，都会跟进，帮助企业做大做强，一直到独角兽境界，这是公司的服务。
十、财务核算要从创业开始
根据多年经验，建议财务核算从创业开始，好比学英语要从小孩抓起，把财务核算及会计核算提高，好多企业今年高新企业没申请上或创新基金没拿到，主要是会计欠缺导致，导致税务方面一票否定。
众所周知，上海的高科技孵化器内基本是高科技企业，因为企业在进入孵化器前都筛选过。高科技企业对会计精细化核算的需求量非常大。因为未来这类企业都要走资本市场，在座的每一家企业，虽然是0-3年，但大部分是80后90后的创业者，所以思想更能接受新生事物，至少要挂场外市场，然后挂纳斯达克。
针对大部分企业奔着纳斯达克，我的建议：
纳斯达克远超出想象，对预算的要求，对精细化核算的要求、对成本控制，对整个研发的要求非常高，比国内主板市场高。
十一、本文总结
随着管理会计全年开始推广，我相信未来证监会会着重推管理会计，管理会计最重要的工具是预算，所以一旦证监会层面开始推预算，各交易所开始推预算，我相信中国的企业将一样面临各方面的会计问题，所以找专业的人做靠谱的事，选鑫淳财务就够了！