独家！河南一棚改项目私募基金逾期！打着央企中国核工业集团和河南新乡政府旗号，账面现金却不足4万！

导读

河南一标榜政信项目，打着央企中国核工业集团和河南新乡政府旗号的私募基金逾期了！

1

河南一棚改项目私募基金逾期！

小债接到读者爆料，河南一棚改项目私募基金逾期了！

逾期棚改项目为恒丰银行—深民航汇金广场旧城改造项目，规模3亿元。产品分为AB两类，A类6+6个月，规模1.5亿元，预期收益8.6%-9%；B类12+6个月，规模1.5亿元，9.2%-9.5%。认购起点100万，每半年付息，到期一次性分配本金及剩余利息。项目用于深圳市民航机场控股集团有限公司（下称深民航）旗下70%控股子公司平顶山市大鹏房地产开发有限公司（下称大鹏地产）承建的平顶山旧城改造项目,投资方式为投资平顶山市大鹏房地产开发有限公司股权。闲置资金投资于银行存款，场外货币基金，以提高基金的使用效率。管理人系河南财政局旗下广州格新资产管理有限公司。

该项目A类二期2018年7月20日左右到期，目前已构成逾期。爆料者称，之前半年付息均正常，但项目到期后还本付息时，却被管理人告知延期兑付！没有发任何延期公告，没有任何正式的书面通知，只是管理人电话口头告知了延期兑付方案，8月份将兑付其投资金额的20%，后80%将延期一年兑付。

据爆料者称，有不少投资者去过管理人广州格新资产管理有限公司，反映管理人公司比较小，员工不多。当时负责该项目的项目经理不在，只是电话告知了延期兑付方案。项目经理还向多位投资人表示，愿意带着融资方高管和投资人去沟通解释为什么延期。

另据爆料投资者称，该项目卖了整整1年，听说总募集金额才6000万左右。投资人大概多少个大家都不清楚，管理人等拒绝透露情况。目前该项目1期和2期都已经到期，目前听说只兑付了一期的一个客户。另外，提供爆料的投资者还透露，管理人广州格新资产管理有限公司还针对不同客户出具不同延期兑付方案，有客户投了1000万，跟管理人协商的结果是先兑付300，700延期1年。

产品合同显示，该项目还款来源为：

1.平顶山市新华区政府出具还款支持性文件，承诺对平顶山市汇金时代广场旧城改造项目提供还款保障；

2.深圳市民航机场控股集团有限公司是中国核工业集团的二级全资子公司，对本次融资的本金和利息承担无限连带责任担保，深民航总资产400.6亿；

3.汇金时代广场旧城改造项目享有政府70%土地出让金返还的优惠政策；

4.该项目的销售回款。

而其风控增信措施则为：

国企担保

深圳市民航机场控股集团有限公司对本基金的本金及收益的安全提供无条件不可撤销的无限连带责任担保。

担保方深民航为国有独资公司，截止2015年12月31日，资产总额为400.6亿，负债总额为 255 亿元，资产负债率 63.65%，流动负债 255 亿元。

政府担保

平顶山新华区政府出具还款支持性文件，承诺对平顶山市汇金时代广场旧城改造项目提供还款保障。

另据宣传推介材料，郑州国家干线公路物流港建设开发投资有限公司，为郑州市财政局下属大型市级平台，对本项目提供担保。

股权质押

大鹏地产30%的股权过户给基金管理人，剩余70%股权质押给基金管理人。

法人担保

大鹏地产实际控制人陈明阁对大鹏地产在本基金到期后本基金的本金及收益的安全提供无条件不可撤销的无限连带责任担保。

国企担保、政府担保、股权质押、法人担保，多重担保增信相比不少私募基金产品来说似乎更具还款保障，然而一层层风控却形同虚设，至今连250万本金都不能兑付。

2

是否是严格意义上的“政信”、“棚改”项目

值得注意的是，该旧城改造项目还是一个棚改项目。据爆料人提供的产品合同和恒丰银行产品尽调报告显示，“该项目享有国家棚改政策支持（已申报国家棚改计划，2017年上半年可获河南省住建厅、财政厅棚改批准计划，可申请统贷统筹资金约4亿元）。”

小债拨打了平顶山市城乡规划局官网公示的热线电话，接通后对方告知无法回答汇金广场旧城改造项目是否是棚改项目这个问题，并表示是小债打错电话了，随后挂断电话。小债在平顶山市城乡计划局网站也未能查到关于汇金广场旧城改造项目是否列入棚改项目的相关信息。不过，小债通过“地方领导留言板”网站查到关于平顶山汇金广场旧城改造项目的蛛丝马迹，据平顶山市城乡计划局在市民留言的回复，2011年10月11日被平顶山市人民政府列为棚户区改造项目【平政文（2010）65号】，属于保障房建设的棚户区改造项目。

其宣传推介资料也显示，该项目已列入国家棚改计划。

平顶山日报也曾报道，汇金时代广场整个工程分两期建设，其中一期工程占地面积11232平方米。工程涉及拆迁居民545户，拆迁面积48500平方米。该项目由市大鹏房地产开发有限公司开发建设。而汇金时代广场正是汇金广场项目。

