派派猪理财分析：回顾监管元年 展望网贷前景

对于互联网金融来说，2016年可谓“冰火两重天”。

一方面，网贷之家统计数据显示，2016网贷行业累计出现问题平台1397家，其中，停业880家，占问题平台总数的63%；转型14家；剩余503家分别为跑路、提现困难和经侦介入，行业乱象让监管快马加鞭，网贷新规陆续出台，互联网金融野蛮生长的“上半场”大幕落下。随着制度环境的不断完善，2016年也因此被称为互联网金融的“合规”元年。

另一方面，互联网金融行业热度依然不减，移动支付、征信、众筹、消费金融、供应链金融、互助保险等都获得了长足发展，技术创新风起云涌，也唤起了身处“寒冬”中资本的热情。值得欣喜的是，数据显示，当P2P网贷行业因为总总原因利率普遍下降时，投资人的热情却丝毫不减。据网贷之家最近的一周网贷指数显示，人气指数大涨，利率指数下降。10月17日至23日期间，利率指数下跌明显，跌幅超过3.00%，最低时为9.52点，人气指数则大幅上涨27.00%。投资人对P2P理财产品的热衷可见一斑。

在即将过去的2016年里，网贷行业经受了怎样的洗礼，又将走向怎样新生呢？

监管政策重拳出击 行业自律拥抱合规

“小心谨慎”成为互联网金融平台今年首要的行事准则，背景就是不断趋严的监管环境。在政策层面，以银监会等四部委出台《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》为代表，一系列政策与地方法规先后出台；在行业自律方面，中国互联网金融协会成立，随后各省市也成立了数十家省市级互联网金融协会或细分行业协会；在整治行动方面，4月份《互联网金融风险专项整治工作实施方案》印发，强调采取“穿透式”监管方法，根据业务实质明确责任。此后，包括P2P、股权众筹、资产管理、互联网金融广告等细分领域的专项治理不断展开。

从监管动作来看，重点都瞄准风险防控。一方面，严密公开的信息披露成为重点。自3月份起，《互联网金融信息披露规范（初稿）》《互联网金融信息披露标准——个体网络借贷（征求意见稿）》《中国互联网金融协会互联网金融信息披露自律管理规范》征求意见稿以及中国互联网金融协会的《信息披露自律管理规范》《互联网金融信息披露 个体网络借贷》标准陆续出台，在这一标准中，定义并规范了96项披露指标，其中强制性披露指标逾65个。

另一个监管重点则是资金存管。作为网贷风险控制的硬指标之一，资金存管一直备受关注。2016年8月14日，银监会发布《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，此前业内“银行＋第三方支付机构”为P2P联合提供资金存管的模式被叫停，投资者的资金交由银行负责存取与交收，所有借贷资金直接在出借人与借款人的存管账户之间完成划转，从而彻底打击网贷平台“资金池”。

11月28日，《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》正式公布，备案制终于成为了P2P平台的必要选项，又加速了行业的进一步洗牌。

在经历了合规化整改期后的互金平台会走向何方？

趋势预测：小额分散合规化平台走得更远

11月28日的《备案指引》提出，要将已经存续的机构分成合规类、整改类两种，并仅对合规类机构的备案登记申请予以受理。多位业内人士指出，合规性是明年的“大头”。“合规性做得比较好的会拿到一个先发优势。”盈灿咨询高级研究员张叶霞称，“在P2P网贷上，先拿到备案的，会先得到投资人的信任。”具体来看，按照监管层方面的指引，一些拥有强背景的小微平台在明年有望得到进一步发展。

派派猪理财分析师表示，“小额分散合规化”是具有发展前景平添的几个重要标准，具体来说，要看平台注册资本、平台背景、高管团队等；其次再看平台产品和标的真实性，是否具备纯线上的大数据风控能力，以及是否触及网贷监管的12条红线：不能自融、不能设资金池、不得提供担保等，还要看是否资金存管合规。

派派猪理财坚持每一张票据的真实性，每期产品均在100万以下，符合“小额分散”的标准；风控团队由从业多年银行的专业人士组成，上线近两千期产品无一逾期情况。2016年，派派猪理财以首批会员身份加入了中国互联网金融协会和广州互联网金融协会，受到了投资人和同行的认可。过去的2016年是互金行业风起云涌的一年，也是合规化发展的新起点，只有坚持“小额分散合规化”的平台，才能在互金行业这片投资新蓝海中走得更远。