精读好书 | 股票大作手投资理论解析（1-2）：评估市场趋势+研究大盘趋势

最近一直在学习《股票大作手回忆录》和《股票大作手操盘术-彼得 林奇、巴菲特点评版》。现整理利弗摩尔的投资理论，分享给大家，一起共勉学习。

- 目录 -

利弗摩尔投资理论综述

 1. 从投资中赚钱的诀窍是评估市场趋势

    2. 研究个股趋势要先研究大盘趋势

3. 追随强势的股票才能获得最大收益

4. 金字塔买入原则

5. 投机是智慧与情商的综合游戏

6. 逆向操作的投资策略

分段学习。

- 01 -

从投资中赚钱的诀窍是评估市场趋势

    1.1 原文精炼：

    杰西 利弗摩尔在实际操作中明白一个道理：赚大钱不是靠股价的涨跌，而是靠主要波动。意思是：靠评估整个市场和市场趋势做交易。

 能够同时判断正确又坚持不动的人很罕见，利弗摩尔发现这是最难学习的一件事情。

利弗摩尔发现，一厢情愿的想法从来没有为他赚大钱，而是持股观望的时候，却赚了大钱。利弗摩尔因此明白，投资成功的重点在于：评估整个市场和他的趋势，跟着趋势走总是对的。

1.2利弗摩尔语录：

 1. “从我的经验中，我总结出来的差不多是：研究总体情况，建立仓位，并且坚持不动。我能够没有半点不耐烦的等待，也能够毫不动摇的面对下跌，因为我知道这只是暂时现象。”

    2. “有一个事实是，没人能够抓住所有的波动。在牛市里，投资人所能做的就是买进后捂着，知道你认为牛市已近尾声。（关于做波段）我知道如果我这样做，可能就会失掉我的仓位，从而肯定会失去赚大钱的机会。”

1.3对我的启发：

 1. 利弗摩尔发现这是最难学习的一件事情

 正如文中表述，很多人判断正确但是很难坚持，能够同时判断正确而又坚持不动的人非常罕见。的确，在我们的投资过程中，我们投入大量的时间研究投资赛道里的货币/股票，有时候我们综合判断的趋势与后来的走势基本一致。但是，大多数会存在如下情况：

（1）并没有按照判断去做

（2）做了没有坚持

（3）事后后悔并表示下次一定按照去做，但下次依然不去做

第一种情况：

    原因在于没有信心或者是人本性的害怕失败，当判断正确时，往往会担心要是转向了怎么办？要是误判了怎么办？关于这类情况，一则相信自己，二则不要怕错，能够从错中提升才好，三则投资体系的配合，这一点我们在金字塔原则里会介绍。

 第二种情况：

按照判断去做了，但是稍有风吹草动就害怕失去，这句：害怕失去。

贪婪的本性。人的本性使然。

    我们要做的是学利弗摩尔：

 评估整个市场和他的趋势，跟着趋势走总是对的。研究总体情况，建立仓位，并且坚持不动。我能够没有半点不耐烦的等待，也能够毫不动摇的面对下跌，因为我知道这只是暂时现象。

 第三种情况：

    市场没有后悔药，过去的机会只有一次，但是未来还有更多的机会。前两点克服了，第三点就不会发生。

以上是我在投资过程中的总结，这些错误我自己也犯过。如果有更好的建议，欢迎大家一起探讨。

- 02 -

研究个股趋势要先研究大盘趋势

 2.1 原文精炼：

利弗摩尔在做任何买卖交易时都遵守一个原则：以研究大盘趋势为基础。

利弗摩尔一定等到大盘趋势上涨时才开始买进；

利弗摩尔一定在大盘趋势下跌时才开始做客；

利弗摩尔在市场停滞或上下震荡的时候，他选择留在场外。

利弗摩尔一直坚定的重复这些原则：

    个人对趋势的预期绝对不应该左右你的交易；

    假如你不放过每一个交易日，天天投机，你就不可能成功；

    每年仅有很少的几次机会，只有这些时机，才允许自己下场开始交易；

    在上述时机之外的时间里，你应该耐心的等待，让市场逐步酝酿下一场大幅运动。

2.2利弗摩尔语录：

1. “对于投资者而言，我们要做的事情是在多头市场看多，空头市场看空”。

 2. “我的预测是整个大盘都会下跌，那么任何一支股票也不可避免地跟着下跌，不管背后有没有炒作集团”。

 3. “当市场趋势开始走向我预测的方向时，那就是市场的基本趋势。只要我耐心等待，就总会有所收获。我不是靠技巧或第六感觉赌运气，我在遵照市场趋势行事，我对事情必然性的思维方式在替我赚钱”。

2.3 对我的启发

1.每年仅有很少的几次机会，只有这些时机，才允许自己下场开始交易

 之前币东邪老师也曾分享过类似的话，大致是：一年能抓住1-2次大机会就好了。事实的确如此，当很多人热衷于短线操作时，在资金利用率方面的确提高，但是是否曾见过常年的波段高手呢？应该没见过。

以研究大盘的趋势为基础，顺势大盘趋势而为，该买则买，该卖则卖。空与多即为太极鱼一样，相互交织保持相对的平衡与稳定。当下，建立仓位，耐心等待，期待下一次市场的酝酿。

    以上是个人的学习总结，不构成投资建议。只希望投资不要成为我们的负累，越简单越好，适合自己就好。欢迎一起探讨，学习最重要，无他耳。

认识云鹏老师

《区块链读书会》创始人；

007er、EOS引力区引力节点；

GOGOC团队联合创始人；

币车合伙人、官方认证大V；

区分项目分析师、主节点；

Beta货币基金项目顾问；

《币乎应用指南》《区块链精读好书》系列教程作者；

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