2016年平顶山新闻网也曾报道，汇金时代广场楼一直没有交工，是由于政府相关部门对于这一区域的开发政策有变动，致使有关手续一直没有办下来。

3

头戴央企中国核工业集团和河南新乡政府光环

产品推介材料显示，担保方深圳市民航机场控股集团有限公司是特大型央企中国核工业集团的二级全资子公司。注册资本人民币50亿，总资产400亿。第一大股东是中国华宇经济发展有限公司，也就是因旗下私募失联、投资20余家质量差的P2P而出名的华宇系。

打着中国核工业集团有限公司（大股东是国务院）下属公司的旗号，华宇公司无往不利，从2016年6月开始，中国华宇经济发展有限公司打着中国核工业集团有限公司（大股东是国务院）下属公司的旗号，先后入股多家P2P平台，巅峰时高达20家，还成立了多家私募。直到私募失联事发后，今年2月初，中核集团发文，不承认有华宇公司这个"亲儿子"，表示没有任何股权关系，撇清与华宇的关系。而业内比较常见的说法是，虽工商信息上，华宇主管部门是中核集团，但很大的可能是，华宇是全民所有制企业，只是挂靠在中核下面。

平顶山市大鹏房地产开发有限公司，成立于1998年11月10日，注册资本人民币5000万元，法人代表陈明阁，主营业务范围是房地产开发（凭资质证书经营），商品房销售，房地产咨询服务。

产品推介资料显示，“平顶山大鹏房地产开发有限公司，在平顶山的发展和建设中具有重要地位，得到人民政府的有力支持。”

该投资者购买时，平顶山市大鹏房地产开发有限公司还是深圳市民航机场控股集团有限公司旗下70%控股子公司。而管理人广州格新资产管理有限公司第一大股东是中山虹能电子科技有限公司，主营电子产品和灯具。

而时至今日，大鹏地产的工商信息却早已三经变更，2017年1月份，股东由田玉霞、陈明阁夫妇变更为深民航、陈明阁、田玉霞。2017年3月16日，再次变更为深民航、广州格新资产管理有限公司（本基金管理人），该项目管理人变成了融资人的大股东，两者成了一家人。2017年8月31日，股东再经变更，变更为广州格新资产管理有限公司（本基金管理人）和田玉霞。而本次向小债爆料的投资人正是在变更前买入该私募基金。

更值得一提的是，在大鹏地产股东第三次变更之际，也就就2017年8月16日，广州格新资产管理有限公司股东由中山虹能电子科技有限公司、自然人张傲雪变更为上海牵励实业有限公司、上海鸿呈城市建设投资发展有限公司、新乡市新东开发建设投资有限公司、河南远洋建设发展有限公司，持股比例不明，不过除了新乡市新东开发建设投资有限公司外，其他三家公司的持股人为自然人，只有新乡市新东开发建设投资有限公司另可向上穿透，进一步穿透后，新乡市新东开发建设投资有限公司实际控制人为新乡市红旗区财政局。这与推介资料中“河南财政局旗下基金管理人”的宣传一致。

4

尽调报告仅出具2013-2015年财务状况，恒丰银行未提示流动性问题

2017年买的产品，而尽调报道竟然是三年之前的！大鹏地产和管理人广州格新资产管理现为“一家人”，更是让投资者疑惑不已。最重要的是，大鹏地产资金紧缺度到了何种程度，250万本金竟也要延期一年兑付？

恒丰银行尽调报告显示，截止2015年，大鹏地产总资产2.94亿元，总负债9252万。总营收2996万元，净利润369.79万元。

2013年-2015年，营收大幅递减，营收状况逐年恶化，每年净利润在400万上下浮动，盈利能力也并不突出。

2013年营收虽有1.5亿，为三年新高，但大鹏地产在2013年购置了资产，耗资1.7亿元，净利润也只有300多万。

值得注意的是，2014年和2015年经营活动产生的现金流净额为-997.97万和-912.74万，2014年和2015年期末现金余额仅3.7万和44.13万。区区几十万的现金和大额经营现金流缺口，也折射出大鹏地产流动性的紧张。

大鹏地产的负债规模持续增长，从2013年的0.429亿元增长到2014年的0.456亿元，到2015年达到0.925亿元，增长速度并不慢，并且全部未流动负债。虽公司负债率一直维持在30%左右，但公司可用现金额少，资金缺口大。并且公司的营收能力下降、盈利能力并没有明显改善。

在尽调报告中，恒丰银行并没有提示大鹏地产的流动性风险，单纯强调负债率低、因项目未来资金回流，公司盈利能力会增强。没有任何数据分析的情况凭空指出资金配置能力较强，未来发生偿付违约的风险较小。综上而言，恒丰银行尽调可以说不够客观和完善。

总之，在该逾期事件中，融资方与管理人有过度宣传包装的嫌疑，在推介与合同言辞上面也存闪烁，普通投资者很容易被误导。而现下融资方“抱大腿”的风气日盛，在用国企、政府光环遮羞时，又是否考虑过失信后的寸步难行？