免费学！教育行业投资并购常见财务处理！

从影视娱乐到体育文化，资本市场从来不缺“风口”。在政策和资本的双重作用下，教育行业俨然成为一大“宠儿”。

强资本推动下的民营教育市场规模持续扩容、高速发展，实现强力扩张，民营教育企业可谓是赚得盆满钵满。各类投资机构也在不断关注国内教育行业，把它作为一大重点投资方向。不论是学前教育、K12教育、课外辅导/培训、成人教育，还是高职、民办高校，乃至从互联网兴起的职业教育等细分领域，都有大量顶级投资机构开始涉足。

教育培训在拥有公益元素的同时还具有产业属性，属于现代服务业，具有以下行业特点：

（一）行业资质影响持续经营能力及发行条件

（二）主体资格影响业绩连续计算、资产权属、合并范围以及披露

（三）收入确认政策的判断较为复杂

（四）毛利率普遍较高，单项产品毛利率分析价值弱

（五）知识产权影响资产的完整性

（六）VIE架构影响培训机构的股权关系

但众多国内教育机构在发展初期更关注于业务拓展和快速扩张，对其自身业务、财务制度和系统的建设未给予充分关注和资源投入，使得投资人在聘请中介机构对目标教育机构进行投前尽调时，会发现众多影响业务分析乃至投资决策的事项。

因此，教育行业在投资并购财务尽职调查中需重点关注以下常见问题：

（一）不同口径财务记录问题

（二）业务及财务系统不完善，导致信息质量较低

（三）以收付实现制来编制财务报表

（四）场所租赁的财务影响

（五）教材及课件研发支出

（六）员工激励及股份支付问题

（七）毛利率高，但单项产品毛利率分析价值弱

（八）人工成本真实、完整及准确性问题

（九）研发支出风险问题

随着教育企业发展壮大，大多数会选择赴美、赴港或国内IPO，无论企业选择哪条上市路径，都需要提前做好各方面的准备工作，这样才能按照时间表有序地推进上市进度。

那么从财务方面，教育机构上市准备需要重点关注以下几点：

（一）会计基础工作。包括：会计资料、档案不全；资金使用不规范；会计核算不规范。

（二）重大事项的会计处理。包括：收入确认；合并报表；并购交易；股权激励；复杂权益工具；员工社保及公积金；新租赁准则；健康诊断；财务管控的提升等方面。

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