不读财报就出局 D14：盘点财报上做假账的三种方式

一、“利润表”上的假账的方法1

巴菲特要求看财报时，会要求看五年甚至更长时间的报表放在一起看，还要三张结合起来立体的看。

总结做假交易的公司的财报特征：

（1）营业收入大幅增加。

（2）净利大幅增加。

（3）现金不会等比例的增长，因为销售额都是假的。

（4）应收账款大幅增加。

（5）平均收现天数越来越长。

二、“利润表”上的假账的方法2

即使今年华南区公司营运没多大起色，只靠在折旧费用上动手脚，净利润就增加了133.3万。

从上面两个案例，我们看到MJ老师一直强调的，“利润表”只是一个预估的概念，因为利润并不是100%的确定，它不能等于现金流！因此一定要三张报表结合的看！

三、在资产负债表上的做假账

这里在“资产负债表”上做假账的关键在于利用了“资产负债表”表现的是具体一天的状况。

比如年报，表现的是12月31日这天公司的余额，所以，如果你从隔壁老王那边1月份重新买回这3亿资产的话，公司的总资产并没有变化，但从报表上表现出来的“总资产周转率”是不符合实际的。

这里只是再次强调：看财报不能只看一张或只看特定的科目，而是需要将三张报表摆在一起才能看出报表的真实性与完整的关联性。

别忘了，三张报表中，最重要的是：现金流量表。

四、总结

MJ老师提醒：财报体现的是公司所有的经营活动，因此，其特性是指标慢慢变好或变差，报表上的数字除非碰上罕见的特殊情况，要不是不太可能在一夜之间发生大幅变动的！