小基金盈利模式预测

如果现在创业做一个小规模的投资基金，盈利模式主要是前端是管理费和后端的收益分成，管理费大概是每年管理金额的2%，后端收益分成是基金管理收益部分的20%；

假设一个模型：

如果有一个基金A，管理规模在3个亿人民币，意味着管理费大概一年是600万人民币收入，但管理费中有50%是要给募集资金的渠道合作方的，所以真正属于投资机构的管理费用大概是300万。

这里要覆盖每年的房租、差旅、税费、基础费用、后台工资、投资经理的工资和奖金；

在北上广深稍微上档次一些的写字楼，500平米的办公面积一年租金得100万，再减去税费，基本上150万的运营资金只够3到4个投资经理的基本费用。

而3-4个投资经理一年的深度项目搜寻量，单人只有50个项目，4个人意味着一年看200个潜在投资项目，一般好项目的概率也只有2-3%，意味着一年可能也只有4-5个项目有可能能够做投资。

但3个亿的基金管理配置，可能需要配置10个项目左右，平均项目投每个3000万；

这意味着投资经理的项目寻找压力非常大。

如果假设真的2年投了10个项目，每个项目3000万；

4-5年后，假设2个成功IPO，2个被并购，3个回购，4个失败；

再假设每个IPO赚3倍，被并购赚1倍，回购的保本，失败的无法退出计提损失。

则意味着，3-4年的理论总体收益率只有不到50%，然后再扣除基金管理人20%的业绩提成，以及出资人的个人所得税等，最后的收益率可能非常非常低。

然而这个假设的成绩单已经是投资机构里中上等水平了。

这就是当前投资行业所处于的惨烈现状。